量化資產(chǎn)管理

《量化資產(chǎn)管理》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、量盈(香港)有限公司量化資產(chǎn)管理目錄公司簡(jiǎn)介為何選擇Quantsmile？量化投資過程投資組合構(gòu)建優(yōu)化投資組合執(zhí)行管理風(fēng)險(xiǎn)管理低買高沽平衡組合Quantsmile可提供的資產(chǎn)管理服務(wù)公司簡(jiǎn)介我們代表著…量盈(香港)有限公司(簡(jiǎn)稱Quantsmile)是香港最優(yōu)秀的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型投資組合管理公司之一Quantsmile投資組合管理系統(tǒng)是採(cǎi)用量化方法管理投資資產(chǎn)為何選擇Quantsmile？1.聲譽(yù)良好作為資產(chǎn)管理領(lǐng)域的監(jiān)管實(shí)體，我們多年以來在領(lǐng)先使用高級(jí)量化技術(shù)獲取Alpha方面建立了良好聲譽(yù)Quantsmile獲香港證

2、監(jiān)會(huì)發(fā)牌，可從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2.投資優(yōu)勢(shì)采用價(jià)值選股之優(yōu)勢(shì)，并配合對(duì)沖基金之風(fēng)險(xiǎn)管理方案，我們結(jié)集了各家所長(zhǎng)，并發(fā)展出最好的量化投資系統(tǒng)憑積極、系統(tǒng)性及可量化的“價(jià)值”方案，找出估值偏低的公司，以受惠于由短期欠缺市場(chǎng)效率狀況回復(fù)至長(zhǎng)期之市場(chǎng)效率性時(shí)，會(huì)出現(xiàn)之向上調(diào)整，即是賺取Alpha為何選擇Quantsmile？(續(xù))3.管理團(tuán)隊(duì)擁有強(qiáng)大的技術(shù)分析?隊(duì)以及有才能且經(jīng)驗(yàn)豐富的管理者擁有穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)，大部份現(xiàn)職基金經(jīng)理于Quantsmile并肩工作逾十年時(shí)間4.致力創(chuàng)造理想回報(bào)在投資過程中，管理團(tuán)隊(duì)容許研究和投資程序在

3、小組層面執(zhí)行，并由領(lǐng)導(dǎo)之基金經(jīng)理負(fù)責(zé)，根據(jù)市場(chǎng)每日之變化，采用靈活變通之管理模式，致力創(chuàng)造理想的投資回報(bào)5.審慎原則我們的投資策略著重規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以保本為原則，除了審慎選股，基金經(jīng)理并使用分散性的投資技巧和系統(tǒng)特定的約束條件進(jìn)行投資，同時(shí)以衍生工具對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化投資過程量化投資過程包括：投資組合構(gòu)建優(yōu)化投資組合執(zhí)行管理風(fēng)險(xiǎn)管理低買高沽平衡組合投資組合構(gòu)建自上而下投資方式股份分配側(cè)重于跑贏大市的行業(yè)謹(jǐn)慎賺取Alpha并根據(jù)基準(zhǔn)高/低配某些行業(yè)按價(jià)值投資理念選擇每個(gè)行業(yè)的股票股票篩選時(shí)使用定量基本面指標(biāo)與模型（PE,P

4、B,DCF……等等）用以上價(jià)值評(píng)估方法計(jì)算股票一年目標(biāo)價(jià)投資組合構(gòu)建（續(xù)）研究分析團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)每個(gè)投資行業(yè)及候選行業(yè)的基本面分析投資管理委員會(huì)持續(xù)評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化再篩選現(xiàn)時(shí)可供選擇每個(gè)行業(yè)的股票投資組合構(gòu)建（續(xù)）建立一年目標(biāo)價(jià)及個(gè)股波幅投資組合構(gòu)建（續(xù)）行業(yè)分類投資組合構(gòu)建（續(xù)）行業(yè)高/低配優(yōu)化投資組合對(duì)選擇出的股票組合將會(huì)進(jìn)行一系列微調(diào)客戶的風(fēng)險(xiǎn)受度以及目標(biāo)收益將成為優(yōu)化過程參數(shù)的一部分由資本資產(chǎn)定價(jià)模型得到的有效邊界與其他參數(shù)一起生成最后優(yōu)化過的投資組合可以使用允許的最小和最大組合權(quán)重作為約束條件優(yōu)化投資組合

5、（續(xù)）最小和最大組合權(quán)重約束條件優(yōu)化投資組合（續(xù)）優(yōu)化后之資產(chǎn)組合及有效邊界線執(zhí)行管理若客戶選擇市場(chǎng)中性的投資策略，我們會(huì)使用Delta對(duì)沖技術(shù)來管理組合通過將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Beta分離出去，我們得到超額收益Alpha執(zhí)行買賣指令的時(shí)候，使用量化及適應(yīng)性的規(guī)則糸統(tǒng)來創(chuàng)造VWAP風(fēng)險(xiǎn)管理持續(xù)監(jiān)控量化風(fēng)險(xiǎn)控制測(cè)度（如在險(xiǎn)價(jià)值VaR）超出風(fēng)險(xiǎn)水平的組合會(huì)經(jīng)審議并采取適當(dāng)行動(dòng)使它維持在可接受的程度最新的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告時(shí)刻在線，管理團(tuán)隊(duì)可隨時(shí)根據(jù)它在必要時(shí)采取適當(dāng)行動(dòng)低買高沽平衡組合使用最先進(jìn)的報(bào)告工具持續(xù)評(píng)估監(jiān)測(cè)倉位的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)特定風(fēng)

6、險(xiǎn)暴露參數(shù)出現(xiàn)根本性改變的時(shí)候，進(jìn)行投資組合動(dòng)態(tài)再平衡為了鎖定Alpha，動(dòng)態(tài)再平衡技術(shù)會(huì)力求調(diào)整對(duì)沖比例，并在適當(dāng)時(shí)機(jī)執(zhí)行低買高沽交易提升回報(bào)Quantsmile可提供的資產(chǎn)管理服務(wù)Quansmile持有全面性的資產(chǎn)管理牌照，可提供的專業(yè)財(cái)富管理服務(wù)包括：為各類投資者提供全權(quán)委托管理投資組合承接私募基金及資產(chǎn)管理公司的外包基金經(jīng)理服務(wù)透過自行研發(fā)的資產(chǎn)管理系統(tǒng)，配合其資產(chǎn)配置優(yōu)化模型，竭誠(chéng)為客戶投資創(chuàng)富及提高Alpha投資回報(bào)全權(quán)委托戶口成立至今的投資表現(xiàn)每月回報(bào)日期10/200611/200612/2006全權(quán)

7、委托管理投資組合0.08%5.38%9.06%香恒生指數(shù)4.45%3.47%5.30%日期1/20072/20073/20074/20075/20076/20077/20078/20079/200710/200711/200712/2007全權(quán)委托管理投資組合6.90%-0.28%2.68%6.71%8.43%2.81%4.94%1.12%15.89%10.28%-6.15%-2.83%香恒生指數(shù)0.71%-2.26%0.76%2.62%1.55%5.52%6.49%3.45%13.17%15.51%-8.64

8、%-2.90%日期1/20082/20083/20084/20085/20086/20087/20088/20089/200810/200811/200812/2008全權(quán)委托管理投資組合-13.56%5.85%-9.36%13.78%-3.85%-9.60%3.43%-7.87%-20.45%-24.47%3.46%10.10%香恒生指數(shù)-15.67%3