關(guān)于農(nóng)行發(fā)起設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的探討

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1、關(guān)于農(nóng)行發(fā)起設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的探討一、產(chǎn)業(yè)投資基金與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的內(nèi)涵產(chǎn)業(yè)投資基金，簡稱產(chǎn)業(yè)基金，是指發(fā)行基金證券所募集的資金主要投資于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、能源、高科技等產(chǎn)業(yè)部門的投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金是20世紀中期首先出現(xiàn)于美國的一種特殊投資基金，它以個別產(chǎn)業(yè)為投資基金，如電子行業(yè)、機電工業(yè)、化學工業(yè)、能源工業(yè)、交通工業(yè)等，以追求長期收益目標，屬成長及收益型投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金對于國人而言，是新生事物。人們最早是從創(chuàng)業(yè)投資基金開始了解這種金融工具。作為舶來品的“Venturecapita1”在剛出現(xiàn)時被譯為“風險資本”，認為是隱含巨大風險的權(quán)

2、益資本。隨著時間的推移和實踐發(fā)展，人們逐步澄清了這種錯誤認識并認清了其真正內(nèi)涵。產(chǎn)業(yè)投資基金有別于證券投資基金，是一種對未上市企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自認基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實業(yè)投資。這類基金主要目的是為了吸引對某種特定產(chǎn)業(yè)有興趣的投資者資金，以扶助這些產(chǎn)業(yè)發(fā)展。產(chǎn)業(yè)投資基金可以從不同角度分類，從投資對象來看，主要類別有公用事業(yè)型、工業(yè)投資基金、農(nóng)業(yè)投資基金、能

3、源投資基金、高科技投資基金、房地產(chǎn)投資基金等，每一類型又可為許多基金。產(chǎn)業(yè)投資基金起源于英國、成熟于美國，在國外稱作創(chuàng)業(yè)基金。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金是指以大農(nóng)業(yè)為投資對象，以追求較高的、穩(wěn)定的收入為目標，廣泛吸收公眾閑散資金以扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展的一種產(chǎn)業(yè)投資基金。有別于證券投資基金的是，它主要通過資本市場、產(chǎn)權(quán)交易市場使投資基金在流動過程中獲得發(fā)展，然后直接或再通過其對上下關(guān)聯(lián)農(nóng)業(yè)企業(yè)乃至千千萬萬農(nóng)民及其合作組織間的作用，將所得資金投向農(nóng)業(yè)高科技項目、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)市場體系、技術(shù)信息推廣建設(shè)等方面，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)投資機制根本性的轉(zhuǎn)變、農(nóng)行發(fā)起設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的必要

4、性與可行）農(nóng)行創(chuàng)設(shè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，引導國內(nèi)過剩流動性有較好的宏觀經(jīng)濟和監(jiān)管背景支持。一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金是新產(chǎn)品，新事物的產(chǎn)生需要經(jīng)濟大背景的襯托與政策支持。這種基金連通金融市場與投資者，推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展。而當前的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展正適逢良機。XX年開始的“金融次貸危機”對全球的經(jīng)濟造成沖擊。中國單純依賴出口的經(jīng)濟增長方式受到了嚴重沖擊，我們需要發(fā)行產(chǎn)業(yè)投資基金引導國內(nèi)過剩流動性，以調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進實體經(jīng)濟發(fā)展，積極應(yīng)對金融次貸危機。二是黨的十七屆三中全會審議通過了《中共中央關(guān)于推進農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題的決定》，將“三農(nóng)”作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的著力點。今年2

5、月1日，新華社全文播發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于XX年促進農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)民持續(xù)增收的若干意見》。這是中央在近年連續(xù)發(fā)出5個加強“三農(nóng)”工作的中央一號文件基礎(chǔ)上，又一個重農(nóng)強農(nóng)的一號文件，要求把保持農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為首要任務(wù)，并強調(diào)要進一步加大金融對“三農(nóng)”的支持力度。三是銀監(jiān)會監(jiān)管部早在XX年就指出減小資本市場發(fā)展為銀行業(yè)帶來的風險最好辦法之一就是必須堅決支持商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立基金公司。（二）農(nóng)行發(fā)起設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金是分享“三農(nóng)”領(lǐng)域未來經(jīng)濟增長的有效途徑。隨著“國十條”經(jīng)濟刺激計劃的公布，服務(wù)“三農(nóng)”再次成為焦點話題，“三農(nóng)”領(lǐng)域也成為下一階段商業(yè)銀行擴

6、大信貸投放的重要方向。各家商業(yè)銀行早己意識到農(nóng)村市場的重要性，展開了對農(nóng)村市場的布局。工行XX年11月宣布，至9月末，該行支農(nóng)涉農(nóng)貸款余額達到1689億元。其中，直接對農(nóng)林牧漁業(yè)、農(nóng)藥化肥生產(chǎn)和農(nóng)資農(nóng)具生產(chǎn)等領(lǐng)域的貸款增幅為％，高于該行各項貸款平均增幅，除合理配置信貸資金，支持涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，工行還通過自身開發(fā)或委托代理方式，積極運用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和現(xiàn)代化管理手段，有步驟地將銀行卡、電子銀行等一系列現(xiàn)代金融產(chǎn)品推廣到農(nóng)村。10月底，南昌洪都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司獲準籌建的農(nóng)村商業(yè)銀行，標志著江西農(nóng)村金融體制改革取得重大突破。11月3日，建設(shè)銀行擔任主發(fā)起

7、人的湖南省桃江建信村鎮(zhèn)銀行獲準籌建，這是建行在全國發(fā)起設(shè)立的第一家村鎮(zhèn)銀行。6日，由北京農(nóng)商行聯(lián)合青島即發(fā)集團等六家企業(yè)共同出資組建的青島即墨北農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行正式成立。24日，南京銀行也發(fā)布公告稱，獲準發(fā)起籌建宜興陽羨村鎮(zhèn)銀行，商業(yè)銀彳丁以建立金融機構(gòu)的方式參與“三農(nóng)”領(lǐng)域未來經(jīng)濟增長。農(nóng)行可以通過發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金這一資本運作方式參與農(nóng)村金融建設(shè)，投入一部分資金，然后通過私募的方式募集一定規(guī)模的社會資金，組建不同投資目的產(chǎn)業(yè)基金，尋找農(nóng)村地區(qū)有效盈利增長模式，選擇市場前景好及運作規(guī)范的未上市企業(yè)進行股權(quán)投資，待被投入企業(yè)上市后再有條件轉(zhuǎn)讓投資股權(quán)或通過分

8、紅使公司獲取穩(wěn)定收益。（三）投資于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的利潤率很高，能吸引眾多的投資者參與投資是基金