債務(wù)重組對企業(yè)發(fā)展的影響

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1、試論債務(wù)重組對企業(yè)發(fā)展的影響摘要：債務(wù)重組是指在修改了原定債務(wù)償還條件，確定債務(wù)償還條件不同于原協(xié)議，是在債務(wù)債務(wù)重組人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。債務(wù)重組對債務(wù)人負(fù)債減少；可使債務(wù)人收益增加；能夠減輕債務(wù)人的未來財務(wù)負(fù)擔(dān)；能使所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)變化。從一定意義上將也會導(dǎo)致實收資本或資本公積虛增，會影響到企業(yè)未來利益分配關(guān)系，同時也可盤活部分閑置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率。關(guān)鍵詞：債務(wù)；債務(wù)重組；影響企業(yè)；經(jīng)濟穩(wěn)??；發(fā)展債務(wù)重組，又稱債務(wù)重整，是指債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或

2、法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項。也就是說，只要修改了原定債務(wù)償還條件的，即債務(wù)重組時確定的債務(wù)償還條件不同于原協(xié)議的，均作為債務(wù)重組。也就是指在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。重組方式：以資產(chǎn)清償債務(wù)；將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；修改其他債務(wù)條件，如減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等，不包括上述兩種方式；以上三種方式的組合等。一、基本情況筆者以中國科健股份有限公司（以下簡稱*st科?。槔?，試論債務(wù)重組對企業(yè)發(fā)展的影響?？平∑湫袠I(yè)類別：通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)；84年12月31日成立

3、；94年4月8日上市；注冊資本：15000.66萬元；每股面值：1.00元；每股發(fā)行價：3.900元；發(fā)行量：1500.00萬股；發(fā)行費用：350.00萬元；發(fā)行總市值：5850.00萬元；募集資金凈額：5500.00萬元；發(fā)行當(dāng)年實際凈利潤：1731.0860萬元；每股攤薄市盈率：8.7600；經(jīng)營范圍：自營本公司自產(chǎn)產(chǎn)品出口和生產(chǎn)所需原輔材料、機械設(shè)備及零配件的進口業(yè)務(wù)；電子信息、醫(yī)療設(shè)備、高新材料、能源工程、生物工程、海洋工程等高新技術(shù)產(chǎn)品的開發(fā)；興辦實業(yè)(具體項目另報)；各類經(jīng)濟信息咨詢服務(wù)(不含限制項目)；開發(fā)、生

4、產(chǎn)、銷售數(shù)字移動電話機。創(chuàng)建于1984年12月。1993年始進行股份制改組，將原公司凈資產(chǎn)折成5874萬國家股和730萬股同部職工股,于1993年11月24日至12月23日,發(fā)行1200萬公眾股,300萬股內(nèi)部職工股。1994年1月8日，“中國科健股份有限公司”宣告成立。二、案例背景2005年7月,中科健及其關(guān)聯(lián)公司有關(guān)銀行債權(quán)人簽署了《中國科健股份有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)銀團重組債權(quán)銀行間框架協(xié)議》，就債權(quán)銀行間關(guān)于中科健債務(wù)重組事宜達成了初步意見，2007年4月9日召開的中科健第四屆董事會第一次臨時會議審議通過了《關(guān)于與相關(guān)

5、債權(quán)銀行簽署中國科健股份有限公司及其關(guān)聯(lián)方的債務(wù)重組框架協(xié)議的議案》。各銀行債權(quán)人經(jīng)協(xié)議于2005年協(xié)商成立了“中國科健股份有限公司及其關(guān)聯(lián)方債務(wù)重組金融債權(quán)人委員會”，其有權(quán)對有關(guān)債務(wù)重組及相關(guān)事宜做出最終決定。2010年12月29日，本公司收到“債委會”的《免息通知函》，內(nèi)容如下：就中國科健股份有限公司申請免除2010年度金融利息債務(wù)事項，債委會已依據(jù)《議事規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定表決通過了免息事項并作出了決議，有關(guān)決議結(jié)果如下：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司，中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司深圳市分公司，東富資產(chǎn)管理有限公司，中國東

6、方資產(chǎn)管理公司深圳辦事處，中國建設(shè)銀行股份有限公司深圳市分行，中國民生銀行股份有限公司深圳市分行，中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司深圳市分行，深圳發(fā)展銀行股份有限公司免除中科健2010年度金融債務(wù)（包括貸款，押匯以及各類墊款等）利息，即免除中科健在2010年1月1日至2010年12月31日期間的貸款，押匯以及各類墊款的全部利息。據(jù)該公司財務(wù)部測算,本次免息金額約為8315萬元左右，將全部計入公司2010年度利潤。該公司2010年度將因此實現(xiàn)扭虧。以下是利用重要數(shù)據(jù)制作的表格，便于更清晰的指出此次債務(wù)重組發(fā)揮的重大作用：截止2010年

7、12月31日，該公司合并凈資產(chǎn)為-120,202萬元，已嚴(yán)重資不抵債，存在多項巨額逾期借款、對外擔(dān)保。該公司面臨多項訴訟、部分資產(chǎn)被查封或凍結(jié)，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模萎縮。為改善目前經(jīng)營狀況，公司計劃采取以下重組與改善措施：公司和債委會經(jīng)過協(xié)商后達成共識：將公司的所有債務(wù)、資產(chǎn)和人員進行整體剝離，力爭使公司變?yōu)闊o資產(chǎn)、無負(fù)債、無人員的“凈殼”公司；債務(wù)剝離完成后，公司通過定向增發(fā)購買重組方資產(chǎn)，從而徹底改善上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。2011年，公司董事會將與債委會積極籌劃，力爭年內(nèi)再次啟動重組，對于公司未來的持續(xù)經(jīng)營能力以實際可操

8、作的方案打造新的核心競爭力。從審計的角度來看，審計單位按照中國注冊會計師審計準(zhǔn)則計劃和實施審計工作，結(jié)合本年審計實施情況及已獲取的審計證據(jù)，為中科健公司出具了眾環(huán)審字（2011）691號審計報告,意見類型為無法表示意見。三、對企業(yè)發(fā)展的影響現(xiàn)就審計單位出具無法表示意見審計報告的情況專項分析