集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理模式研究——華潤集團(tuán)的財務(wù)管理模

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1、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理模式研究——華潤集團(tuán)的財務(wù)管理模【摘要】企業(yè)集團(tuán)是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的方向，其日益凸現(xiàn)的管理問題特別是作為母子公司之間紐帶的財務(wù)關(guān)系的管理成為管理學(xué)中的一個焦點。本文著重探討了集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理的模式設(shè)置問題。介紹了以日本企業(yè)為代表的集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制和歐美通行的投資中心-利潤中心-成本中心的財務(wù)管理模式。其次根據(jù)不同的行業(yè)性質(zhì)探討了集團(tuán)企業(yè)中母子公司之間的財務(wù)權(quán)力設(shè)置分配問題。最后通過華潤集團(tuán)的一個案例分析了多元化經(jīng)營集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)管理解決方案?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理權(quán)力分配AbstractAsadirectionofthedevelopmentofm

2、oderncorporations,themanagementofCORPORATEGROUP,especiallythefinancialmanagementofcorporategroupgreanagement.Theliteraturefocusesonthefinancialmanagementmode.Firstly,entofJapanandartinezJarillo通過對1953-1988年有關(guān)跨國企業(yè)控制機(jī)制研究文獻(xiàn)的回顧，系統(tǒng)地總結(jié)了有關(guān)跨國企業(yè)控制機(jī)制研究的演進(jìn)過程。在對外投資方面，Aharoni[1966]年完成了第一步對外直接投資的著作。他研究了對外

3、直接投資的決策過程。a[1985]經(jīng)歷了財務(wù)股價的戰(zhàn)略性革命。財務(wù)風(fēng)險和融資途徑等因素都成為影響對外直接投資決策的重要因素。資本投入是主要影響因素，其次組織行為等也是影響對外直接投資的方面Tomkins[1991]。浙江大學(xué)葛晨[1]提出了四種母子公司管理與控制模式，并對其組織設(shè)計原則、特點、權(quán)力分配體系于授權(quán)要求績效闡述，并論述各種模式選擇原則以及優(yōu)劣性。同時對母子公司管理與控制的過程以及母子公司管理與控制方法進(jìn)行深入研究分析。三、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理理論基礎(chǔ)（一）企業(yè)集團(tuán)定義“企業(yè)集團(tuán)”一詞是社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的產(chǎn)物，它是在19世界末、二十世紀(jì)初在自由競爭的資本主義

4、發(fā)展過程中最早在歐美應(yīng)運(yùn)而生的。那時，美國出現(xiàn)的資金雄厚、跨行業(yè)經(jīng)營、內(nèi)部組織復(fù)雜的企業(yè)組織如“托拉斯”，還有德國出現(xiàn)的“康采恩”等，可以說是企業(yè)集團(tuán)的早期形式。但是，今天我們所稱的“企業(yè)集團(tuán)”一詞，首先是在50年代的日本開始使用的，特指三菱、三井、住友、三和、第一勸業(yè)銀行和富士六大集團(tuán)。在20世紀(jì)60年代和70年代，日本又出現(xiàn)了新日鐵、日產(chǎn)、豐田、東芝、松下等大型獨立工業(yè)集團(tuán)。這些壟斷組織更多地具有財團(tuán)、財閥或產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合的特征，其目的明顯地在于控制和壟斷市場，即通過投資活動控制中小企業(yè)，以獲取豐厚利潤。隨著信息時代的來臨，企業(yè)集團(tuán)以更明顯的全球化經(jīng)營特征而成為世界

5、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主角，而與經(jīng)濟(jì)全球化形成互動關(guān)系。到20世紀(jì)90年代，大型企業(yè)集團(tuán)已控制50%的世界貿(mào)易，80%的工藝研制，90%的高科技和75%的國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓，以及對發(fā)展中國家90%的技術(shù)貿(mào)易。西方國家出現(xiàn)5次世界兼并浪潮，即為企業(yè)集團(tuán)的形成和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，使企業(yè)集團(tuán)走向大型化，亦使企業(yè)集團(tuán)與跨國公司的成長結(jié)下了不解之緣。對外直接投資，實行跨國化經(jīng)營成為企業(yè)集團(tuán)擴(kuò)展的重要形式。什么是“企業(yè)集團(tuán)”？在發(fā)達(dá)國家最有權(quán)威的解釋是1986nia日本的金森六雄、荒憲治郎、森口親司主編的《經(jīng)濟(jì)辭典》所下的定義，企業(yè)集團(tuán)是“多個企業(yè)相互保持獨立性，并相互持股，再融資關(guān)系、人員派遣、原料供應(yīng)、成

6、品銷售、制造技術(shù)等方面建立緊密關(guān)系而協(xié)調(diào)行動的企業(yè)團(tuán)體”[2]。（二）企業(yè)集團(tuán)類型根據(jù)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)特征上的差別，可以把企業(yè)集團(tuán)分為兩大類：財團(tuán)型企業(yè)集團(tuán)和母子公司型企業(yè)集團(tuán)（或稱產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)）。財團(tuán)型企業(yè)集團(tuán)一般僅指以金融資本為核心的壟斷財團(tuán)，這類企業(yè)集團(tuán)規(guī)模較大、實力雄厚、數(shù)量較少，如日本的三菱、三井等，美國的摩根、洛克菲勒、杜邦、花旗、波士頓等。母子公司型企業(yè)集團(tuán)包括以特大型公司為核心，通過控股、參股、契約而形成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。這類企業(yè)集團(tuán)中各成員企業(yè)間為縱向持股關(guān)系，為大、中、小企業(yè)的垂直聯(lián)合，組織結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出支配與被支配關(guān)系，坐在塔尖上的是母公司，并聯(lián)結(jié)眾多協(xié)作企業(yè)，形成

7、母公司-子公司-孫公司-關(guān)聯(lián)公司的網(wǎng)絡(luò)。集團(tuán)的經(jīng)營活動主要集中在某個特定行業(yè)，并以一個特大型產(chǎn)業(yè)公司為核心，成員企業(yè)圍繞主產(chǎn)業(yè)，專業(yè)化分工協(xié)作關(guān)系明確，內(nèi)部交易關(guān)系密切?！疤卮笮凸驹趶氖陆?jīng)濟(jì)活動的同時又是母公司和控股公司，它們通過控股參股，控制和協(xié)調(diào)胃舒眾多的子公司、孫公司、關(guān)聯(lián)公司，利用業(yè)務(wù)協(xié)作及長期契約影響大批協(xié)作企業(yè)，在此基礎(chǔ)上形成具有共同利益的經(jīng)濟(jì)組織”[3]。（三）企業(yè)集團(tuán)管理的發(fā)展與普通企業(yè)相比，企業(yè)集團(tuán)對于內(nèi)部企業(yè)的管理，其主要矛盾體現(xiàn)在對于內(nèi)部企業(yè)的控制程度與控制方式上，在