關(guān)于匯率改革后商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

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1、關(guān)于匯率改革后商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理本文講述了關(guān)于匯率改革后商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，供大家參考，接下來我們一起仔細(xì)閱讀下吧。摘要2005年7月21日中國人民銀行發(fā)布人民幣匯率形成機(jī)制改革政策，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。此后，一系列對(duì)外匯制度的改革的策略相繼出臺(tái)。本文通過對(duì)我國外匯體制改革的進(jìn)程和商業(yè)銀行面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出對(duì)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的一些建議。關(guān)鍵詞體制改革;風(fēng)險(xiǎn);外匯管理一、我國外匯體制的改革從建國到現(xiàn)在，隨著外匯體制改革的逐步深化，我國外匯

2、市場經(jīng)歷了不同的發(fā)展階段，對(duì)商業(yè)銀行的外匯經(jīng)營管理活動(dòng)產(chǎn)生了巨大的影響。新中國成立到1978年改革開放前，我國沒有自由交易的公開外匯市場。我國實(shí)行改革開放之后到1994年，是外匯調(diào)劑市場與官方外匯市場并存的階段。此階段實(shí)行外匯調(diào)劑制度，允許外匯留成單位按照國家規(guī)定的價(jià)格將外匯轉(zhuǎn)讓給需要用匯的單位來調(diào)劑余缺，商業(yè)銀行依然游離在外匯市場之外，不參與外匯市場交易活動(dòng)。1994年我國進(jìn)行外匯體制改革，建立了銀行間外匯市場，從此商業(yè)銀行以市場參與者的身份進(jìn)入外匯市場。商業(yè)銀行為企業(yè)辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)后，在銀行間外匯市場進(jìn)行外

3、匯頭寸余缺調(diào)劑。此時(shí)商業(yè)銀行完全是被迫進(jìn)場交易，其行為從屬于政府在經(jīng)常項(xiàng)目開放情況下穩(wěn)定匯率的目標(biāo)，具有政策性業(yè)務(wù)的意義，匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)完全由我國中央銀行承擔(dān)。隨著我國對(duì)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，外匯儲(chǔ)備迅速增長，結(jié)售匯體制也逐步從強(qiáng)制結(jié)售匯向意愿結(jié)售匯轉(zhuǎn)變，外匯市場逐步活躍，商業(yè)銀行與企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)隨之暴露。針對(duì)這種狀況，2003年外匯市場進(jìn)行了一系列的改革：推出遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、延長外匯市場交易時(shí)間、允許銀行進(jìn)行雙向交易、增加歐元交易品種。伴隨著外匯市場的發(fā)展，商業(yè)銀行逐步擺脫作為政府實(shí)行經(jīng)濟(jì)政策工具的角色，從自身業(yè)務(wù)發(fā)

4、展需要出發(fā)，積極主動(dòng)地參與外匯市場交易，以便規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益。隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增長，人民幣利率市場化與自由兌換進(jìn)程的加快，2005年，我國外匯管理部門對(duì)外匯交易市場和匯率形成機(jī)制又進(jìn)行了一系列改革：5月，外匯市場做市商制度啟動(dòng);7月，匯率形成機(jī)制調(diào)整，人民幣對(duì)美元升值2%;8月，遠(yuǎn)期結(jié)售匯范圍擴(kuò)大，允許銀行對(duì)客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)......?？梢灶A(yù)見，隨著我國向靈活匯率制度轉(zhuǎn)變，外匯交易市場的深度和廣度必將進(jìn)一步擴(kuò)大，逐步與國際金融市場融合，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營也勢(shì)必與外匯市場的聯(lián)系越

5、來越緊密。特別是匯率形成機(jī)制改革對(duì)我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理影響深遠(yuǎn)。人民幣匯率形成機(jī)制調(diào)整后，匯率的波動(dòng)幅度比過去增大，變動(dòng)頻率比過去加快。二、商業(yè)銀行面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)1.商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)及其成因匯率風(fēng)險(xiǎn)指在一定時(shí)期內(nèi)由于匯率變化導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)主體資產(chǎn)、負(fù)債和收益的不確定性。各國國內(nèi)的政治、經(jīng)濟(jì)因素是引起外匯市場供求變化，造成匯率變動(dòng)的最根本原因。商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是由于匯率波動(dòng)的時(shí)間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的，匯率的波動(dòng)導(dǎo)致商業(yè)銀行持有外匯頭寸的價(jià)值發(fā)生變化，形成商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率波動(dòng)帶來的

6、風(fēng)險(xiǎn)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三種類型。商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的兩個(gè)是持有外幣資產(chǎn)負(fù)債和進(jìn)行外匯交易：①隨著國際經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易往來的迅速發(fā)展，提供更多的外幣融資服務(wù)使得銀行持有更多外幣資產(chǎn)和負(fù)債。②隨著金融市場的發(fā)展，外匯交易日益成為一個(gè)主要的交易品種，銀行根據(jù)外幣價(jià)格的變化進(jìn)行投機(jī)以獲利，使商業(yè)銀行成為外匯市場的主要參與者。為客戶提供外匯服務(wù)和在外匯市場上投機(jī)都使得銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中均產(chǎn)生外匯頭寸。隨著匯率的變化，該頭寸的價(jià)值發(fā)生相應(yīng)變化，造成銀行收益的不確定，表現(xiàn)為匯率風(fēng)險(xiǎn)。2.目前我國商業(yè)銀行所面臨匯率風(fēng)

7、險(xiǎn)的表現(xiàn)形式(1)資產(chǎn)負(fù)債的匯率敞口風(fēng)險(xiǎn)。我國企業(yè)對(duì)外匯需求不斷增加，但我國商業(yè)銀行外匯資金卻沒有相對(duì)增加，外匯資金供應(yīng)緊張，造成商業(yè)銀行向主管部門申請(qǐng)人民幣購買外匯以發(fā)放外匯貸款的現(xiàn)象，這會(huì)導(dǎo)致外匯資產(chǎn)與人民幣負(fù)債之間的敞口風(fēng)險(xiǎn)。(2)引入OTC交易方式后，商業(yè)銀行結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)匯率風(fēng)險(xiǎn)增加，可能出現(xiàn)平盤價(jià)低于對(duì)客戶結(jié)算價(jià)的情況。(3)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)等外匯衍生產(chǎn)品給國內(nèi)銀行帶來更多風(fēng)險(xiǎn)。(4)匯率的變動(dòng)也給商業(yè)銀行外匯資本金帶來風(fēng)險(xiǎn)。由國家通過外匯儲(chǔ)備注資、通過境外上市或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者融資形成的外匯資本金容

8、易受匯率波動(dòng)的影響，造成折算成人民幣后的資本數(shù)量發(fā)生變動(dòng)，從而影響資本充足率。　3.對(duì)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的衡量對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量應(yīng)從兩個(gè)方面進(jìn)行：首先確定風(fēng)險(xiǎn)敞口，然后衡量在受險(xiǎn)時(shí)期內(nèi)匯率發(fā)生非預(yù)期變動(dòng)的概率和方差。匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口需要確定受險(xiǎn)貨幣、金額和時(shí)間。銀行所持有的每一種外幣的凈受險(xiǎn)頭寸=外匯資產(chǎn)-外匯負(fù)債+買入外匯-賣出外匯=外匯凈資產(chǎn)+凈外匯買入頭寸。受險(xiǎn)時(shí)間內(nèi)未預(yù)期到的匯率變動(dòng)的