鑫元貨幣場(chǎng)基金

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1、鑫元貨幣2017年第4季度報(bào)告鑫元貨幣市場(chǎng)基金2017年第4季度報(bào)告2017年12月31日基金管理人：鑫元基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：2018年1月19日第16頁(yè)共16頁(yè)鑫元貨幣2017年第4季度報(bào)告鑫元貨幣市場(chǎng)基金2017年第4季度報(bào)告2017年12月31日基金管理人：鑫元基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：2018年1月19日第16頁(yè)共16頁(yè)鑫元貨幣2017年第4季度報(bào)告重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、

2、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊?guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2018年1月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2017年10月1日起至12月31日止?！?基金產(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱(chēng)鑫元貨幣交易代碼000483基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式基金

3、合同生效日2013年12月30日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額13,518,147,046.70份投資目標(biāo)本基金將在保持基金資產(chǎn)安全性和高流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報(bào)。投資策略1、整體資產(chǎn)配置策略本基金采取積極的投資策略，自上而下地進(jìn)行投資管理。通過(guò)定性分析和定量分析，形成對(duì)短期利率變化方向的預(yù)測(cè)；在此基礎(chǔ)之上，確定組合久期和類(lèi)別資產(chǎn)配置比例；在此框架之下，通過(guò)把握收益率曲線形變和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)來(lái)進(jìn)行品種選擇。2、類(lèi)屬配置策略類(lèi)屬配置是指基金組合在國(guó)債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)、金融債、短期融資券及現(xiàn)金等投資品種之間的配置比例。通過(guò)對(duì)各類(lèi)別金融工

4、具政策傾向、稅收政策、信用等級(jí)、收益率水平、資金供求、流動(dòng)性等因素的研究判斷，采用相對(duì)價(jià)值和信用利差策略，挖掘不同類(lèi)別金融工具的差異化投資價(jià)值，合理配置并靈活調(diào)整不同類(lèi)屬債券在組合中的構(gòu)成比例，形成合理組合以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的投資收益。3、個(gè)券選擇策略在確定債券平均組合久期、期限結(jié)構(gòu)配置和類(lèi)屬配置的基礎(chǔ)上，對(duì)影響個(gè)別債券定價(jià)的主要因素，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、市場(chǎng)供求、票息及付息頻率、稅賦、第16頁(yè)共16頁(yè)鑫元貨幣2017年第4季度報(bào)告含權(quán)等因素進(jìn)行分析，有限選擇央票、短期國(guó)債等高等級(jí)債券品種以規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上通過(guò)擬合收益率曲線尋找定價(jià)低估、收益率偏

5、高的券種進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。4、回購(gòu)策略該策略是利用回購(gòu)利率低于債券收益率的機(jī)會(huì)通過(guò)循環(huán)回購(gòu)以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式是利用買(mǎi)入債券進(jìn)行正回購(gòu)，在利用回購(gòu)融入資金購(gòu)買(mǎi)收益率較高債券品種，如此循環(huán)至回購(gòu)期結(jié)束賣(mài)出債券償還所融入資金。在進(jìn)行回購(gòu)放大操作時(shí)，基金管理人將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)關(guān)于債券正回購(gòu)的有關(guān)規(guī)定?；鸸芾砣艘矊⒚芮嘘P(guān)注由于新股申購(gòu)等原因?qū)е露唐谫Y金需求激增的機(jī)會(huì)，通過(guò)逆回購(gòu)的方式融出資金以分享短期資金利率陡升的投資機(jī)會(huì)。5、收益率曲線策略根據(jù)債券市場(chǎng)收益率曲線的動(dòng)態(tài)變化以及隱含的即期利率和遠(yuǎn)期利率提供的價(jià)值判斷基礎(chǔ)，結(jié)合對(duì)

6、當(dāng)期和遠(yuǎn)期資金面的分析，尋求在一段時(shí)期內(nèi)獲取因收益率曲線變化而導(dǎo)致的債券價(jià)格變化所產(chǎn)生的超額收益。本基金將比較分析子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等在不同市場(chǎng)環(huán)境下的表現(xiàn)，構(gòu)建優(yōu)化組合，獲取合理收益。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同期活期存款利率（稅后）風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金屬于貨幣市場(chǎng)基金，屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。一般情況下，其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金、混合型基金和債券型基金?；鸸芾砣琐卧鸸芾碛邢薰净鹜泄苋酥袊?guó)工商銀行股份有限公司下屬分級(jí)基金的基金簡(jiǎn)稱(chēng)鑫元貨幣A鑫元貨幣B下屬分級(jí)基金的交易代碼000483000484報(bào)告期末下屬分級(jí)基金的份額總額62

7、2,224,238.13份12,895,922,808.57份§1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)1.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（2017年10月1日－2017年12月31日）鑫元貨幣A鑫元貨幣B1.本期已實(shí)現(xiàn)收益6,340,668.08189,071,577.872．本期利潤(rùn)6,340,668.08189,071,577.873．期末基金資產(chǎn)凈值622,224,238.1312,895,922,808.57第16頁(yè)共16頁(yè)鑫元貨幣2017年第4季度報(bào)告注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣

8、除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益，由于貨幣市場(chǎng)基金采用攤余成本法核算，因此，公允價(jià)值變