我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分析

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1、我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分析[摘要]我國商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)自開辦以來就一直面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)問題,本文在揭示當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,分析了導(dǎo)致銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因,進(jìn)而探討了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策?！　關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制　　　　近年來,我國商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,現(xiàn)已成為商業(yè)銀行開拓新興金融市場、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、提升其生存與發(fā)展的競爭力的一個(gè)重要方向。但銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自開辦以來,就一直面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)問題,并已成為制約我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素?！　　　∫弧⑸虡I(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)　　

2、　　1.市場風(fēng)險(xiǎn)　　市場風(fēng)險(xiǎn)即利率、匯率風(fēng)險(xiǎn),是指市場利率、匯率變化而使資產(chǎn)收益減少或負(fù)債成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)自然產(chǎn)生,有可能會(huì)導(dǎo)致銀行無力支付理財(cái)產(chǎn)品的高收益率。由于債券數(shù)量有限,加上商業(yè)銀行人民幣流動(dòng)性過剩問題突出,大量理財(cái)資金涌入貨幣市場,銀行獲利空間變得極為有限。因而,債券資產(chǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)越來越突出。隨著美元與人民幣利差的進(jìn)一步拉大,許多商業(yè)銀行通過各種匯率、利率工具,投資境外衍生產(chǎn)品以提高資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)配置效率的意愿比較強(qiáng)

3、烈,但一旦市場出現(xiàn)大的逆轉(zhuǎn),外幣理財(cái)市場將面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),由于我國商業(yè)銀行缺少自己的產(chǎn)品模型和對沖技術(shù),大部分產(chǎn)品都是依靠外資銀行設(shè)計(jì)、報(bào)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對沖,缺乏自主創(chuàng)新能力,也存在一定風(fēng)險(xiǎn)?！　?.操作風(fēng)險(xiǎn)　　目前銀行大量推出創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品,內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理往往相對滯后,在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。有的銀行對空白理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購書不作重要憑證管理,經(jīng)辦人員對相關(guān)操作規(guī)程不熟悉,或者分支行超計(jì)劃銷售,存在較多的風(fēng)險(xiǎn)隱患?！　?.法律風(fēng)險(xiǎn)　　受我國金融法律制度和管理體制的制約,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。我國混業(yè)經(jīng)營的政策才

4、剛剛松動(dòng),法律還禁止商業(yè)銀行直接開展證券、信托業(yè)務(wù),同時(shí)商業(yè)銀行無權(quán)調(diào)整存款利率,加上金融衍生產(chǎn)品和場外市場發(fā)育程度很低,商業(yè)銀行理財(cái)資金的對象還十分狹窄,品種主要是國債、金融債和央行票據(jù)。在這種情況下,商業(yè)銀行面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)較大。如果不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì),就有可能使理財(cái)業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清,一旦出現(xiàn)法律糾紛,則面臨訴訟威脅,并還會(huì)受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。而銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)無法充分相互滲透,對銀行從事綜合理財(cái)業(yè)務(wù)也形成較大障礙?！　?.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)　　所謂聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),是指由于操作失誤,不按時(shí)履約,違反相關(guān)法律規(guī)范或其他原因,給組

5、織創(chuàng)新工具交易的機(jī)構(gòu)或交易中的一方的聲譽(yù)帶來的不良影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)雖然不是直接的、有形的損失,但是它會(huì)給交易組織機(jī)構(gòu)及交易主體的公眾形象帶來很大損害,使人們對交易組織機(jī)構(gòu)和交易主體失去信任,勢必對其業(yè)務(wù)拓展和交易規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這種無形損失,經(jīng)過一段時(shí)間后一定會(huì)轉(zhuǎn)化為有形損失?！　　　《?、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析　　　　1.全球金融市場不穩(wěn)定,加大了利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)　　銀行人民幣、外幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金主要投資于國內(nèi)及國際金融市場,金融市場上利率、匯率的波動(dòng)隨時(shí)都會(huì)帶來新的交易風(fēng)險(xiǎn),折中交易風(fēng)險(xiǎn)一般要求市場交易者自行承擔(dān)

6、。銀行作為國內(nèi)金融市場及國際金融市場的交易者,在獲得市場收益的同時(shí),理所當(dāng)然也要承擔(dān)由于利率和匯率變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。　　2.產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對沖缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施　　由于我國理財(cái)資金的投資渠道和投資對象基本相同,商業(yè)銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)也基本相同,同質(zhì)化趨勢比較明顯。因此,商業(yè)銀行對相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)無法根據(jù)自己的產(chǎn)品特色靈活調(diào)整,主要采用的是“跟隨策略”,且為了避免其他銀行挖走客戶,理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率呈現(xiàn)上升趨勢,有可能使人民幣理財(cái)市場陷入一種無度的惡性競爭,抬高銀行的資金運(yùn)作成本,從而關(guān)系到投資者利益是否能夠兌現(xiàn)。另一方面,由于商業(yè)銀行的理財(cái)投資主要是

7、國債、金融債和央行票據(jù),而目前這些金融工具規(guī)模有限,一旦主要的商業(yè)銀行都開始銷售理財(cái)產(chǎn)品,不可避免地會(huì)出現(xiàn)“搶票”現(xiàn)象,并會(huì)導(dǎo)致銀行間債券市場的價(jià)格發(fā)生波動(dòng)。如果理財(cái)資金與投資票據(jù)在期限、規(guī)模和現(xiàn)金流等方面一一對應(yīng),市場價(jià)格波動(dòng)不會(huì)影響市場收益預(yù)期但會(huì)影響銀行的預(yù)期收益;如果出現(xiàn)了期限、規(guī)模和現(xiàn)金流等方面的不匹配,可能會(huì)直接導(dǎo)致銀行損失。面對這種情況,大部分商業(yè)銀行既缺乏風(fēng)險(xiǎn)對沖階段,也沒有建立起較為完善的風(fēng)險(xiǎn)評估、監(jiān)測和控制體系?！　?.業(yè)務(wù)運(yùn)作方式缺乏必要的規(guī)范　　商業(yè)銀行在產(chǎn)品銷售上,采取的主要是大眾化的營銷方式,但既沒有按照標(biāo)準(zhǔn)化、大眾化產(chǎn)品

8、銷售的要求進(jìn)行充分的信息披露,也沒有按照理財(cái)產(chǎn)品的不同風(fēng)險(xiǎn)收益組合進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。一些商業(yè)銀行雖然在合同