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1、論船舶融資租賃交易的合同架構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)防范 論文關(guān)鍵詞：船舶融資租賃 合同架構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)防范 論文摘要：船舶融資租賃交易的合同關(guān)系，將不屬于傳統(tǒng)融資租賃合同范圍，但在實(shí)踐中發(fā)揮重要作用的抵押合同與保險(xiǎn)合同也納入研究視野，從而完整地展現(xiàn)船舶融資租賃交易的合同架構(gòu)。在此基礎(chǔ)上分析船舶融資租賃交易所面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的防范措施與立法建議。 一、船舶融資租賃對(duì)航運(yùn)業(yè)發(fā)展的重要意義 航運(yùn)業(yè)是一個(gè)資本密集型產(chǎn)業(yè)，投資額巨大，投資回報(bào)期長(zhǎng)，回報(bào)率不穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。因此，資本投入一直是制約航運(yùn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。自20世紀(jì)60年
2、代起，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)開(kāi)始普遍從商業(yè)銀行獲取抵押貸款，以此來(lái)解決購(gòu)置船只的資金問(wèn)題。但是在20世紀(jì)80年代，《巴塞爾協(xié)議》出臺(tái)，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化。同時(shí)由于第三世界債務(wù)危機(jī)以及20世紀(jì)80年代后期的不動(dòng)產(chǎn)危機(jī)，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化。在這種環(huán)境下，銀行業(yè)只能限制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量，增加其盈利性。因此很多銀行全部或部分退出航運(yùn)這一風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)極高的行業(yè)，導(dǎo)致了大量的資金缺口。航運(yùn)業(yè)亟需尋求新的資金來(lái)源，并創(chuàng)造新的融資技術(shù)。新的融資手段包括出口信貸、融資租賃、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。其中融資租賃這種方式，由于融資期限長(zhǎng)、成本低、現(xiàn)金流量大等特點(diǎn)
3、，在航運(yùn)融資中逐漸被廣泛采用。 融資租賃始于20世紀(jì)50年代，以融物的方式實(shí)現(xiàn)融資的目的，是金融資本與產(chǎn)業(yè)資本互相滲透、結(jié)合并擴(kuò)張的產(chǎn)物，是商業(yè)信用與銀行信用相結(jié)合的一種新型融資方式。融資租賃在國(guó)外被充分運(yùn)用于船舶的融資，跨國(guó)融資租賃已成為發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外輸出資本，發(fā)展中國(guó)家利用外資解決外匯資金短缺的重要途徑，對(duì)發(fā)展中國(guó)家船隊(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重要意義。 中國(guó)是一個(gè)航運(yùn)大國(guó)，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口貨物的80%以上是通過(guò)航運(yùn)完成的。目前中國(guó)船隊(duì)面臨船舶老化問(wèn)題，需要更新船舶、調(diào)整船隊(duì)結(jié)構(gòu)，這無(wú)疑需要巨額資金的支持。但是自1981年起，國(guó)務(wù)院決定，對(duì)航
4、運(yùn)企業(yè)由原來(lái)的計(jì)劃撥款改為企業(yè)貸款。而且自1995年起，中國(guó)人民銀行對(duì)所有企業(yè)的貸款利率實(shí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，航運(yùn)企業(yè)的船舶貸款利率不再享受任何優(yōu)惠，并自1993年開(kāi)始執(zhí)行稅后還貸。因此，通過(guò)向商業(yè)銀行貸款來(lái)融通資金，成本很高。同時(shí)，在中國(guó)目前的證券市場(chǎng)中，航運(yùn)企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票或債券很難完全滿足融資需求。在這種背景下，運(yùn)用融資租賃來(lái)籌措資金，更新船舶，無(wú)疑是較為理想的選擇。由于船舶融資租賃通常是通過(guò)一系列合同來(lái)實(shí)現(xiàn)的，因此，研究船舶融資租賃合同的架構(gòu)，以及交易中各種風(fēng)險(xiǎn)的防范，在現(xiàn)行的航運(yùn)經(jīng)濟(jì)背景下，具有重要的理論與實(shí)踐意義。 二、船舶融
5、資租賃交易的合同架構(gòu) ?。ㄒ唬┐叭谫Y租賃的核心合同架構(gòu) 船舶融資租賃包括一系列合同交易。首先由船舶承租人選擇船舶及賣方，此后由出租人根據(jù)承租人的選擇，與船舶賣方簽訂船舶買賣合同。出租人購(gòu)買船舶后，與承租人簽訂光船租賃合同，在約定時(shí)間內(nèi)，將船舶交由承租人使用，出租人以收取租金的形式分期收回船舶成本、利息和利潤(rùn)。租賃期滿，根據(jù)雙方協(xié)議，承租人有權(quán)選擇留購(gòu)、續(xù)租或退回船舶。 根據(jù)上述交易過(guò)程，船舶融資租賃至少涉及了兩個(gè)合同與三方當(dāng)事人。兩個(gè)合同即船舶買賣合同和光船租賃合同；三方當(dāng)事人包括船舶賣方、船舶買方（出租人）與船舶承租人。
6、上述兩合同之間相互交錯(cuò)，三方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)也互有影響。例如，船舶賣方雖然與買方（出租人）簽訂買賣合同，但應(yīng)向租賃合同中的承租人交付船舶。在賣方不完全履行合同時(shí)，承租人在一定條件下可以直接向賣方主張權(quán)利，即承租人享有買賣合同中買方的部分權(quán)利。此外買賣合同的當(dāng)事人不得隨意改變船舶買賣合同中與承租人有關(guān)的合同內(nèi)容。 船舶買賣與船舶租賃構(gòu)成了船舶融資租購(gòu)交易的核心，買賣合同與租賃合同也構(gòu)成船舶融資租賃法律關(guān)系的核心合同架構(gòu)，這一點(diǎn)與其他融資租賃交易并無(wú)太大區(qū)別。但由于船舶融資租賃是以船舶作為標(biāo)的，船舶的這一特殊動(dòng)產(chǎn)使得船舶融資租賃比普通融資
7、租賃的法律關(guān)系更為復(fù)雜，除上述核心合同架構(gòu)外，欲順利完成船舶融資交易，還需要考慮外圍合同架構(gòu)。 （二）船舶融資租賃的外圍合同架構(gòu) 船舶融資租賃的外圍合同架構(gòu)主要包括貸款合同、擔(dān)保合同與保險(xiǎn)合同。以船舶融資租賃中較常見(jiàn)杠桿租賃為例，通常由出租人自籌20%-30%的購(gòu)船資金，其余部分向銀行貸款，并通常以船舶為抵押，同時(shí)轉(zhuǎn)讓租金收取權(quán)作為擔(dān)保。由于船舶在世界范圍內(nèi)航行，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通融資租賃中的設(shè)備，所以需要謹(jǐn)慎安排保險(xiǎn)問(wèn)題。貸款合同、擔(dān)保合同與保險(xiǎn)合同是順利完成船舶融資租賃交易的重要保證，構(gòu)成了船舶融資租賃外圍合同架構(gòu)。
8、 1貸款合同 無(wú)論是建造新船，還是購(gòu)買二手船，購(gòu)船費(fèi)用都是一筆巨大的開(kāi)支，融資租賃的出租人購(gòu)買船舶時(shí)也需要安排融資。在杠桿租賃中，通常由出租人向銀行貸款以籌措資金，這就需要與銀行簽訂貸款
