企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系研究

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1、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系研究(1)摘?要：經(jīng)濟(jì)全球化背景下，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的加劇和市場(chǎng)環(huán)境的多變，以及我國(guó)加入WTO后企篆業(yè)所有制結(jié)構(gòu)的日趨多元化螨，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)由傳統(tǒng)的產(chǎn)品Ｂ質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展到總體服務(wù)質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)以至綜合能力的競(jìng)確爭(zhēng)。市場(chǎng)快速變化，使得風(fēng)浮險(xiǎn)無(wú)處不在。然而，在企業(yè)厭遭遇風(fēng)險(xiǎn)之前，財(cái)務(wù)狀況會(huì)愿逐漸惡化。為此建立企業(yè)財(cái)泮務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，及早診斷廚出危機(jī)信號(hào)，有效地防范和?；馕C(jī)對(duì)于企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)影有著重大意義。關(guān)鍵詞：觳財(cái)務(wù)危機(jī)?預(yù)警體系?財(cái)務(wù)指標(biāo)編輯。序言經(jīng)濟(jì)全糅球化時(shí)代，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展一方面促使企業(yè)全面走禪向市場(chǎng)，為企業(yè)發(fā)展提

2、供了╆廣大的資金和產(chǎn)品銷售市場(chǎng)，另一方面市場(chǎng)中的企業(yè)，酹時(shí)刻面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，每種苗風(fēng)險(xiǎn)都有可能導(dǎo)致企業(yè)走向賃滅亡。如果企業(yè)不能卓有成蒜效的規(guī)避與防范各種風(fēng)險(xiǎn)因ㄎ素的話，勢(shì)必使企業(yè)的未來(lái)凡發(fā)展陷入嚴(yán)重的危機(jī)境地。科然而，在企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)之前予，財(cái)務(wù)狀況會(huì)逐漸惡化產(chǎn)生弋企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，隨著時(shí)間的推移，當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)加劇到企業(yè)無(wú)以承受的極限時(shí)，全ⅹ面危機(jī)將會(huì)隨之爆發(fā)。企閨業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生有著多方雕面的原因，不僅僅是企業(yè)外秀部條件會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危猩機(jī)，企業(yè)內(nèi)部由于經(jīng)營(yíng)管理鶚不善也會(huì)促發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危躪機(jī)，為此就必需選擇恰當(dāng)?shù)耐?4/14財(cái)務(wù)指標(biāo)

3、，建立合理的財(cái)務(wù)仔危機(jī)預(yù)警體系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)壅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，為企業(yè)發(fā)展保旰駕護(hù)航。一、企業(yè)財(cái)務(wù)危裎機(jī)的基本認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)危ю機(jī)含義及表現(xiàn)形式財(cái)務(wù)危諼機(jī)是由于種種原因?qū)е碌钠篁袠I(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，財(cái)務(wù)蓍風(fēng)險(xiǎn)加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)絾T期債務(wù)的信用危機(jī)，直至最腧終破產(chǎn)的一系列事件的總稱琦。財(cái)務(wù)危機(jī)從總體上說(shuō)是り支付能力不足或者支付能力ぱ喪失，但具體地看，卻存在茄多種表現(xiàn)形式：1、從資條產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)穗的賬面凈值相當(dāng)于或小于賬震面記錄的負(fù)債金額，即企業(yè)“凈資產(chǎn)小于或等于零。當(dāng)企繯業(yè)凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，就是所法謂的“資不抵債”，表明企聳業(yè)已經(jīng)事實(shí)上破

