財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí).docx

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1、財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題型：?jiǎn)芜x題15多選題10*2判斷題10小計(jì)算5*5綜合分析計(jì)算10*2第一章：總論企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)：企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)(重點(diǎn))財(cái)務(wù)管理的目標(biāo):財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是指公司理財(cái)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，是評(píng)價(jià)公司理財(cái)活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。l以利潤(rùn)最大化為目標(biāo),l以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)等式利潤(rùn)表收入-費(fèi)用+直接計(jì)入當(dāng)期損益的利得和損失=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)-股利分配=留用利潤(rùn)(盈余公積+未分配利潤(rùn))資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益=負(fù)債+股本+資本公積+留用利潤(rùn)(盈余公積+未分配利潤(rùn))財(cái)務(wù)報(bào)表之間

2、的鉤稽關(guān)系主要缺點(diǎn)：沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，沒能有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)問題，沒有考慮利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系，沒有反映未來(lái)的盈利能力，財(cái)務(wù)決策行為短期化可能存在利潤(rùn)操縱以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)觀點(diǎn)l股東財(cái)富最大化l股票價(jià)格最大化主要優(yōu)點(diǎn)：考慮了時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，克服了追求利潤(rùn)的短期行為，反映了資本與報(bào)酬之間的關(guān)系。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突1.社會(huì)責(zé)任與利益沖突2.委托—代理問題與利益沖突：股東與管理層解決機(jī)制：⑴激勵(lì)，表現(xiàn)形式是績(jī)效股，股票期權(quán)⑵股東直接干預(yù)表現(xiàn)形式是機(jī)構(gòu)投資者，法律規(guī)定⑶被解聘的威脅⑷被收購(gòu)的威脅大股東與中小股東大股東侵害中小股東利益的形式:關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，非法占用巨額資金、利用上市公司

3、進(jìn)行擔(dān)保和惡意融資，發(fā)布虛假信息，操縱股價(jià)，為派出的高級(jí)管理者支付過(guò)高的薪酬，不合理的股利政策，掠奪中小股東的既得利益。保護(hù)機(jī)制：1、完善公司治理結(jié)構(gòu)2、規(guī)范信息披露制度股東與債權(quán)人兩種方式進(jìn)行制約：簽訂資金使用合約，設(shè)定限制性條款，拒絕業(yè)務(wù)往來(lái)，要求高利率財(cái)務(wù)管理的環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的總和。分為經(jīng)濟(jì)環(huán)境，法律環(huán)境，金融市場(chǎng)環(huán)境，社會(huì)文化環(huán)境，經(jīng)濟(jì)環(huán)境，經(jīng)濟(jì)政策l利息率及其測(cè)算l利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償+違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬15l純利率l通貨膨脹補(bǔ)償短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償l違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬國(guó)庫(kù)券(1)A

4、aa級(jí)公司債券(2)Baa級(jí)公司債券(3)違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Aaa（4）=（2）-（1）Baa（5）=（3）-（1）2007年8月4.11%5.79%6.54%1.68%2.43%第二章：財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念貨幣時(shí)間價(jià)值：貨幣的時(shí)間價(jià)值原理正確地揭示了不同時(shí)點(diǎn)上資金之間的換算關(guān)系，是財(cái)務(wù)決策的基本依據(jù)。時(shí)間價(jià)值是扣除了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹率之后的真實(shí)報(bào)酬率時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源：投資后的增值額時(shí)間價(jià)值的兩種表現(xiàn)形式：相對(duì)數(shù)形式——時(shí)間價(jià)值率，絕對(duì)數(shù)形式——時(shí)間價(jià)值額一般假定沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹，以利率代表時(shí)間價(jià)值需要注意的問題：時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生于生產(chǎn)流通領(lǐng)域，消費(fèi)領(lǐng)域不產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生于資金運(yùn)動(dòng)之中，

5、時(shí)間價(jià)值的大小取決于資金周轉(zhuǎn)速度的快慢利息的計(jì)算單利——指一定期間內(nèi)只根據(jù)本金計(jì)算利息，當(dāng)期產(chǎn)生的利息在下一期不作為本金，不重復(fù)計(jì)算利息。復(fù)利——不僅本金要計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利息，即通常所說(shuō)的“利滾利”。復(fù)利的概念充分體現(xiàn)了資金時(shí)間價(jià)值的含義。復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利終值的計(jì)算公式：稱為復(fù)利終值系數(shù)，可以寫成　　　復(fù)利現(xiàn)值上式中的叫復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或貼現(xiàn)系數(shù)，可以寫為，則復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式可寫為：15年金終值和現(xiàn)值：年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)后付年金的終值：后付年金——每期期末有等額收付款項(xiàng)的年金某人在5年中每年年底存入銀行1000元，年存款利率為8%，復(fù)利計(jì)息，則第5年年末年金終

6、值為：后付年金現(xiàn)值的計(jì)算公式：某人準(zhǔn)備在今后5年中每年年末從銀行取1000元，如果年利息率為10%，則現(xiàn)在應(yīng)存入多少元？　l先付年金的終值15某人每年年初存入銀行1000元，銀行年存款利率為8%，則第十年末的本利和應(yīng)為多少？l先付年金的現(xiàn)值某企業(yè)租用一臺(tái)設(shè)備，在10年中每年年初要支付租金5000元，年利息率為8%，則這些租金的現(xiàn)值為：永續(xù)年金——期限為無(wú)窮的年金計(jì)算公式一項(xiàng)每年年底的收入為800元的永續(xù)年金投資，利息率為8%，其現(xiàn)值為：特殊問題：不等額現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計(jì)算某人每年年末都將節(jié)省下來(lái)的工資存入銀行，其存款額如下表所示，折現(xiàn)率為5%，求這筆不等額存款的現(xiàn)值15年金和不等額現(xiàn)金流量混合情

7、況下的現(xiàn)值：能用年金用年金，不能用年金用復(fù)利，然后加總?cè)舾蓚€(gè)年金現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值。某公司投資了一個(gè)新項(xiàng)目，新項(xiàng)目投產(chǎn)后每年獲得的現(xiàn)金流入量如下表所示，折現(xiàn)率為9%，求這一系列現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值。折現(xiàn)率的計(jì)算把100元存入銀行，10年后可獲本利和259.4元，問銀行存款的利率為多少？（當(dāng)算出來(lái)的值在表中沒有事，找到臨近的兩個(gè)值，利用插值法或者等比例帶環(huán)的方法求出具體值，詳見作業(yè)。）計(jì)息期短于一年的時(shí)間價(jià)