申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)-申萬指數(shù)

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1、申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（2014版）1．申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)的目的申銀萬國證券研究所行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)是一種面向投資、管理的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，主要考慮上市公司產(chǎn)品與服務(wù)的關(guān)聯(lián)性，并充分考慮了目前我國的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及特點，有別于其他基于經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計和監(jiān)管目的的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)。申銀萬國證券研究所為該標(biāo)準(zhǔn)下的所有行業(yè)分類編制了配套行業(yè)指數(shù)，以反映各行業(yè)上市公司股票市場表現(xiàn)，主要供投資領(lǐng)域的專業(yè)人士進(jìn)行公司價值比較分析、行業(yè)資產(chǎn)配置、投資業(yè)績評價。2.申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)的原則2.1實用性由于申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)是一種投資管理型的行業(yè)分類，因此在分類時主要依據(jù)投資者對于行業(yè)的普遍認(rèn)識而制訂

2、，因此在行業(yè)的財務(wù)指標(biāo)分析、行業(yè)市場表現(xiàn)方面都能夠體現(xiàn)出較好的業(yè)內(nèi)一致性和業(yè)外的差異性，具有較強的實用性。2.2現(xiàn)實性申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)在考慮行業(yè)分類的設(shè)置時主要考慮到中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場的現(xiàn)實性和發(fā)展趨勢，因此和全球著名的指數(shù)服務(wù)公司MSCI和FTSE的行業(yè)分類有一定的不同。行業(yè)分類的設(shè)置綜合考慮同行業(yè)上市公司數(shù)量、市值規(guī)模及行業(yè)未來發(fā)展趨勢等因素。根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場的不斷發(fā)展，我們將對行業(yè)分類適時進(jìn)行調(diào)整。2.3互通性申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)在行業(yè)分類設(shè)置時，主要是從投資管理的角度出發(fā)，但也考慮實際的研究需要，特別是行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的匹配性，因此在行業(yè)設(shè)置，特別是二、三級行業(yè)

3、分類的設(shè)置時，也兼顧了政府及行業(yè)管理部門的行業(yè)分類，因此和現(xiàn)有的行業(yè)數(shù)據(jù)具有較好的匹配性。3.應(yīng)用申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)劃分上市公司歸屬的分類辦法申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)是面向投資管理的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，在應(yīng)用此標(biāo)準(zhǔn)劃分上市公司行業(yè)歸屬時遵循上市公司股票的行業(yè)屬性，請參閱最后一頁的信息披露和法律聲明1申萬研究·拓展您的價值申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)劃入能反映行業(yè)表現(xiàn)特性的相應(yīng)類別。上市公司收入與利潤的行業(yè)來源結(jié)構(gòu)是劃分行業(yè)分類時考慮的最重要指標(biāo)，同時結(jié)合以下信息（包括但不限于）進(jìn)行綜合評判：市場看法與投資習(xí)慣、公司未來發(fā)展規(guī)劃、控股公司背景等。行業(yè)分類按照一級行業(yè)、二級行業(yè)、三級行業(yè)的順序進(jìn)行逐級認(rèn)

4、定。行業(yè)分類的認(rèn)定過程一般遵循如下步驟：（1）若上市公司的投資收益超過營業(yè)利潤，考慮該投資收益來源的行業(yè)背景集中度情況，如集中地來自于某一個行業(yè)且滿足（2）中所述情況，則歸入該行業(yè)；如果不是集中地來自于某一個行業(yè)，根據(jù)（2）-（5）進(jìn)行判斷。（2）考慮上市公司最近2年的營業(yè)收入和營業(yè)利潤的構(gòu)成，當(dāng)某一行業(yè)的收入和利潤占該公司營業(yè)收入和營業(yè)利潤的比例均超過50％時，直接歸入該行業(yè)。當(dāng)營業(yè)收入和營業(yè)利潤比例不一致時，以利潤超過50%的行業(yè)為準(zhǔn)。（3)當(dāng)上市公司主要業(yè)務(wù)不符合（2）時，以公司持續(xù)經(jīng)營的業(yè)務(wù)中收入與利潤占比最高且超過30%的業(yè)務(wù)為準(zhǔn)。公司主要資產(chǎn)不以經(jīng)營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主而參與房

5、地產(chǎn)業(yè)務(wù)的不屬于本條認(rèn)定的“持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)”。（4）當(dāng)多個行業(yè)的收入和利潤均較為接近時，考慮該公司的發(fā)展規(guī)劃、市場看法及控股公司的背景情況。（5）當(dāng)多個行業(yè)的收入和利潤均較為接近且沒有明顯的發(fā)展規(guī)劃和控股公司的背景時，歸入綜合類。請參閱最后一頁的信息披露和法律聲明2申萬研究·拓展您的價值申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)上市公司行業(yè)分類認(rèn)定時一般遵循如下邏輯步驟：投資收益>營業(yè)利潤？是是否投資收益集中來源于某一行業(yè)否是某一行業(yè)收入/利潤同時超過50%？根否據(jù)此是業(yè)某一行業(yè)利潤超過50%？務(wù)確否認(rèn)行某一行業(yè)持續(xù)經(jīng)營，收入利潤占比是業(yè)最高且超過30%？分否類控發(fā)市股展場公規(guī)看司劃法背景請參閱最后一頁的信

6、息披露和法律聲明3申萬研究·拓展您的價值申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)4.申銀萬國行業(yè)分類的維護(hù)（1）新上市公司行業(yè)分類按照上述第三條的規(guī)定進(jìn)行。新股于申購日前完成行業(yè)分類認(rèn)定。（2）發(fā)生重大資產(chǎn)重組或資產(chǎn)收購在上市公司相關(guān)決議通過股東大會及相關(guān)部門審核后，按照上市公司公告信息中最近一年的模擬損益表中的數(shù)據(jù)來判斷和劃分行業(yè)分類。（3）上市公司本身業(yè)務(wù)經(jīng)營情況變化導(dǎo)致收入和利潤構(gòu)成發(fā)生變化根據(jù)上市公司最近一年年度財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)，按照上述第三條中的規(guī)定進(jìn)行。（4）申銀萬國研究所對主營業(yè)務(wù)變更的上市公司相應(yīng)地調(diào)整其行業(yè)分類，以保證上市公司行業(yè)分類與上市公司主營業(yè)務(wù)一致。對全部上市公司行業(yè)分類的復(fù)核

7、至少每年一次。但是，流通市值規(guī)模較大、對市場影響較大的上市公司可以提請立即調(diào)整。（5）申銀萬國研究所對行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)的復(fù)核至少每五年一次，以確保行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)有效地反映中國證券市場結(jié)構(gòu)和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，滿足投資研究專業(yè)人士的實際需要。（6）申銀萬國證券研究所策略研究部門為行業(yè)分類維護(hù)工作的具體牽頭部門。5.申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)構(gòu)和編碼根據(jù)行業(yè)分類的內(nèi)部關(guān)系和區(qū)別，申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)劃分為三個級別，分別為一級行業(yè)分類、二級行業(yè)分類和三級行業(yè)分類，其中