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《論金融危機(jī)下中資銀行跨國并購如何應(yīng)對(duì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、論金融危機(jī)下中資銀行跨國并購如何應(yīng)對(duì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)摘要:隨著我國金融改革的深化和金融市場(chǎng)的逐步開放，中資銀行如何根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃抓住有利時(shí)機(jī)，進(jìn)行跨國并購，提高中資銀行的國際化程度，提升自身的可持續(xù)競爭力，成為當(dāng)前中資銀行面臨的重要問題。本文結(jié)合中資銀行跨國并購的現(xiàn)狀，分析了當(dāng)前國際金融危機(jī)給中資銀行海外并購帶來的機(jī)遇以及挑戰(zhàn)，同時(shí)給出了中資銀行面對(duì)挑戰(zhàn)的應(yīng)對(duì)策略。關(guān)鍵字:金融危機(jī)；中資銀行；跨國并購；機(jī)遇；挑戰(zhàn) 國際金融危機(jī)襲來，歐美銀行遭受沉重打擊，紛紛想法渡過難關(guān)，中資銀行沒有受到多大影響，反而發(fā)展迅速。2008年中資銀行利潤總額、利潤增長和資本回
2、報(bào)率等指標(biāo)名列全球第一；在最新的全球銀行市值排行榜上中資銀行占據(jù)了前三名。以歷史經(jīng)驗(yàn)來看，每一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，金融業(yè)總會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的并購案例，這也正是中資銀行通過跨國并購手段實(shí)行戰(zhàn)略擴(kuò)張，提高國際化程度和提升綜合競爭力的機(jī)會(huì)?！ ∫?、金融危機(jī)下中資銀行跨國并購的現(xiàn)狀 銀行從事跨國經(jīng)營主要通過新建投資和跨國并購。新建投資就是通過在投資國開設(shè)代表處、分行或者設(shè)立在當(dāng)?shù)叵碛歇?dú)立法人資格的子銀行從事跨國銀行業(yè)務(wù)?？鐕①弰t是以現(xiàn)金、股權(quán)或現(xiàn)金加股權(quán)的形式購入目標(biāo)銀行的股份達(dá)到參股或控股的目的，從而將業(yè)務(wù)延伸到海外。在加速演變的全球化趨勢(shì)下，近年來中資銀行為了加
3、快國際化進(jìn)程，跨國并購交易日趨活躍，并且顯現(xiàn)出一些新的投資趨勢(shì)。 1．中資銀行跨國并購?fù)七M(jìn)迅速，數(shù)量增多，投資規(guī)模逐漸擴(kuò)大。最近掀起的并購浪潮是以并購國外較大銀行為主流，有多家中資銀行積極參與海外并購，加快海外擴(kuò)張的步伐，并購數(shù)量增多，金額呈現(xiàn)出明顯的遞增趨勢(shì)。2007年，中國工商銀行并購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，金額就達(dá)54.6億美元；國家開發(fā)銀行投入30億美元參股巴克萊銀行；中國工商銀行收購印度尼西亞哈利姆銀行90％股份，哈利姆銀行正式更名為中國工商印度尼西亞有限公司。2008年，招商銀行出資超過300億港元收購香港有75年歷史的家族制銀行永隆銀行；中國銀行收購
4、法國洛希爾銀行股權(quán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近兩年來海外的中資銀行并購額超過了100億美元，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了2006年以前的數(shù)據(jù)，是以前中資銀行海外擴(kuò)張規(guī)模無法比擬的?！ ?．中資銀行跨國并購的目標(biāo)涉及全球各個(gè)地區(qū)。香港由于其語言、文化、位置以及金融中心的優(yōu)勢(shì)，使得國內(nèi)銀行紛紛在港設(shè)立分行或開展并購，從而邁出國際化發(fā)展的第一步。我國在海外經(jīng)營規(guī)模最大的中國銀行截至2006年末，在香港的資產(chǎn)占到了該集團(tuán)海外資產(chǎn)總額的83.42％。海外貢獻(xiàn)凈利潤的92.52％。而近兩年來，中資銀行正在擴(kuò)大在全球的投資并購的領(lǐng)域，由近及遠(yuǎn)，并購的目標(biāo)也遍布全球。 3．銀行機(jī)構(gòu)開始涉足證券、保險(xiǎn)、
5、基金等非銀行金融業(yè)務(wù)。國外尤其是歐美的商業(yè)銀行很多是采用混業(yè)經(jīng)營，既經(jīng)營傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)，又有投資銀行的債券、股票發(fā)行及各類證券、外匯、期貨、衍生金融產(chǎn)品的交易業(yè)務(wù)，同時(shí)還兼營項(xiàng)目融資、投資咨詢、基金管理、抵押、租賃和保險(xiǎn)。金融混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為國際上普遍趨勢(shì)，但中資銀行還主要是分業(yè)經(jīng)營，既經(jīng)營傳統(tǒng)的存、貸、匯銀行金融業(yè)務(wù)，又積極通過海外并購開始嘗試混業(yè)經(jīng)營，并開展現(xiàn)有業(yè)務(wù)互補(bǔ)，突破國內(nèi)一定的業(yè)務(wù)經(jīng)營限制，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，豐富中資銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)品種。 二、金融危機(jī)下中資銀行海外并購的機(jī)遇 1、國際金融市場(chǎng)引資需求增大。金融風(fēng)暴反映了金融機(jī)構(gòu)資金緊張的
6、局面，并在相關(guān)行業(yè)引起連鎖反應(yīng)。首先，西方各大金融機(jī)構(gòu)因股價(jià)深幅下挫，受到損失，在一定程度上制約了其在新興市場(chǎng)的擴(kuò)展步伐。其次，由于金融危機(jī)，花旗等境外金融機(jī)構(gòu)愿意出售資產(chǎn)，而歐美監(jiān)管當(dāng)局對(duì)大批金融機(jī)構(gòu)實(shí)施國有化，也在一定程度上放松外資進(jìn)入的限制。再則，許多海外金融股價(jià)在經(jīng)歷前期大幅下跌后目前已經(jīng)達(dá)到可投資區(qū)間，而且相對(duì)于國外金融，國內(nèi)上市銀行目前的平均市盈率較高，現(xiàn)在進(jìn)行海外并購相對(duì)便宜。中資銀行迎來比較好的并購時(shí)機(jī)?！ ?．中資銀行發(fā)展勢(shì)頭良好，受此次金融動(dòng)蕩的沖擊小，因此成為國際金融市場(chǎng)尋資的一個(gè)方向。首先，中資銀行資產(chǎn)狀況和流動(dòng)性良好。經(jīng)過1998
7、年以來的改革，中資銀行的主要指標(biāo)已經(jīng)有了很大改善。截至2008年底，中資銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)。而在2003年，達(dá)標(biāo)銀行只有8家，占比僅為0.6％；不良貸款率繼續(xù)降低，截至2008年底，中資銀行不良貸款率2.45％，達(dá)到歷史最低水平?！ ∑浯?，中資銀行在此次危機(jī)中沒有受到太大影響，而且中資銀行通過上市融資和我國政府的注資，募集了大量資金，充裕的現(xiàn)金和外匯資產(chǎn)，在“現(xiàn)金為王”的市場(chǎng)規(guī)則里，競爭力自然大為提升，中資銀行對(duì)外投資具有良好的條件。 3．金融危機(jī)導(dǎo)致的對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期，造成人民幣兌美元和歐元同步升值，對(duì)外投資成為中資銀行規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)選擇。
8、首先，中行、工行和建行三家銀行在香港上市，均是美元融資，其戰(zhàn)略投資
