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1、集團(tuán)資金集中管理的現(xiàn)金池模式【摘要】資金管理對于一個企業(yè)尤其是擁有很多分子公司的大型企業(yè)集團(tuán)而言是非常重要的，現(xiàn)金池模式基于其成本低、集中化管理等優(yōu)勢成為很多公司首選的資金管理工具。本文以ABC公司為例，分析了現(xiàn)金池模式下資金集中管理的實(shí)現(xiàn)途徑及增值效應(yīng)。【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金池企業(yè)集團(tuán)資金管理進(jìn)入21世紀(jì)以來，隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，地域分布更廣、經(jīng)營范圍更多樣化、組織層次更復(fù)雜的企業(yè)集團(tuán)日益增多，尤其在資金管理方面，存在管理方法落后、決策機(jī)制不健全、運(yùn)作分散不易控制等諸多問題，使企業(yè)集團(tuán)資金使用效率低、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。目前，隨著我國X銀服務(wù)系統(tǒng)經(jīng)
2、過不斷改進(jìn)，系統(tǒng)功能和安全性等方面已趨于完善，一種基于委托貸款模式的創(chuàng)新型資金管理技術(shù)——現(xiàn)金池正在逐漸興起，成為了集團(tuán)公司提高資金流動性，低成本、集中化管理資金的首選工具。一、現(xiàn)金池概述1.現(xiàn)金池基本概念?，F(xiàn)金池是以公司總部的名義設(shè)立集團(tuán)資金賬戶，通過下屬企業(yè)向集團(tuán)總部委托貸款的方式，每日在一定時間內(nèi)將子公司資金上劃到總部賬戶?，F(xiàn)金池模式下，集團(tuán)企業(yè)和下屬公司的賬戶一般設(shè)置收支兩條線，以分別進(jìn)行管理管理。具體來說：日間，當(dāng)下屬企業(yè)的賬戶對外支付的余額不足時，銀行可以在設(shè)置的資金頭寸額度內(nèi)為其透支支付；日終，系統(tǒng)會將對各賬戶中的現(xiàn)金存量經(jīng)行掃
3、描，若下屬企業(yè)賬戶中現(xiàn)金余額為負(fù)數(shù)，系統(tǒng)則自動將集團(tuán)總部的賬戶資金劃撥到下屬企業(yè)賬戶用以彌補(bǔ)其透支金額。2.現(xiàn)金池運(yùn)作優(yōu)勢。（1）規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)間借貸是有嚴(yán)格法律限制的，集團(tuán)母公司與子公司之間的資金歸集與劃撥屬于不同法人賬戶中的資金轉(zhuǎn)移，這種轉(zhuǎn)移由于缺乏貿(mào)易背景，實(shí)際上是一種資金借貸行為，需借助于委托貸款形式來實(shí)現(xiàn)資金的有償集中和內(nèi)部調(diào)劑?，F(xiàn)金池是銀行將委托貸款產(chǎn)品嵌入服務(wù)中的一種資金管理方案，總部可根據(jù)實(shí)際需要，采用普通劃轉(zhuǎn)或委托貸款方式實(shí)現(xiàn)資金的劃轉(zhuǎn)，以有效規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。（2）降低融資成本。現(xiàn)金池實(shí)現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部資金的融通，將外部融資變
