我國上市公司盈余管理問題研究

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1、我國上市公司盈余管理問題研究廣州無線電集團(tuán)有限公司劉楊概述隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，證券市場的進(jìn)一步發(fā)達(dá)以及有關(guān)會計(jì)法規(guī)的變化，上市公司進(jìn)行盈余管理的情況越來越多。上市公司為了在資本競爭中占有優(yōu)勢，將盈余管理作為其常用手段。然而，盈余管理有著正反兩方面的作用。上市公司一定期間內(nèi)的盈余信息，體現(xiàn)了上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及生產(chǎn)經(jīng)營能力等基本信息。過度的盈余管理會造成嚴(yán)重的會計(jì)信息失真，從而直接影響著投資人、債權(quán)人及社會公眾的利益，直接關(guān)系著整個國家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。剖析上市公司盈余管理現(xiàn)狀及問題，加強(qiáng)對上市公司盈余管理的治理，既有利于規(guī)范上市公司的會計(jì)行為，又有利于證券市場的健

2、康發(fā)展本文正基于此，對中國上市公司盈余管理的相關(guān)問題進(jìn)行了深入研究。文章從分析上市公司盈余管理的主要目的出發(fā)，揭示中國上市公司盈余管理的主要手段，并對盈余管理產(chǎn)生的利弊進(jìn)行了分析，最后對規(guī)范我國上市公司盈余管理提出了幾點(diǎn)治理對策。關(guān)鍵詞：上市公司盈余管理治理對策1盈余管理概述1.1盈余管理概念盈余管理一詞由西方翻譯過來的，最早出現(xiàn)在19世紀(jì)，是從早期創(chuàng)造性會計(jì)演變而來。隨著會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)法規(guī)的不斷完善，逐步形成了盈余管理的理論和實(shí)務(wù)。盈余管理就是企業(yè)管理層在遵循會計(jì)準(zhǔn)則基礎(chǔ)之上，通過對企業(yè)對外報告的會計(jì)收益信息進(jìn)行控制和調(diào)整，達(dá)到主體利益最大化的行為目的。由于上市公司可以有不同的

3、會計(jì)政策可供選擇，會計(jì)法規(guī)具有一定的靈活性，不同的會計(jì)處理方法可以人為確定，因而賬面利潤產(chǎn)生較大差異。在性質(zhì)上，盈余管理行為是在遵循會計(jì)法律法規(guī)的前提下進(jìn)行的，它通過使用合理的會計(jì)選擇來改變當(dāng)前的會計(jì)信息，而在長期來看，企業(yè)整體的盈余水平是相同的。1.2盈余管理產(chǎn)生的基本前提1.2.1信息不對稱現(xiàn)象存在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，信息不對稱是指交易雙方當(dāng)事人一方擁有私人信息，但另一方不擁有這些信息。會計(jì)信息的提供者——企業(yè)管理人員，通常比會計(jì)信息使用者更了解有關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的財務(wù)信息，即使是對外公開披露的會計(jì)信息，前者也比后者有更深刻的理解。信息的不對稱，使企業(yè)的外部的信息使用者難以對企

4、業(yè)的會計(jì)政策加以正確評判，從而使得盈余管理成為可能。不僅僅在企業(yè)內(nèi)部的股東和管理者之間，在企業(yè)外部，經(jīng)理人同債權(quán)人、監(jiān)管部門、稅收部門，以及大股東和小股東之間，都存在著信息不對稱現(xiàn)象，進(jìn)而引發(fā)盈余管理行為。1.2.2委托代理關(guān)系的存在現(xiàn)代上市公司實(shí)質(zhì)上是由一系列有形和無形契約組成的集合體，在上市公司的一系列契約組合中，股東與管理當(dāng)局之間的契約是典型的委托代理關(guān)系。股東是財富的所有者，而經(jīng)理人是財富的管理者，角色的不同導(dǎo)致的是二者的目標(biāo)不一致。股東希望自己的財富不斷增值，而經(jīng)理人考慮更多的是自身的地位、聲譽(yù)或者是自身在位期間公司業(yè)績的最優(yōu)。股東為了激勵管理當(dāng)局以最大努力來工作，會根

5、據(jù)管理當(dāng)局的經(jīng)營業(yè)績，制訂相應(yīng)的激勵性的報酬規(guī)定。管理當(dāng)局的報酬與公司業(yè)績的好壞掛鉤。此時，當(dāng)管理當(dāng)局自身利益與股東的利益不一致時，管理當(dāng)局就會選擇符合自身利益的行為方式，通過控制和采用適當(dāng)?shù)木巿蠓椒?，進(jìn)行盈余管理。此外，上市公司股權(quán)集中、董事會人員構(gòu)成不合理、監(jiān)事會監(jiān)督功能不強(qiáng)、獨(dú)立董事的職責(zé)難以發(fā)揮的現(xiàn)象，嚴(yán)重制約著上市公司的發(fā)展，并為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理提供了土壤1.2.3會計(jì)準(zhǔn)則的不完全性和可選擇性會計(jì)準(zhǔn)則是規(guī)范財務(wù)會計(jì)信息披露的制度基礎(chǔ)，同時也規(guī)范了會計(jì)信息披露的內(nèi)容。由于每個企業(yè)的情況各異，它們所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也是各不相同和復(fù)雜多變的，因此政府不可能很具體地規(guī)定企業(yè)會

6、計(jì)處理的所有細(xì)則，只能就通用會計(jì)準(zhǔn)則做出相應(yīng)規(guī)定，而將剩余的特殊會計(jì)政策留給企業(yè)自己選擇。另外，由于會計(jì)準(zhǔn)則與會計(jì)實(shí)踐之間存在一定的滯后，某些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會計(jì)處理在會計(jì)準(zhǔn)則中沒有相應(yīng)的規(guī)定，因此在很多方面都需要通過會計(jì)人員的職業(yè)判斷來選擇適合自己企業(yè)的會計(jì)方法、會計(jì)估計(jì)。綜上所述，會計(jì)準(zhǔn)則固有的局限性和滯后性決定了在市場經(jīng)濟(jì)條件下，盈余管理在某種程度上無法避免。2我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀分析2.1我國上市公司盈余管理的主要動機(jī)2.1.1資本市場的動機(jī)（1）股票上市發(fā)行動機(jī)由于我國的證券市場正處于初級發(fā)展階段，公司的上市需要證券監(jiān)管部門的審核，導(dǎo)致上市公司在我國仍是個稀缺資源。企業(yè)

7、上市后不僅可以充分利用證券市場的資源優(yōu)勢，而且能通過發(fā)行股票來大大提高公司的知名度，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等。根據(jù)《公司法》規(guī)定，上市公司首次公開發(fā)行股票要具備一些條件，因此企業(yè)為了能爭取到上市資格，就會為了達(dá)到IPO的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行盈余管理。（2）配股目的對于上市公司而言，配股可以對公司產(chǎn)生直接而明顯的效果。配股對上市公司來說意味著可以融入大量低成本的資金，可以改善上市公司股本結(jié)構(gòu)、改變公司的形象，增強(qiáng)投資者的信心。中國證監(jiān)會對配股要求以凈資產(chǎn)收益率為標(biāo)準(zhǔn)，如1999年之前配股政策要求的