財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃doc

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1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃本章考情分析　　本章從內(nèi)容上看與2004年基本一致，只是對(duì)可持續(xù)增長(zhǎng)率的例題和相關(guān)結(jié)論作了補(bǔ)充,提出了有效增長(zhǎng)與無效增長(zhǎng)的概念?！　”菊率墙榻B財(cái)務(wù)管理三大職能之一的計(jì)劃職能，從章節(jié)內(nèi)容來看，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、現(xiàn)金預(yù)算的編制是比較重要的內(nèi)容，而且也容易和其他章節(jié)結(jié)合出綜合題?！　目荚噥砜唇鼛啄攴?jǐn)?shù)較多，2004年試題的分?jǐn)?shù)為7.5分，2003年試題的分?jǐn)?shù)為10.5分，2002年試題的分?jǐn)?shù)為15分，2001年試題的分?jǐn)?shù)為13分，平均分?jǐn)?shù)11.5分；從題型看單選、多選、計(jì)算、綜合都有可能考查，特別是第二節(jié)有關(guān)增長(zhǎng)率與

2、資金需求的問題，很容易和后面的相關(guān)章節(jié)綜合起來出綜合題，在學(xué)習(xí)時(shí)應(yīng)予以特別的關(guān)注?！　〉谝还?jié)　財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)　　一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的含義與目的（了解）　　1.含義：估計(jì)企業(yè)未來融資需求　　2.目的：是融資計(jì)劃的前提、有助于改善投資決策、有助于應(yīng)變?！　《⒇?cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法　?。ㄒ唬╀N售百分比法　　1.假設(shè)前提：企業(yè)的收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入間存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系　　會(huì)計(jì)恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益　　　　　　　資金的占用　資金的來源　　例：A公司2004年銷售收入1000萬，存貨300萬，應(yīng)收賬款500萬，應(yīng)付賬款600萬

3、，預(yù)計(jì)2005年銷售收入1200萬。預(yù)計(jì)的資產(chǎn)、負(fù)債為多少。（假設(shè)銷售百分比不變）　　預(yù)計(jì)資產(chǎn)＞預(yù)計(jì)負(fù)債+預(yù)計(jì)所有者權(quán)益　需追加資金　　預(yù)計(jì)資產(chǎn)＜預(yù)計(jì)負(fù)債+預(yù)計(jì)所有者權(quán)益　資金有剩余　　外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)-預(yù)計(jì)總負(fù)債-預(yù)計(jì)股東權(quán)益　　2.總額法基本步驟　?。?）區(qū)分變動(dòng)性與非變動(dòng)性項(xiàng)目?！　〗滩腜、66的例題　　假設(shè)前述第二章ABC公司下年預(yù)計(jì)銷售4000萬元，預(yù)測(cè)的步驟如下：　　1.確定銷售百分比　　銷售額與資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的百分比，可以根據(jù)上年有關(guān)數(shù)據(jù)確定?！　×鲃?dòng)資產(chǎn)÷銷售額=700÷3000×100%=23

4、.33333%　　固定資產(chǎn)÷銷售額=1300÷3000×100%=43.33333%　　應(yīng)付款項(xiàng)÷銷售額=176÷3000×100%=5.8667%　　預(yù)提費(fèi)用÷銷售額=9÷3000×100%=0。3%　　要注意區(qū)分直接隨著銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目與不隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目。不同企業(yè)銷售額變動(dòng)引起資產(chǎn)、負(fù)債變化的項(xiàng)目及比率是不同的。就本例而言，流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)都隨銷售額變動(dòng)，并假設(shè)正成比例關(guān)系；應(yīng)付賬款和預(yù)提費(fèi)用與銷售額成正比；對(duì)于其他的負(fù)債以及股東權(quán)益項(xiàng)目，則于銷售無關(guān)。　　表3-1　　ABC公司的融資需求

5、　上年期末實(shí)際占銷售額百分比（銷售額3000萬元）本年計(jì)劃（銷售額4000萬元）資產(chǎn)：　　　流動(dòng)資產(chǎn)70023.33333%933.333長(zhǎng)期資產(chǎn)130043.33333%1733.333資產(chǎn)合計(jì)2000　2666.67負(fù)債及所有者權(quán)益：　　　短期借款60N60應(yīng)付票據(jù)5N5應(yīng)付賬款1765.8667%234.67預(yù)提費(fèi)用90.3%12長(zhǎng)期負(fù)債810N810負(fù)債合計(jì)1060　1121.67實(shí)收資本100N100資本公積16N16留存收益824N950股東權(quán)益940　1066融資需求　　479總計(jì)2000　2666.67

6、　?。?）計(jì)算變動(dòng)性項(xiàng)目的銷售百分比（注意：據(jù)基期算）　?。?）計(jì)算預(yù)計(jì)銷售額下的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益　　預(yù)計(jì)資產(chǎn)：　　變動(dòng)性資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售百分比　　非變動(dòng)性資產(chǎn)：不變　　預(yù)計(jì)負(fù)債：　　變動(dòng)性負(fù)債=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售百分比　　非變動(dòng)性負(fù)債：不變　　預(yù)計(jì)所有者權(quán)益:　　預(yù)計(jì)所有者權(quán)益=基期所有者權(quán)益+增加的留存收益　　增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×（1-股利支付率）　?。?）計(jì)算應(yīng)追加的資金（測(cè)算融資需求）　　基本公式：　　外部融資需求=預(yù)計(jì)資產(chǎn)-（預(yù)計(jì)負(fù)債+預(yù)計(jì)所有者權(quán)益）　　3.增加額法　　基

7、本公式：　　追加的外部融資=增加的資產(chǎn)-自然增加的負(fù)債-增加的留存收益　　其中：　　增加的資產(chǎn)=增量收入×變動(dòng)性資產(chǎn)的銷售百分比　　自然增加的負(fù)債=增量收入×變動(dòng)性負(fù)債的銷售百分比　　增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×（1-股利支付率）　　根據(jù)表3-1　　假設(shè)股利支付率為30%，銷售凈利率與上年相同（136÷300=4.5%），則：　　留存收益增加=4000×4.5%×（1-30%）=126（萬元）　　外部融資需求=2666.67-1121.67-（940+126）　　=2666.67-2187.67=479（

8、萬元）　　融資需求=（66.67%×100%）-（6.17%×1000）-[4.5%×4000×（1-30%）]=666.7-61.7-126=479（萬元）　　教材P、66的例題　　1.已知：某公司2002年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤(rùn)率為12%，凈利潤(rùn)的60%分配給投資者。2002年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下