監(jiān)管層醞釀徹底松綁券商自營進(jìn)入新時(shí)代

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1、新意每日資訊2012年11月1日監(jiān)管層醞釀“徹底松綁”券商自營進(jìn)入新時(shí)代近期券商創(chuàng)新好戲連連，昨日新政又落券商自營部門。證監(jiān)會(huì)宣布就修訂《自營規(guī)定》向社會(huì)各界公開征求意見。據(jù)介紹，本次修訂主要是對自營投資品種范圍“一增兩擴(kuò)”，增加了新三板證券等，同時(shí)，還明確了具備自營資格的券商可以為了投資獲利的需要而直接從事金融衍生品交易。1、業(yè)界證實(shí)證監(jiān)會(huì)要求券商帶頭呵護(hù)A股市場上報(bào)持倉及買賣情況2、上市券商謀轉(zhuǎn)型股價(jià)分化相呼應(yīng)3、券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)成效初顯E-SIM6.0特殊機(jī)構(gòu)記賬規(guī)則維護(hù)新意每日資訊一、今日要聞監(jiān)管層醞釀“徹底松綁”券商自

2、營進(jìn)入新時(shí)代近期券商創(chuàng)新好戲連連，昨日新政又落券商自營部門。證監(jiān)會(huì)宣布就修訂《自營規(guī)定》向社會(huì)各界公開征求意見。據(jù)介紹，本次修訂主要是對自營投資品種范圍“一增兩擴(kuò)”，增加了新三板證券等，同時(shí)，還明確了具備自營資格的券商可以為了投資獲利的需要而直接從事金融衍生品交易。證監(jiān)會(huì)擬大幅放寬券商自營投資范圍新三板掛牌證券、銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等均納入，還允許投資衍生品套利證券公司證券自營品種范圍擬大幅放寬，新三板掛牌證券、銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等均有望進(jìn)入券商自營標(biāo)的池。昨日，證監(jiān)會(huì)就修訂《關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投

3、資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》(下稱《自營規(guī)定》)向社會(huì)公開征求意見。此次修訂《自營規(guī)定》，主要作了兩個(gè)方面的修改：一是修改了《自營規(guī)定》的附件《證券公司證券自營投資品種清單》，擴(kuò)大了證券自營品種范圍。修改后，券商自營品種“增一擴(kuò)二”。增加的是在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券。擴(kuò)大的兩類，一是在境內(nèi)銀行間市場交易的證券，由部分?jǐn)U大到全部；二是在金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券，由僅限于由證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或備案發(fā)行的，擴(kuò)大到由金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行的，即將銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等納入自營投資范圍。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)

4、責(zé)人表示，允許券商投資“新三板”掛牌企業(yè)，主要是為了擴(kuò)大券商自營投資范圍，同時(shí)也為該市場未來可能實(shí)施的做市商制度預(yù)留了敞口?！霸鲆粩U(kuò)二”后，銀行間市場發(fā)行的中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，以及銀行理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托計(jì)劃等均被納入證券公司自營投資范圍。二是明確了證券公司投資金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管政策?？紤]到金融衍生產(chǎn)品交易比較復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)較高，要求證券公司具備一定的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，除對沖風(fēng)險(xiǎn)的外，只允許具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司直接從事金融衍生產(chǎn)品交易。也就是說，具備自營業(yè)務(wù)資格的券商，除可因?qū)_風(fēng)險(xiǎn)需求投資金

5、融衍生產(chǎn)品，也可以為投機(jī)、套利需要而參與金融衍生產(chǎn)品交易。券商自營“一增兩擴(kuò)”可投資新三板近期券商創(chuàng)新好戲連連，昨日新政又落券商自營部門。證監(jiān)會(huì)宣布就修訂《關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》(“《自營規(guī)定》”)向社會(huì)各界公開征求意見。據(jù)介紹，本次修訂主要是對自營投資品種范圍“一增兩擴(kuò)”，增加了新三板證券等，同時(shí)，還明確了具備自營資格的券商可以為了投資獲利的需要而直接從事金融衍生品交易。在投資品種方面，根據(jù)征求意見稿，《自營規(guī)定》所附《證券公司證券自營投資品種清單》中規(guī)定的證券自營品種增加一類，擴(kuò)大兩類。增加的

6、是在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券，即新三板證券。擴(kuò)大的兩類，一是在境內(nèi)銀行間市場交易的證券，由部分?jǐn)U大到全部；二是在金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券，由僅限于證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或備案發(fā)行的，擴(kuò)大到由金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行的，即將銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等納入自營投資范圍。在投資金融衍生品的監(jiān)管政策方面，修改后的《自營規(guī)定》要求除對沖風(fēng)險(xiǎn)外，只允許具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司直接從事金融衍生產(chǎn)品交易。據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，券商目前投資金融衍生品的渠道有兩個(gè)，一是券商出于對沖風(fēng)險(xiǎn)的目的買賣金融衍生品，比

7、如通過股指期貨進(jìn)行套期保值；二是設(shè)立專門子公司來進(jìn)行，也即業(yè)內(nèi)俗稱的另類投資公司。修改后，明確了具備自營資格的券商可以為了投資獲利的需要，直接從事金融衍生品交易。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，目前的《自營規(guī)定》自2011年6月1日開始實(shí)施，在拓寬證券公司投資渠道、有效控制證券公司證券自營業(yè)務(wù)及另類投資的風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮了重要的作用，但隨著證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展，《自營規(guī)定》已不能完全適應(yīng)客觀需要，需要適當(dāng)調(diào)整、充實(shí)。該負(fù)責(zé)人還透露，關(guān)于券商自營的凈資本指標(biāo)，證監(jiān)會(huì)正在研究修改方案。新意每日資訊券商自營每天要上報(bào)情況監(jiān)管層“維穩(wěn)

8、”意圖明顯市場消息傳證監(jiān)會(huì)近日給多家券商打電話，要求各券商自營每天下午收盤后至4點(diǎn)前，上報(bào)持倉和買賣情況。昨日，記者聯(lián)系多家證券公司自營部人士求證，他們否認(rèn)了“許買不許賣”的說法，不過受訪者大都表示“收盤后至4點(diǎn)前，都要上報(bào)當(dāng)天持倉和買賣情況”已持續(xù)一段時(shí)間，并認(rèn)為監(jiān)管層的“維穩(wěn)”意圖十分