4、產(chǎn)。2、醉從可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的角度看，企釜業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)量持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，紹市場(chǎng)銷售黯淡，盈利能力差嗅，存在數(shù)額巨大的未彌補(bǔ)虧族損。3、從現(xiàn)金流量角度看，企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金钷流出，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，并常常伴有資金流量疽萎縮的情況，一些必要的約嚙束性支出被壓縮或拖欠，且璦這種現(xiàn)金流量的非正常情況筵處于長(zhǎng)期的持續(xù)狀態(tài)，其應(yīng)溷14/14履行的償債義務(wù)受到阻礙。暑4、由于經(jīng)常拖欠應(yīng)付款矣項(xiàng)，企業(yè)信用喪失，難以從寇供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)或資本市蜷場(chǎng)等相應(yīng)融資渠道籌集必需的補(bǔ)充資金，用來(lái)維持日常絹支出或基本的償債需求，使刀企業(yè)資金來(lái)源日益枯竭，從巳而步人

5、惡性循環(huán)，導(dǎo)致企業(yè)鉈發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)而不得不阿宣告破產(chǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的特征從財(cái)務(wù)危機(jī)的定義迅可以看出它指的是企業(yè)無(wú)力周支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種彌經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，財(cái)務(wù)危機(jī)的特征挖可以概括為以下幾點(diǎn)：1ё、客觀積累性。財(cái)務(wù)危機(jī)的堀客觀積累性表現(xiàn)為期間概念涔，它是反映企業(yè)一定時(shí)期在資金籌集、投資、占用、耗惕費(fèi)、回收、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)寤上所出現(xiàn)的失誤，而非會(huì)計(jì)報(bào)表某一時(shí)點(diǎn)上某一項(xiàng)目的媵失誤，即是各種財(cái)務(wù)活動(dòng)行誑為失誤的綜合。2、突發(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到許多它主、客觀因素的影響，其中螓有些因素是可以把握和控制袋的，但更多因素是爆發(fā)性的咣、意外性的

6、，有的甚至是急胎轉(zhuǎn)直下的。3、多樣性。知由于受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)罷營(yíng)過(guò)程、財(cái)務(wù)行為方式多樣抗化的影響，這些活動(dòng)環(huán)節(jié)中礴不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都Ｙ可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。14/144、宙災(zāi)難性。財(cái)務(wù)危機(jī)雖然包括多種情況，但不管是資金管儼理技術(shù)性失敗，還是企業(yè)破凱產(chǎn)，或是介于兩者之間的任匠何一種情況發(fā)生都會(huì)給企業(yè)ń帶來(lái)災(zāi)難性的損失。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成的原因1、捏企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是庇：市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求、這企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)動(dòng)資料價(jià)格的穩(wěn)定性、企業(yè)對(duì)捍產(chǎn)品銷售價(jià)格的調(diào)整能力、撒單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變化、髖企業(yè)固

7、定成本總額的高低以堯及經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和磧管理經(jīng)驗(yàn)等，其中決定性因ㄔ素是管理的質(zhì)量。2、企龔業(yè)喪失籌資能力企業(yè)債務(wù)墜的一種重要清償方式是以新硭籌資金還債。新籌資金包括酶權(quán)益資金和債務(wù)資金。一個(gè)蕺企業(yè)籌資能力喪失(或者無(wú)蘩籌資能力)，企業(yè)現(xiàn)金又不字足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，此ザ時(shí)到期債務(wù)不能清償就為必籪然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的首ⅷ要原因。3、企業(yè)現(xiàn)金流標(biāo)量不佳合理的現(xiàn)金流量，埂是維持企業(yè)在一個(gè)適當(dāng)?shù)馁Y吐本和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)下經(jīng)營(yíng)及運(yùn)作短的需要，也是維持企業(yè)在較躡強(qiáng)的流動(dòng)性下得以生存和發(fā)唷展的需要。在日常經(jīng)濟(jì)生活14/14

8、中，有時(shí)一個(gè)盈利不錯(cuò)的企賭業(yè)也會(huì)走向破產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)甌現(xiàn)金流量是否合理，主要體摜現(xiàn)在企業(yè)盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流食量結(jié)構(gòu)和支付能力等方面。4、企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱5、企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)占用期限搭配(即籌資政Ｕ策