工商企業(yè)信用評級方法

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1、行業(yè)評級方法工商企業(yè)信用評級方法一、工商企業(yè)信用評級對象與定義工商企業(yè)信用評級方法執(zhí)行中華人民共和國金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)JR/T0030《信貸市場和銀行間債券市場信用評級規(guī)范》。工商企業(yè)信用評級的對象分為二類：即主體信用評級和債券信用評級。工商企業(yè)主體信用評級是企業(yè)主體長期信用評級，債券信用評級包括企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、集合票據(jù)、集合債券等。（一）企業(yè)主體長期信用評級1、企業(yè)主體長期信用評級是對企業(yè)全部長期債務(wù)如期還本付息能力和償債意愿的綜合評價；2、企業(yè)主體長期信用等級劃

2、分、標(biāo)識和含義同企業(yè)長期債。（二）企業(yè)債券（含公司債券）1、企業(yè)債券（含公司債券）是指企業(yè)根據(jù)國家發(fā)展與改革委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會或國務(wù)院授權(quán)的其它主管部門的有關(guān)規(guī)定發(fā)行的中長期債券（債券期限一般在1年以上）；2、企業(yè)債券信用評級是對企業(yè)發(fā)行的特定企業(yè)債券如期還本付息能力和償債意愿的綜合評價；3、企業(yè)債券的信用等級劃分、標(biāo)識和含義同企業(yè)長期債。（三）可轉(zhuǎn)換公司債券（含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券）1、可轉(zhuǎn)換公司債券是指企業(yè)根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會的有關(guān)規(guī)定發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券；2、可轉(zhuǎn)換公司債券信用評級是對公

3、司發(fā)行的特定可轉(zhuǎn)換公司債券如期還本付息能力和償債意愿的綜合評價；3、可轉(zhuǎn)換公司債券信用等級的劃分、標(biāo)識和含義同企業(yè)長期債。（四）中期票據(jù)1、中期票據(jù)是指企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的,并約定在一定期限內(nèi)（一般行業(yè)評級方法在1年以上）還本付息的有價證券；2、中期票據(jù)信用評級是對企業(yè)發(fā)行的特定債券如期還本付息能力和償債意愿的綜合評價；3、中期票據(jù)的信用等級劃分、標(biāo)識和含義同企業(yè)長期債。（五）短期融資券（含超短期融資券）1、短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。超短

4、期融資券是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券。企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，由交易商協(xié)會依據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》及相關(guān)規(guī)定對融資券的發(fā)行與交易實施自律管理。2、短期融資券信用評級是對企業(yè)發(fā)行的特定短期融資券如期還本付息能力和償債意愿的綜合評價；3、短期融資券信用等級的劃分、標(biāo)識和含義同企業(yè)短期債。（六）集合債券（含集合票據(jù)）1、集合債券，就是由一個機(jī)構(gòu)作為牽頭人，幾家企業(yè)一起申請發(fā)行債券，是企業(yè)債的一種；集

5、合票據(jù)是指2個（含）以上、10個（含）以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)各自作為債券發(fā)行主體，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。2、集合債券信用評級是對企業(yè)（集合）發(fā)行的特定債券如期還本付息能力和償債意愿的綜合評價；3、集合債券的信用等級劃分、標(biāo)識和含義同企業(yè)長期債。二、企業(yè)債信用等級劃分、標(biāo)識、含義（一）長期債券信用等級劃分、標(biāo)識和含義行業(yè)評級方法企業(yè)長期債券信用等級劃分成九級，分別用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CC

6、C、CC和C表示。等級釋義如表1所示：表1：長期債券信用等級劃分、標(biāo)識和含義符號定　　　　義AAA償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低。AA償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險很低。A償還債務(wù)能力較強(qiáng)，較易受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險較低。BBB償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險一般。BB償還債務(wù)能力較弱，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，有較高違約風(fēng)險。B償還債務(wù)的能力較大地依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險很高。CCC償還債務(wù)的能力極度依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險

7、極高。CC在破產(chǎn)或重組時可獲得保護(hù)較小，基本不能保證償還債務(wù)。C不能償還債務(wù)。注：除AAA級，CCC級（含）以下等級外，每一個信用等級可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級。（二）短期債券信用等級劃分、標(biāo)識和含義東方金誠短期債券信用等級劃分為六級，符號表示分別為：A-1、A-2、A-3、B、C、D。等級釋義如表2所示：表2：短期債券信用等級符號及定義符號定　　　　義A-1級還本付息能力最強(qiáng)，安全性最高。A-2級還本付息能力較強(qiáng)，安全性較高。A-3級還本付息能力一般，安全性易受不良環(huán)境變化的影響。B級

8、還本付息能力較低，有一定的違約風(fēng)險。C級還本付息能力很低，違約風(fēng)險較高。D級不能按期還本付息。注：每一個信用等級均不進(jìn)行微調(diào)。（三）長、短期債券信用等級的對應(yīng)關(guān)系東方金誠長、短期債券評級符號的對應(yīng)關(guān)系如圖1所示：行業(yè)評級方法圖1：長短期債券信用等級的對應(yīng)關(guān)系長期短期AAAA－1A－2A－3BCDAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-