中國吉利收購沃爾沃事件分析ppt課件

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1、吉利收購沃爾沃事件分析制作人：陳倩.老師武漢大學(xué)東湖分校金融管理實(shí)務(wù)4班制作時(shí)間：2010年3月29日吉利和沃爾沃簡介收購事件始末收購戰(zhàn)略意義及雙方動(dòng)機(jī)吉利為什么能收購沃爾沃18億美元+15億美元資金來源吉利收購沃爾沃存在的問題思考吉利和沃爾沃簡介浙江吉利控股集團(tuán)有限公司是中國汽車行業(yè)十強(qiáng)企業(yè)，1997年進(jìn)入轎車領(lǐng)域以來，憑借靈活的經(jīng)營機(jī)制和持續(xù)的自主創(chuàng)新，取得了快速的發(fā)展，資產(chǎn)總值超過140億元。吉利推出的四大子品牌，分別是上海英倫、上海華普、帝豪、全球鷹。吉利：　2009年收入20.41億——

2、同比增長225%利潤2.01億——同比增長56.4%銷量32.9萬輛——同比增長48.4%員工9945人沃爾沃：沃爾沃汽車公司創(chuàng)立于1927年，是世界20大汽車公司之一。1979年該集團(tuán)將轎車制造部分獨(dú)立，命名為沃爾沃轎車公司。1999年初，該公司被美國福特汽車公司買下。公司生產(chǎn)的汽車被譽(yù)為“全世界最安全的汽車”。沃爾沃VOLVO2009年，沃爾沃全球銷量33.48萬輛，同比下降10.6%；中國銷量2.24萬輛，同比增長88%。正常年景，沃爾沃的全球銷量都在40萬輛左右，最高時(shí)曾達(dá)47萬輛，其重點(diǎn)

3、市場歷來是歐美而非中國?，F(xiàn)在情況顯然在逆轉(zhuǎn)，中國的市場權(quán)重在上升。收購事件始末2008年12月由于陷入破產(chǎn)危機(jī)，福特宣布出售沃爾沃轎車業(yè)務(wù)2009年9月吉利首度證實(shí)競購沃爾沃，可能聯(lián)手內(nèi)地政府2009年10月28日福特宣布吉利成為沃爾沃的優(yōu)先競購方2009年12月23日福特稱交易雙方達(dá)成共識，有望在2010年第二季度結(jié)束交易2009年12月中國商務(wù)部表示支持吉利汽車收購沃爾沃2009年12月吉利為“迎娶”沃爾沃招兵買馬新加盟數(shù)名高層2010年3月28吉利集團(tuán)與福特汽車在瑞典哥德堡簽署最終股權(quán)收購協(xié)

4、議，吉利以18億美元獲得沃爾沃轎車公司100%的股權(quán)以及相關(guān)資產(chǎn)(包括知識產(chǎn)權(quán))。此協(xié)議還有待監(jiān)管部門的審批。在對退休金缺口、負(fù)債、現(xiàn)金和運(yùn)營資金核算的基礎(chǔ)上對收購價(jià)格進(jìn)行常規(guī)性調(diào)整后，吉利和福特預(yù)計(jì)今年第三季度完成交割。為收購福特集團(tuán)旗下的沃爾沃，吉利方面聘請了世界一流的投行、咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師行近200人的團(tuán)隊(duì)參與了談判。此前吉利與福特已經(jīng)進(jìn)行了多次磋商。1、吉利收購沃爾沃將由中國的銀行提供資金支持2、保證沃爾沃管理層的獨(dú)立性3、允許沃爾沃在中國境內(nèi)購買零部件4、允許沃爾沃使用現(xiàn)有的

5、國內(nèi)外銷售網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)銷商體系5、沃爾沃保留現(xiàn)有的生產(chǎn)，研發(fā)設(shè)備及能力6、沃爾沃保留現(xiàn)有的工會(huì)合同收購戰(zhàn)略意義及雙方動(dòng)機(jī)戰(zhàn)略意義——基于中國汽車業(yè)的現(xiàn)狀2009年我國汽車產(chǎn)銷量已經(jīng)超過1300萬輛,躍居全球第一。然而，在產(chǎn)銷兩旺的背后，不可忽視的是自主品牌所占比例只有30%左右的現(xiàn)實(shí)，而以低端品牌打天下，核心技術(shù)的缺失，零部件制造和研發(fā)能力的嚴(yán)重不足等因素，決定了中國汽車產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)。吉利成功收購了沃爾沃，恰好填補(bǔ)了中國自主品牌在高檔轎車方面的空白，在品牌提升的同時(shí)，有了更為合理的盈利空間。吉利

6、動(dòng)機(jī)1、抓住時(shí)機(jī)，鞏固其在中國汽車行業(yè)的地位通過對具有深厚技術(shù)積淀的國際著名品牌的收購，獲得一個(gè)“好出身”，徹底改變中國自主品牌汽車在海外靠“模仿秀”、“山寨版”起家的壞形象。2、開拓第三世界和歐美國家市場全球金融危機(jī)的本質(zhì)就是創(chuàng)造一次全球產(chǎn)業(yè)重組的商機(jī)，中國汽車業(yè)正面臨一個(gè)空前的利好。收購沃爾沃，把現(xiàn)有瑞典工廠的產(chǎn)能充分發(fā)揮出來；把現(xiàn)有員工的積極性調(diào)動(dòng)起來；把目前沃爾沃在歐美的市場鞏固加強(qiáng)；然后進(jìn)一步開拓中國和發(fā)展中國家市場。3、提升吉利品牌形象李書福自2007年起策劃史上最大規(guī)模的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。近

7、兩年，在國際汽車資本市場，吉利出手控股生產(chǎn)倫敦TX4經(jīng)典出租車的英國錳銅公司；收購全球第二大獨(dú)立自動(dòng)變速箱公司——澳大利亞DSI。吉利轉(zhuǎn)型初見成效，成為最具創(chuàng)新力的汽車企業(yè)。收購體現(xiàn)其戰(zhàn)略路徑。4、獲得沃爾沃的品牌價(jià)值和專利技術(shù)吉利買到的是江河日下的沃爾沃品牌嗎？品牌價(jià)值的最重要的指標(biāo)是市場份額，沃爾沃在全球豪華車市場的份額從1996年的13.4%下降到2008年的8.2%。但即便遭遇金融危機(jī)打擊和深陷被出售的巨大不確定之中，沃爾沃仍舊連續(xù)拿出了最新產(chǎn)品———全新中型豪華SUVXC60、中型換代豪

8、華轎車S60、全新改款C30轎跑，且均為豪華車陣營同步競品。吉利購買沃爾沃的具體內(nèi)容包括9個(gè)系列產(chǎn)品3個(gè)最新平臺2400多個(gè)全球網(wǎng)絡(luò)，人才和品牌以及重要的供應(yīng)商體系。但吉利公布的消息并未涉及具體產(chǎn)品和技術(shù)平臺。此前吉利一再強(qiáng)調(diào)是100%的收購，包括股權(quán)、設(shè)施、技術(shù)、供銷網(wǎng)絡(luò)和知識產(chǎn)權(quán)。也就是說，沃爾沃現(xiàn)有的、所有的技術(shù)平臺及未來開發(fā)的平臺都?xì)w吉利所有。福特動(dòng)機(jī)：1、緩解財(cái)務(wù)危機(jī)福特為什么要賣掉沃爾沃？福特到2008年底汽車業(yè)務(wù)債務(wù)為258億美元，即使減債成功，仍然有100多億美元的