談黃金價(jià)格波動(dòng)影響因素分析

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1、談黃金價(jià)格波動(dòng)影響因素分析談黃金價(jià)格波動(dòng)影響因素分析小編為您整理了黃金價(jià)格波動(dòng)影響因素分析，網(wǎng)站內(nèi)容每天更新，歡迎大家時(shí)時(shí)關(guān)注哦!近期國際黃金價(jià)格不斷走高，已經(jīng)突破1400美元/盎司。作為重要的投資和避險(xiǎn)工具，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定是直接推動(dòng)金價(jià)大幅攀升。黃金價(jià)格的波動(dòng)也在日益加劇。黃金投資者如何參與和分析金價(jià)波動(dòng)以及金價(jià)背后的影響因素是當(dāng)前的熱點(diǎn)。本文將從近階段國際黃金價(jià)格波動(dòng)入手，研究當(dāng)前影響黃金價(jià)格的影響因素，希望對(duì)市場投資者有所幫助。一、黃金及黃金市場自古以來，黃金就以其華麗和永恒的特性一直被人們視為珍寶?，F(xiàn)如今，許多黃金被加工制造成飾品;更由于黃金的

2、良好的導(dǎo)電導(dǎo)熱性、抗腐蝕性以及其他的一些物理化學(xué)特性，成為一種不可或缺的工業(yè)貴金屬。在計(jì)算機(jī)、通訊和航天等各領(lǐng)域中起著重要作用。黃金不僅僅在工業(yè)和藝術(shù)領(lǐng)域扮演著重要的角色，同時(shí)也是央行儲(chǔ)備貨幣的一種重要方式。黃金作為曾經(jīng)的金屬貨幣，至今其貨幣屬性也仍然存在，金條依然作為央行的黃金儲(chǔ)備?，F(xiàn)在黃金已經(jīng)以越來越多的面貌出現(xiàn)在我們身邊，成為了人類社會(huì)發(fā)展的一個(gè)重要部分。(一)黃金的基本情況目前，全世界已經(jīng)開采出來的黃金約16.3萬噸，40%作為金融性資產(chǎn)，存在于世界金融領(lǐng)域，總量大約6萬多噸。其中，3萬多噸被各國政府作為黃金儲(chǔ)備持有，2萬多噸黃金是機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有的黃

3、金資產(chǎn)。另外60%左右的黃金是作為一般性商品存在，比如黃金首飾、歷史文物和電子元器件等工業(yè)產(chǎn)品中的黃金。商品性黃金，相當(dāng)一部分可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換為私人和民間力量所擁有的金融性資產(chǎn)，參與到金融流通領(lǐng)域中。世界黃金的年需求量約為4200噸，其中60%來自于世界各地的各大金礦，其余40%來自于官方黃金儲(chǔ)備的拋售和再生金。由于傳統(tǒng)生產(chǎn)中心的礦場老化，而且近幾年缺乏發(fā)現(xiàn)新的大型金礦，黃金的生產(chǎn)成本上升，產(chǎn)量也有所下降。黃金開采平均總成本大約在275美元/盎司。一些南非的舊式金礦越挖越深，每盎司的生產(chǎn)成本將近400美元。2009年，全球黃金產(chǎn)量為2553噸，中國以313.98

4、噸的產(chǎn)量穩(wěn)居世界第一大黃金生產(chǎn)國。由于世界黃金產(chǎn)量下滑，即便再生金和央行售金數(shù)量的有所上升，但是仍無法完全抵消礦產(chǎn)下滑帶來的影響，世界黃金供給總量呈下降態(tài)勢(shì)。(二)全球黃金市場黃金市場是黃金供應(yīng)者、需求者與投資者共同參與交易的場所。黃金非貨幣化后，各國都逐步放松了對(duì)黃金的管制，全球黃金市場也得到了極大的發(fā)展。目前，發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)著全球黃金市場，并在黃金交易方面占據(jù)著絕對(duì)領(lǐng)先的地位。經(jīng)過幾百年的發(fā)展，全球黃金市場形成了各具特色的交易方式和交易系統(tǒng)從體系結(jié)構(gòu)上可以劃分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場兩大類，均由場外市場和場內(nèi)市場組成。場外市場主要在現(xiàn)貨交易中心或金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)

5、交易各種非標(biāo)準(zhǔn)化品種，場內(nèi)市場則在交易所場內(nèi)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)合約的交易。近年來，世界黃金年交易量約為30萬噸，97%以上是衍生品交易。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球絕大多數(shù)黃金交易都是通過場外市場進(jìn)行。目前，倫敦金銀市場協(xié)會(huì)(LBMA)是全球最大的黃金場外交易中心，蘇黎世、紐約、東京、悉尼和香港等也是較大的場外交易中心。黃金的場內(nèi)現(xiàn)貨市場，如ETF市場主要在紐約、倫敦、約翰內(nèi)斯堡和澳大利亞等證券交易所上市交易;而場內(nèi)衍生品市場主要包括芝加哥商業(yè)交易所(CME)集團(tuán)紐約EX分部、東京工業(yè)品交易所(TO)和近年來迅速崛起的印度大宗商品交易所(MCX)。1、海外主要黃金市場世界各國黃金市場

6、的產(chǎn)生和發(fā)展都離不開本國特定的時(shí)代和經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景。各國黃金市場的開放程度并不相同，對(duì)黃金市場的管理也并不相同。1)英國黃金市場英國是典型的市場交易機(jī)制管理體系，倫敦黃金交易市場為核心，以央行英格蘭銀行為儲(chǔ)備行，以英國金融服務(wù)管理局為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其代表政府負(fù)責(zé)黃金事務(wù)的管理，并且負(fù)責(zé)對(duì)倫敦黃金市場的監(jiān)管工作;倫敦金銀市場協(xié)會(huì)對(duì)市場進(jìn)行自律監(jiān)管，負(fù)責(zé)交易的運(yùn)作、管理，并且提供交易保障，與政府部門共同維護(hù)黃金市場的發(fā)展。英國黃金市場的參與者主要是商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)和基金等金融機(jī)構(gòu)，其歷史最早可追溯到300多年前。英國真正意義上的黃金市場是從1919年開始的，由五大金

7、商每日兩次定出當(dāng)日的黃金市場價(jià)格，該價(jià)格對(duì)全球黃金交易產(chǎn)生影響。當(dāng)然，大量優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)的參與是倫敦黃金市場成功的重要因素。2)瑞士黃金市場瑞士的黃金市場由央行瑞士國家銀行行使監(jiān)管職能，負(fù)責(zé)對(duì)黃金儲(chǔ)備的管理與運(yùn)作，并根據(jù)政府的授權(quán)從事官方黃金買賣，同時(shí)指導(dǎo)相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)管理黃金交易市場和黃金產(chǎn)品的制造。蘇黎世黃金總庫是該行業(yè)的自律性組織，建立在并購發(fā)生前的瑞士三大銀行(瑞士聯(lián)合銀行、瑞士信貸銀行和瑞士銀行)非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上，不受政府管轄。第二次世界大戰(zhàn)后，蘇黎世黃金市場憑借其獨(dú)特的銀行體系和黃金交易服務(wù)系統(tǒng)，迅速成為世界最大的黃金中轉(zhuǎn)中心和私人黃金的存儲(chǔ)

8、與借貸中心。蘇黎世黃金市場的核心會(huì)員均為商業(yè)銀行，黃