金融危機(jī)與金融全球化

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1、第十二章金融危機(jī)與金融監(jiān)管第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)金融監(jiān)管第三節(jié)金融全球化【學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過(guò)本章學(xué)習(xí)，熟悉金融風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、成因和危害，以及防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的措施；了解金融危機(jī)的類(lèi)型及表現(xiàn)；掌握金融監(jiān)管的含義和特征，了解金融全球化的主要表現(xiàn)、作用與影響。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（一）金融風(fēng)險(xiǎn)及特性金融風(fēng)險(xiǎn)是指在貨幣經(jīng)營(yíng)、資金融通的活動(dòng)中，由于各種因素隨機(jī)變化的影響，使金融機(jī)構(gòu)或金融投資者的實(shí)際收益與預(yù)期的收益發(fā)生偏差，從而使其有蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)和可能性。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（一）金融風(fēng)險(xiǎn)及特性特性：1．客觀

2、性和普遍性2．可傳遞性3．社會(huì)性4．周期性5．可控性6．雙重性第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型1．按照金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容劃分銀行信用風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)證券投資風(fēng)險(xiǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)衍生金融工具投資風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型2．按照金融風(fēng)險(xiǎn)涉及的范圍劃分微觀金融風(fēng)險(xiǎn)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)決策和管理風(fēng)險(xiǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)犯罪風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型3．按照風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體劃分國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

3、4．按照風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源劃分第十二章金融危機(jī)與金融全球化客觀金融風(fēng)險(xiǎn)主觀金融風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型5．根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)作用程度劃分輕度金融風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重金融風(fēng)險(xiǎn)金融危機(jī)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型6．按金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)劃分信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（三）金融風(fēng)險(xiǎn)成因1．政策失誤與政府干預(yù)不當(dāng)表現(xiàn)：①政府決策失誤、內(nèi)在的擴(kuò)張沖動(dòng)、尋租行為和干預(yù)不當(dāng)，會(huì)增大貨幣供給量、惡化存量，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量下降，呆賬壞賬增

4、加，金融風(fēng)險(xiǎn)加大。②政府對(duì)中央銀行活動(dòng)的過(guò)度干預(yù)，會(huì)削弱中央銀行的獨(dú)立性，扭曲貨幣政策，使貨幣政策不能完全符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際的要求，導(dǎo)致金融體系運(yùn)行不穩(wěn)定。③政府對(duì)信用活動(dòng)的直接參與和對(duì)信貸活動(dòng)的行政干預(yù)，可能帶來(lái)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的非自主性、資金非商業(yè)化經(jīng)營(yíng)和信貸軟約束的后果，從而可能促成或擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（三）金融風(fēng)險(xiǎn)成因2．金融監(jiān)管體制不健全我國(guó)監(jiān)管體制存在的問(wèn)題：①監(jiān)管者的缺陷。②被監(jiān)管者的缺陷。③金融監(jiān)管指標(biāo)體系和監(jiān)管方式的缺陷。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（三）金融風(fēng)險(xiǎn)成因3．金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部

5、管理落后體現(xiàn)：①內(nèi)部控制機(jī)制松弛、不健全，越權(quán)批貸屢禁不止，違規(guī)操作時(shí)有發(fā)生，授權(quán)管理不落實(shí)。②普遍存在經(jīng)營(yíng)操作的盲目性和具體操作的不規(guī)范性。③國(guó)有銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的步伐緩慢，不能完全貫徹商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則。④金融機(jī)構(gòu)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，內(nèi)部稽核監(jiān)督手段落后，法規(guī)不健全。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（三）金融風(fēng)險(xiǎn)成因4．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁在我國(guó)，由于國(guó)有企業(yè)（國(guó)有銀行貸款的重點(diǎn)）改革不到位、產(chǎn)權(quán)制度不完善、組織結(jié)構(gòu)不合理、投資行為不當(dāng)、企業(yè)債權(quán)的軟約束以及銀企關(guān)系尚未理順，銀行難以監(jiān)控企業(yè)，無(wú)法對(duì)欠債企業(yè)實(shí)施懲罰，致使國(guó)

6、有企業(yè)的虧損轉(zhuǎn)嫁給銀行，加大了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)一、概述（三）金融風(fēng)險(xiǎn)成因5．國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，金融國(guó)際化日益以強(qiáng)勁之勢(shì)不斷發(fā)展，由此使各國(guó)金融之間及其國(guó)內(nèi)金融與國(guó)際金融之間，互相融合、相互依賴(lài)、相互作用，資本流動(dòng)迅速，量大而頻繁，這進(jìn)一步加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)二、金融危機(jī)（一）含義金融危機(jī)是指金融制度和貨幣體系的極度混亂和劇烈動(dòng)蕩，表現(xiàn)為股市狂瀉、貨幣貶值、利率極高、工廠倒閉、銀行破產(chǎn)、工人失業(yè)、市場(chǎng)一片混亂，是誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、政治危機(jī)的根源。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)二、金融

7、危機(jī)（二）金融危機(jī)的類(lèi)型及其表現(xiàn)1．銀行危機(jī)及其表現(xiàn)銀行危機(jī)是較早出現(xiàn)的一種金融危機(jī)，是在金融業(yè)的發(fā)展歷史上反復(fù)出現(xiàn)的現(xiàn)象，表現(xiàn)為銀行系統(tǒng)范圍內(nèi)擠兌存款，即由個(gè)別銀行出現(xiàn)擠兌波及到銀行系統(tǒng)。第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)二、金融危機(jī)（二）金融危機(jī)的類(lèi)型及其表現(xiàn)一家銀行出現(xiàn)擠兌會(huì)迅速波及到其他銀行出現(xiàn)擠兌，這是銀行危機(jī)的傳染效應(yīng)，銀行危機(jī)傳染渠道有兩條：（1）接觸傳染渠道（2）非接觸傳染渠道第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)二、金融危機(jī)（二）金融危機(jī)的類(lèi)型及其表現(xiàn)2．貨幣危機(jī)及其表現(xiàn)第十二章金融危機(jī)與金融全球化貨幣危機(jī)是指對(duì)一國(guó)貨幣的投機(jī)導(dǎo)致該種貨

8、幣貶值或迫使貨幣當(dāng)局通過(guò)急劇提高利率或消耗大量?jī)?chǔ)備保衛(wèi)貨幣的情況。一國(guó)貨幣大幅貶值，對(duì)內(nèi)表現(xiàn)為物價(jià)上漲、通貨膨脹加劇、企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本上升、市場(chǎng)混亂、有搶購(gòu)現(xiàn)象出現(xiàn)，對(duì)外表現(xiàn)為本幣對(duì)外幣匯率急劇下降，迫使金融管理當(dāng)局投放儲(chǔ)備資產(chǎn)或提高利率來(lái)保護(hù)本幣。例如：1997年泰國(guó)嚴(yán)重的貨幣危機(jī)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)二、金融危機(jī)（二）金融危機(jī)的類(lèi)型及其表現(xiàn)3．債務(wù)危機(jī)及其表現(xiàn)第十二章金融危機(jī)與金融全球化債務(wù)危