4、成了內(nèi)部融資。在現(xiàn)金池中，可實(shí)現(xiàn)不同賬戶上正負(fù)資金頭寸的相互抵消，通過銀行系統(tǒng)自動完成內(nèi)源融資，這樣一來，既簡化了融資手續(xù)，又降低了整個企業(yè)集團(tuán)對于貸款的需求。而且內(nèi)部融資的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行的同期的貸款利率，且實(shí)現(xiàn)資金歸集后，集團(tuán)總部融資能力增強(qiáng)，可獲得更低的資金成本，大大降低了融資成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用。（3）提高財(cái)務(wù)監(jiān)控水平。在每日日終，各子賬戶將余額上存至總部現(xiàn)金池賬戶，提高了整個集團(tuán)資金的透明度。通過現(xiàn)金池，集團(tuán)總部能夠及時了解到各個子賬戶的資金流量情況，便于企業(yè)管理者從整個集團(tuán)層面管理和控制好流動性資金的需求，加強(qiáng)了內(nèi)部控制的效力。（4）
5、提高自動化水平?，F(xiàn)金池產(chǎn)品最大的特點(diǎn)是大部分業(yè)務(wù)由銀行系統(tǒng)根據(jù)預(yù)設(shè)的指標(biāo)值自動完成，在資金支付上實(shí)現(xiàn)了完全的電子化自動處理，無需任何人工操作，應(yīng)用范圍廣，電子化程度最高，對于子公司地理位置分布較散的企業(yè)集團(tuán)，尤為適用。二、現(xiàn)金池模式下ABC公司資金管理實(shí)例ABC公司是一家大型國有控股旅游投資集團(tuán)，主要從事旅游行業(yè)的經(jīng)營投資。在采用現(xiàn)金池模式進(jìn)行資金集中管控前，企業(yè)面臨融資渠道單一、融資能力嚴(yán)重不足、財(cái)務(wù)費(fèi)用高等問題，現(xiàn)金池模式的運(yùn)用為企業(yè)很好地解決了這些的問題。1.前期準(zhǔn)備工作。ABC公司在開展現(xiàn)金池模式進(jìn)行資金集中管理之前，先結(jié)合集團(tuán)自身的
6、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和行業(yè)特征，采取賬戶集中管理的模式，成立相應(yīng)的資金結(jié)算中心。資金結(jié)算中心的建立有利于實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一管理、集中融資，起到降低資金成本、優(yōu)化資金配置，加強(qiáng)資金流向監(jiān)控的作用。成立資金結(jié)算中心前需要成立籌備小組、做好人員的配備，通過成立籌備小組來開展后續(xù)的相關(guān)工作。2.具體實(shí)施步驟。在完成了前期一系列準(zhǔn)備工作之后，ABC公司應(yīng)著重于與銀行協(xié)商現(xiàn)金池業(yè)務(wù)流程的具體實(shí)施，實(shí)施步驟如下頁圖1所示。（1）選擇合作銀行。在合作銀行確定之后，總部負(fù)責(zé)人員應(yīng)及時與銀行方面進(jìn)行洽談，就有關(guān)事項(xiàng)達(dá)成一致。在與銀行談判的過程中，銀行服務(wù)中關(guān)于現(xiàn)金池的
7、構(gòu)架、各個賬戶的開立銷戶、授信額度的確定以及收費(fèi)手段是公司必須重點(diǎn)考慮的方面，以保證企業(yè)利益最大化。由于“資金往來收益=賬戶利息收入－賬戶利息支出－利息收入營業(yè)稅－印花稅－手續(xù)費(fèi)”，因此，現(xiàn)金池業(yè)務(wù)中的稅收及利息費(fèi)用的存在是影響公司收益的主要因素，公司與銀行方面協(xié)商時要確定好存貸款率，保證公司的利益不受很大影響。（2）簽署相關(guān)協(xié)議。在選定好了現(xiàn)金池合作銀行后，ABC公司首先應(yīng)與合作銀行簽訂銀企協(xié)議，統(tǒng)一開設(shè)結(jié)算中心、各子公司的銀行賬戶，并清理各子公司的原有賬戶。簽訂三方現(xiàn)金管理協(xié)議，規(guī)定由銀行系統(tǒng)每日定時上劃各成員單位收入賬戶資金，并根據(jù)結(jié)算
8、中心資金指令辦理日常的結(jié)算業(yè)務(wù)，向各子公司基本賬戶撥付日常費(fèi)用。各子公司除專用賬戶和項(xiàng)目貸款專用賬戶外，一般只能在合作銀行開立一個基本收入賬戶和一個基本支出賬戶，實(shí)
