基于xgboost模型的上市公司財務危機預警研究--以我國制造業(yè)為例

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1、１０３５７學校代碼：密級：保密期限：碩士學位論文基于ＸＧＢｏｏｓｔ模型的上市公司財務危機預警研究—以我國制造業(yè)為例ＳｔｕｄｙｏｎＥａｒｌｙＷａｒｎｉｎｇｏｆＦｉｎａｎｃｉａｌＣｒｉｓｉｓｏｆｓｔＭｏｄｅＩＬｉｅｉｓｔｅｄＣｏｍｐａｎｓＢａｓｅｄｏｎＸＧＢｏｏ＇—ｔｒｙａｓａｎＴａｋｅＣｈｓｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｉｎｄｕｓｉｎａｇｅｘａｍｐｌｅ學號丨１６３０１１３４姓名任秀梅專業(yè)學位應用統(tǒng)計碩士專業(yè)學位領域經(jīng)濟統(tǒng)計指導教師楊俊龍教授完成時間２０１８年５月獨創(chuàng)性聲明本人

2、聲明所呈交的學位論文是本人在導師指導下進行的研究工作及取得的研究成杲，論文中不包含其。據(jù)我所知，除了文中特別加以標注和致謝的地方外他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得安徽大學或其他教育機構的一獻均己學位或證書而使用過的枒料。與我同工作的同志對本研究所做的任何貢在論文中作了明確的說明并表示謝意。學位論文作者簽名簽字曰期：年月曰＞丨《夕￥學位論文版權使用授權書、使用學位論文的規(guī)定本學位論文作者完全了解安徵大學有關保留，有權保留并向國家有關部門或機構送交論文的復印件和磁盤。，允許論文被查閱和借鬩本人授權安徽大學可以將學位論文的全部或部分內容編入有關數(shù)

3、據(jù)庫進行檢索，＇可以采用影印、縮印或掃描等復制手段保存、匯編學位論文。．（保密的學位論文在解密后適用本授權書）：學位論文作者簽名：參｜旛導師簽名：筌字曰期：Ｉ年Ｓ月袼曰簽字曰期＞各年ｔ月＞￡曰知／摘要近年來，隨著我國資本市場經(jīng)濟體制不斷改革深化，許多公司為了求得更好的發(fā)展開始踏入資本市場，市場競爭急劇增加。很多企業(yè)因為財務危機而面臨巨大損失甚至破產(chǎn)的困境，而企業(yè)產(chǎn)生財務危機通常具有較長的隱藏期，如果能提，盡早采取措施前預知企業(yè)財務危機狀況，可以極大的減少投資者和經(jīng)營者的損失。如何提前預知企業(yè)財務危機狀況，何種因素對企業(yè)財務狀況產(chǎn)生關鍵性作用，

4、怎樣建立出效率高、適用性強的預警模型是近年來眾多學者研宄的熱門課題。因。此，建立財務危機預警模型具有極大的現(xiàn)實意義．Ａ股６０％制造業(yè)上市公司在我國市場上占比高達，在國民經(jīng)濟中起到支柱作“”Ａ股制造業(yè)市場２０－用。因此１６２０１７年６３家因，本文以我國財務狀況異常被ＳＴ和１２６家非ＳＴ上市公司為研宄樣本。從企業(yè)的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、營運能力及現(xiàn)金流量等五個角度選擇了２７個財務指標。建模前，利用－ＳＰＳＳ２２０－２）、（Ｔ３（３２０４２０１５．統(tǒng)計軟件對１８９家上市公司（Ｔ）年即２０１、１、）的財務報表數(shù)據(jù)進行變量預處理－Ｓ。首先，對樣本數(shù)據(jù)釆

5、用Ｋ檢測，將服從正－態(tài)分布的變量進行Ｔ差異性顯著檢驗反之，進行ＭａｎｎＷｈｉｔｎｅＵ非參數(shù)檢驗。；ｙ將能顯著區(qū)分ＳＴ公司和非ＳＴ公司的指標進行因子分析，最終提取出信息含量較高且相關性較低的指標作為建模的初始變量。然后采用ＸＧＢｏｏｓｔ建立基于－Ｔ－）Ｌ（２）、（Ｔ３年財務預警模型，以ｏｇｉｓｔｉｃ方法實證結果做對比討論。同時“”為每個預警模型選取最優(yōu)分割點，并用１３５家訓練樣本和５４家檢測樣本對模型的準確率進行回代檢驗和預測檢驗。研宄結果表明：產(chǎn)權比率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)利潤率、資產(chǎn)報酬率、凈利５潤増長率這個財務指標變量能顯著區(qū)分企業(yè)財務危機狀況，它們屬于長

6、期預測指標；資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、營業(yè)成本率屬于短期判別指標。同時，所建的兩類預警模型在公司被ＳＴ的前兩年和前三年均取得了較好的預測效果，且ＸＧＢｏｏｓｔ預警達到－模型準確度遠高于Ｌｏｇｉｓｔｉｃ．０４％（Ｔ２預警模型，９７，）年的預測正確率高一于＿３ＸＧＢ（Ｔ）年?？梢?，ｏｏｓｔ預警模型取得了優(yōu)異的預測結果，具有定的現(xiàn)實意義。最后，，本文指出了相關研宄的不足之處以在后續(xù)探討中進行改善。？：關鍵詞制造業(yè)，上市公司；財務危機預螫；ＸＧＢｏｏｓｔ模型ＩＡｂｓｔｒａｃｔ＇ＩｎｒｅｃｅｎｔｙｅａｒｓａｓＣｈｉｎａｓｃａｉｔａｌｍａｒｋｅｔｅｃｏｎｏｍｃｏｎｔｉ

7、ｎｕｅｓｔｏｄｅｅｅｎｔｈｅ，ｐｙｐｒｅｆｏｒｍ，Ｍａｎｙｃｏｍｐａｎｉｅｓｂｅｇａｎｔｏｅｎｔｅｒｔｈｅｃａｐｉｔａｌｍａｒｋｅｔｉｎｏｒｄｅｒｔｏａｃｈｉｅｖｅｂｅｔｔｅｒｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔａｎｄｔｈｅｍａｒｋｅｔｃｏｍｅｔｉｔｉｏｎｉｎｃｒｅａｓｅｄｓｈａｒｌ．Ｍａｎｅｎｔｅｒｒｉｓｅｓａｒｅ，ｐｐｙｙｐｆａｃｉｎｔｒｅｍｅｎｄｏｕｓ