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1、石油交易投資精華——資金管理解析資金管理(一)我不希望一個人投入很少的金錢參與投機(jī),也不希望一個人靠抵押貸款參與投機(jī),具體的數(shù)額因人而異,但這筆錢的盈虧必須引起你的重視,同時不至于讓你時刻牽掛于心。追求95%的勝率=95%的失敗者資金管理是一個容易被新手忽視的課題,大多數(shù)新手迷戀于尋找高勝率的測市技巧,并一味認(rèn)為“如果我有95%的勝率,那我將成為一名頂級的投機(jī)者?!笔聦嵐嫒绱藛??現(xiàn)在,我們來看看以下兩名交易員。A交易員平均交易十次,獲利七次。B交易員平均交易十次,獲利三次。如果沒有提供給你更多信息
2、,我相信大家都希望成為勝率更好的A交易員。接著,我們問問兩位交易員他們的盈虧情況如何。A交易員吞吞吐吐:哦,真抱歉,我讓大家失望了,十次交易結(jié)束后,我虧了500元。B交易員面帶微笑:各位,我賺了500元。結(jié)果一定讓多數(shù)新手大跌眼鏡,勝率明顯高出B交易員的A交易員不僅沒有獲利,還產(chǎn)生了虧損,而勝率30%的B交易員卻獲利頗豐。究竟是什么原因呢?看看他們的交易記錄,我相信你很快就會找到答案。A交易員交易記錄產(chǎn)生虧損的三次交易-370元-380元-450元平均每筆虧損金額:400元產(chǎn)生盈利的七次交易100元
3、80元120元50元150元130元70元平均每筆獲利金額:100元B交易員交易記錄產(chǎn)生虧損的七次交易-100元-80元-120元-50元-150元-130元-70元平均每筆虧損金額:100元產(chǎn)生盈利的三次交易370元380元450元平均每筆獲利金額:400元在兩者的交易記錄中,我們發(fā)現(xiàn)A交易員每次獲利的金額大大低于他損失的金額,B交易員卻恰恰相反。這時,你更希望成為哪一位交易員呢?答案顯而易見,B交易員。這個例子說明了,并非擁有高的勝率就可以成為一名好的投機(jī)者,投機(jī)者在市場交易是為了增加自己的資金
4、,而不是為了得到更高的勝率。如果投機(jī)者僅追求95%的勝率,那么早晚會成為市場中95%的失敗者。市場不會給出這么高的概率,但它會讓懂得利用資金的人抓住少數(shù)的機(jī)會大獲其利。那么剩下的5%呢?4%持平,1%獲利。承擔(dān)1%的損失=4%的持平者和成為1%成功者的可能資金管理不是魔術(shù),但使用恰當(dāng)?shù)拇_能使新手長期的待在市場中。一個投機(jī)者在進(jìn)入市場后,首先應(yīng)該學(xué)會的是如何減少損失,然后是避免虧損,最后才是獲利。資金管理的第一個要素就是將每次交易的損失控制在最小。下面我們來做一個擲硬幣猜正反的游戲,你的資金為1000
5、0元,判斷正確你將獲得10萬元獎金,判斷錯誤你將輸?shù)羰种械?0000元。看起來很美妙對吧?你決定開始這個游戲,硬幣落地——結(jié)果你輸了!你身無分文,再也沒有機(jī)會進(jìn)行第二次游戲了,盡管此前,你感覺自己是那么接近10萬元的獎金,現(xiàn)在你卻永遠(yuǎn)的失去了得到它的機(jī)會。大多數(shù)投機(jī)者曾經(jīng)或正在做這個美麗卻危險的游戲,這種方法實在算不上高明的投機(jī),誰都有可能出錯,上帝也不例外,這種將所有資金孤注一擲盲目承擔(dān)風(fēng)險的方式實際上更像賭博,正確的投機(jī)應(yīng)該是在掌握了一定勝算的情況下去承擔(dān)一定的風(fēng)險。擲硬幣猜正反的游戲還在繼續(xù),
6、你的資金仍舊為10000元,假設(shè)這個游戲要擲300次,判斷正確你將獲得2000元,判斷錯誤你將損失2000元。你被淘汰出局的概率是多少?大于99%!在300次的判斷中,你總會有時運氣不佳,一旦出現(xiàn)“贏、輸、贏、贏、輸、輸、輸、輸、輸、輸、輸。”的情況,你只需要11次就被淘汰了。如果把每次的輸贏降低至100元呢?在300次的判斷中,你連續(xù)判斷錯誤100次的可能性為多少?小于0.1%!要想確保自己在這個游戲中免遭淘汰唯一的辦法就是減少你的賭資。投機(jī)者只要不交易就能保證自己不賠錢,但這樣也放棄了獲利的可能
7、。不過若把每次投機(jī)的倉位和損失都控制在一個極小的范圍,就能盡可能長時間的留在市場中交易,在積累經(jīng)驗的階段,這是必須的,它能使你逃過大多數(shù)投機(jī)者所經(jīng)歷的滅頂之災(zāi),以至于在成功的曙光還未降臨之前,就離開了市場。資金管理(二)初始資金的1%原則、浮動資金的1%原則1%的原則可以分為兩種。一種方法是將資金二等份,一等份作為活動資金,一等份作為風(fēng)險承擔(dān)金。比如你有10萬元的總資金,那么你每筆交易能承擔(dān)的損失為500元(100000/2/100=500)。這種方法被我稱為初始資金的1%原則,我強烈建議每個新手遵
8、守這個原則,并把它實際運用到自己的交易中,它最大的好處在于能使你的交易規(guī)模始終保持在同一水平上,不至于出現(xiàn)資金受損50%就要賺100%來恢復(fù)初始資本。對于新手來說這是一個巨大的優(yōu)勢。另一種方法是利用資金的變動來不斷改變風(fēng)險承擔(dān)金。比如你有10萬的總資金,那么你每筆交易能承擔(dān)的損失為1000元,在你產(chǎn)生了一次虧損后,你的資金縮小到99000元,那么你每筆交易能承擔(dān)的損失也相應(yīng)的減小到990元,盈利時則增加風(fēng)險承擔(dān)金。根據(jù)理論,如果你運用這種被稱為浮動資金的1%原則,你承