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《關于企業(yè)資產(chǎn)重組中的會計相關問題研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在教育資源-天天文庫。
1、關于企業(yè)資產(chǎn)重組中的會計相關問題研究一、問題的提出 近年來,我國上市公司資產(chǎn)重組風起云涌,資本市場優(yōu)化資源配置的固有功能正日益凸現(xiàn)。我們進行了初步統(tǒng)計,1997年700多家上市公司中就有近300家進行了不同形式、不同規(guī)模的資產(chǎn)重組,隨后公布的1997年報顯示一些資產(chǎn)重組公司尤其是同時經(jīng)過外部股權轉換和資產(chǎn)置換重組的企業(yè)業(yè)績發(fā)生了巨大變化(見附表1)，這些公司發(fā)行的股票也成為市場關注的熱點?！ ”? 一些公司資產(chǎn)重組前后利潤變化國嘉實業(yè)中遠發(fā)展聯(lián)合實業(yè)成都聯(lián)益紹興百大膠帶股份交運股份199619970.010.520
2、.00550.480.24580.37720.230.380.0850.300.1840.570.00330.3888 (資料來源：上市公司編制的1996、1997年度財務報告。表中數(shù)據(jù)為每股收益，單位為人民幣元，上述公司在報告期內股本未發(fā)生任何變化。) 我們研究了這些重組上市公司的財務報告，發(fā)展有很多企業(yè)通過資產(chǎn)重組迅速改變了業(yè)績，但這些公司對一些重大問題的會計處理明顯不當，有些企業(yè)對資產(chǎn)重組采用了不恰當?shù)臅嫹椒?，如將購并日前的利潤合并進來，表1中的公司主要采用這種做法;有些則主要依靠資產(chǎn)重組取得一次性收益(見附表2)，從而
3、使公司的業(yè)績大幅度上升。資產(chǎn)重組的企業(yè)在信息披露方面也存有種種不規(guī)范的地方。造成這些問題的原因是多方面的，上市公司有操縱盈余的目的，譬如，為達到連續(xù)三年凈資產(chǎn)利潤率10%的配股標準，或為避免股票被摘牌(蔣義宏，1998);會計準則及相關法規(guī)尚不健全,對新的經(jīng)濟業(yè)務難以規(guī)范;各類中介機構行為不當,等等。我們將對發(fā)現(xiàn)的問題提出看法，以期進一步規(guī)范資產(chǎn)重組的財務會計處理。 表2 一些重組企業(yè)投資收益占利潤總額的比重企業(yè)名稱四川蛾鐵深華源萊英達深安達石油龍昌華僑投資遼源得亨投資收益比重（%）1817.46353.39323
4、.36319.63111.9496.983.64 二、不同類型資產(chǎn)重組的主要財務會計問題 對資產(chǎn)重組，學術界目前尚無一個確切,統(tǒng)一的定義,也無權威的分類。資產(chǎn)重組通常指企業(yè)將一項(批)資產(chǎn)轉化為另一項(批)資產(chǎn),從而達到資產(chǎn)有效配置的交易行為。從重組形式上看,我們認為可以分為四類：(1)上市公司股權轉讓;(2)上市公司對外收購擴張;(3)上市公司資產(chǎn)置換;(4)上市公司資產(chǎn)剝離。這四種方式都有一些特殊的會計問題需要研究和解決?！ ?一)股權轉讓股權轉讓指上市公司的控股股東將其持有的大宗股權轉讓給他人(或企業(yè))的行為。在發(fā)生股權轉
5、讓后，該公司依然是一個獨立的法人,需要對外提供單獨的財務報告,只是控股股東發(fā)生了變化。從新的控股股東(企業(yè))角度看,通過股權受讓,它取得了對上市公司的控制權。此種重組方式的焦點問題在于，如果新的股東成為上市公司的控股股東,上市公司資產(chǎn)負債的會計基礎要不要改變?需要指出的是,在會計上，控股的標準一般是持股比例大于50%，或雖未達到50%以上，但能夠控制公司的財務與經(jīng)營政策的情形?！ 」蓶|的變換并不影響上市公司的獨立法人地位，依照現(xiàn)行會計原則應采取持續(xù)經(jīng)營的假設，其對外公布的會計報表仍應以其擁有的資產(chǎn)負債的賬面價值為依據(jù)。在實務中普遍的
6、做法是上市公司不進行調賬?！ 〉灿杏^點認為，對控股合并方式下的被購企業(yè)而言，持續(xù)經(jīng)營假設不再適應，需采用新的計價基礎，被購并企業(yè)應當將資產(chǎn)評估結果調整入賬。公司股份在新老股東間的轉讓業(yè)務足以證明其在編制個別報表時按公允價值計價，所以被購并企業(yè)應當將資產(chǎn)評估結果調整入賬。經(jīng)過調賬，上市公司的個別報表就有了與新的控股股東共同的計價基礎。這種做法在國外被稱為下推會計。(湯云為等，1996) 這個問題在國外會計理論與實務中一直爭論較多。在美國，通常情況下，被購并企業(yè)的凈資產(chǎn)在其個別報表中的計價不受新股東在取得股權時所花代價的影響。但在有
7、些情況下，美國證券交易委員會(SEC)允許被購并子公司的資產(chǎn)和負債在其個別報表中按公允價值反映，新的控股股東所花的代價與所取得的賬面價值的差額也應確認為商譽。對于股權轉讓進行合并的情形，美國證券交易委員會要求，當一家公司的股權幾乎全部為另一公司所擁有(通常97%或以上)，且沒有大量發(fā)行在外的債券或優(yōu)先股時，該子公司向證券交易委員會所報送的財務報表應采用下推會計，即必須按被控股時凈資產(chǎn)的公允價值作為此后編制單獨財務報表的依據(jù)。(Beams,1996) 從理論上我們支持采用美國證券交易委員會的做法。這是因為：第一，我國上市公司在上市時
8、資產(chǎn)價值的確定受到當時諸多條件的影響和限制，存在不實情況。如1992、1993年改制時部分上市公司國有股折股時存在不實資產(chǎn)，高估企業(yè)經(jīng)營能力;又如在額度管理方式下一些大型上市公司存在低估資產(chǎn)進行縮股的問題。這對經(jīng)營業(yè)績的正確評價存在重
