我國(guó)中小企業(yè)融資狀況分析.doc

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1、我國(guó)中小企業(yè)融資狀況分析在我國(guó)現(xiàn)階段，中小企業(yè)融資問(wèn)題是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”之一。中小企業(yè)融資存在著許多不容忽視的問(wèn)題和不足，我們要認(rèn)真分析現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和問(wèn)題，并采取有力的措施使其走到健康的軌道上來(lái)。一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）總體數(shù)據(jù)分析。一是我國(guó)中小企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)。按照1998年的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)國(guó)有及規(guī)模以上企業(yè)按實(shí)物產(chǎn)量反映的生產(chǎn)能力和固定資產(chǎn)面值進(jìn)行分類(lèi)，下表顯示了中小企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)狀況：中小企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》（1996年～2003年），其中1998年-～2002年是國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)，表中數(shù)值是5年的均值；2

2、002年是2002年的數(shù)值。二是我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析。銀行貸款是中小企業(yè)最主要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而不提供長(zhǎng)期信貸。融資難“已經(jīng)成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重瓶頸”之一。而這種狀況的形成主要是由于中小企業(yè)自身與金融體系特點(diǎn)相沖突所導(dǎo)致，同時(shí)亦受我國(guó)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展不相適應(yīng)的特殊因素影響。（二）調(diào)查數(shù)據(jù)分析。2002年，世界銀行國(guó)際金融公司曾對(duì)我國(guó)四川成都市中小企業(yè)融資狀況進(jìn)行了一項(xiàng)調(diào)查，如下表所示：2001年四川省成都市中小企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)狀況固定資產(chǎn)投資資料來(lái)源：世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心。樣本為成都按隨機(jī)

3、抽樣方法產(chǎn)生的589家企業(yè)；其中小型企業(yè)382家，中型企業(yè)207家，涉及制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)。在企業(yè)形態(tài)上：（1）無(wú)論額度多少，企業(yè)的出資人多由親友組成，與“異族”“異姓”長(zhǎng)期合資比較困難。（2）許多企業(yè)抱怨，較多的是報(bào)稅難，稅收過(guò)重，貸款難。（3）許多小企業(yè)反映獲取商業(yè)信息不足、渠道單一、政策不穩(wěn)定。（4）中小企業(yè)信用體制不健全，還款意識(shí)較弱，應(yīng)引導(dǎo)中小企業(yè)逐步建立信用體系。二、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題首先，中小企業(yè)融資難。融資難是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展中遇到的最大困難。為解決這個(gè)問(wèn)題雖然國(guó)務(wù)院和國(guó)有銀行做了不少工作，并且一直在繼續(xù)，但到目前為止，這一問(wèn)題仍沒(méi)能完全解決

4、。融資難是世界各國(guó)中小企業(yè)都面臨的一個(gè)比較普遍的問(wèn)題，即便是在金融資源豐富的發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)融資難的狀況在一定程度上存在。我國(guó)中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在：1、信息不對(duì)稱(chēng)。實(shí)踐研究表明，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)受到信貸配給的影響更大，信息的不對(duì)稱(chēng)一定程度上造成中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的聲譽(yù)降低，造成中小企業(yè)管理風(fēng)格及行為特征等方面是有很大的不確定性。2、融資過(guò)程中，交易成本較高。中小企業(yè)在貸款過(guò)程中交易成本相對(duì)較高，這使得銀行等金融部門(mén)不愿意給予中小企業(yè)提供貸款。因?yàn)殂y行信貸是有比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，貸款規(guī)模越大，單位交易成本越小。3其次，融資政策體系不完善。由于我國(guó)現(xiàn)行的獨(dú)特體制、機(jī)制的

5、制約，導(dǎo)致現(xiàn)行融資政策的制定和體系的建立，在一定程度上不是很完善，一定程度上不利于我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行融資。其具體表現(xiàn)：一是針對(duì)大型企業(yè)和對(duì)中小企業(yè)放款的機(jī)制完全不同。相比較而言，銀行對(duì)大企業(yè)放款成本低、收益高，對(duì)中小企業(yè)放款是一個(gè)成本高收效低的業(yè)務(wù)。二是引導(dǎo)和規(guī)范中小企業(yè)融資的政策一定程度上存在漏洞和不足，導(dǎo)致中小企業(yè)的還款意識(shí)薄弱，信用體系的建立不完善，在這種并不理想的環(huán)境中，中小企業(yè)既是受苦者，也可能是害人者。第三，融資渠道狹窄，發(fā)展主要靠?jī)?nèi)部積累。中小企業(yè)目前的發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，其中小企業(yè)內(nèi)部資源融資比重過(guò)高，外援融資比重過(guò)低。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資來(lái)

6、源，但銀行提供的僅是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。第四，中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。中小企業(yè)不僅權(quán)益資金的來(lái)源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支持，中小企業(yè)現(xiàn)在的資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)能否獲得銀行借貸以及長(zhǎng)期債務(wù)資金的決定因素。目前的中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模很難從銀行貸款中獲得長(zhǎng)期性資金。第五，非正規(guī)方式發(fā)揮重要作用。親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正式金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。與其他類(lèi)型企業(yè)相比，中小企業(yè)融資類(lèi)型多、資金需求量小、頻率高，而非正規(guī)金融正好在一定程度上彌補(bǔ)這一不足。但由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)融資方式

7、在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度有較大差異，但總的來(lái)說(shuō)，非正規(guī)融資方式在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策其一，構(gòu)建有效的、多層次的融資系統(tǒng)，并從間接融資渠道和直接融資渠道兩方面同時(shí)著手。針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資渠道狹窄問(wèn)題突出，在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)，應(yīng)避免只盯住銀行這單一渠道，應(yīng)著眼于構(gòu)建有效的多層次的融資系統(tǒng)，從間接融資渠道和直接融資渠道兩方面同時(shí)著手。黨的十六屆三中全會(huì)把大力發(fā)展資本市場(chǎng)放到前所未有的高度，全會(huì)通過(guò)決定明確提出“建立多層次資本市場(chǎng)體系、完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，豐富資