跨國并購的雙鉆石模型分析

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1、跨國并購的雙鉆石模型分析　內(nèi)容摘要：文章首先對“雙鉆石模型”的相關(guān)研究和最近的研究進行綜述，在“9因子”雙鉆石模型的基礎(chǔ)上，把2002年、2003年發(fā)生在我國的五個具有代表性的跨國并購案例，帶入到模型，對跨國并購對東道國的競爭力的作用進行了分析和比較?！　￡P(guān)鍵詞：跨國并購鉆石模型雙鉆石模型　　　　跨國并購的相關(guān)理論研究　　　　在20世紀90年代中后期開始的第五次全球并購浪潮中，跨國并購的重要性逐漸超過了綠地投資，例如在2000年跨國并購總量占全球FDI的82％?？鐕①徖碚摽梢苑譃槠髽I(yè)并購理論、產(chǎn)業(yè)組織理論、對外直接投資理論、戰(zhàn)略資產(chǎn)理論、管理重組理論等?！　〔ㄌ兀≒or

2、ter，1990，《國家競爭優(yōu)勢》）提出，國家是企業(yè)最基本的競爭優(yōu)勢，因為它能創(chuàng)造并保持企業(yè)的競爭條件，建立了由生產(chǎn)要素、需求條件、相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)與企業(yè)的戰(zhàn)略、企業(yè)結(jié)構(gòu)和同業(yè)競爭構(gòu)成的鉆石模型。Moon、Rugman和Verbeke（1995）提出把跨國公司的活動結(jié)合到鉆石模型中，發(fā)展出跨國活動的動因和影響分別和波特的四個關(guān)鍵要素相對應(yīng)的雙鉆石模型?！　　　‰p鉆石模型6　　　　Moon、Rugman和Verbeke認為波特在對加拿大和新西蘭政府進行咨詢時忽視了發(fā)生在這兩個國家的跨國經(jīng)營活動，比如新西蘭資源性產(chǎn)業(yè)和出口活動。所以他們提出了雙鉆石模型。圖1是一個“9因子”

3、雙鉆石模型，最外面的一個鉆石代表全球因素，最里面的鉆石代表東道國國內(nèi)因素。外部的全球鉆石的大小是與一個固定的時間段相對應(yīng)的，而內(nèi)部國內(nèi)鉆石的大小則是根據(jù)國家的大小和其競爭力來變化的。中間虛線形成的鉆石是國際鉆石，表示的是由國內(nèi)和國際變量共同決定的一個國家的競爭力。國內(nèi)鉆石和國際鉆石的區(qū)別在于是否包含了跨國活動，跨國活動包括流入和流出的FDI?！　　　‰p鉆石模型和波特的單鉆石模型之間的主要區(qū)別在于：一個國家可持續(xù)價值的增加可能來自于國內(nèi)的企業(yè)，也可能來自于國外的企業(yè)?？沙掷m(xù)性價值在涉及到跨國公司的時候在地理范圍上會擴展到多個國家，國家或地區(qū)在企業(yè)的跨國活動中可以進行優(yōu)勢互補

4、，從而實現(xiàn)多地區(qū)、多國家的競爭力互補?！　　　‰p鉆石模型的最新研究　　6　　Chen（2000）中在雙鉆石模型的基礎(chǔ)上分析了FDI如何對臺灣制造業(yè)的成長發(fā)揮了巨大的作用，Liu（2002）應(yīng)用雙鉆石模型對中國的高科技發(fā)展進程做了分析；Song.H.R（2003）和Ryu.J.K（2003）分別在雙鉆石模型的基礎(chǔ)上對韓國三星電子和LG電子的競爭力進行了分析。Dunning(2002)提出利用雙鉆石模型來解釋如何利用FDI來提高自己的競爭力，提出了自己的修正模型（2003），把IPAs（投資促進機構(gòu)）、競爭思維和FDI作為新的因素加入到波特的鉆石模型。Moon等（2003）對

5、針對Dunning（2003）的修正模型進行了補充，進一步提出把跨國活動理解成內(nèi)生變量，而不是外生變量，并對中國、韓國、中國香港的競爭力進行了比較。　　　　運用雙鉆石模型的案例分析　　　　本文采用“9因子”雙鉆石模型。在變量的選擇和歸納時考慮到跨國并購的趨勢，將波特（1990）的單鉆石模型、Moon,Rugman,andVerbeke(1995,1998)的雙鉆石模型、MoonandRoehl（2001）對單鉆石模型的補充、Dunning（2000，2003）對單鉆石模型的修正以及Moon（2003）在APEC報告中的雙鉆石模型進行了綜合，具有一定代表性?！　　?因子”雙

6、鉆石模型把跨國活動的動因和影響均作為內(nèi)生變量，并通過對這些要素的研究來分析一國的競爭力。本文在Moon的模型基礎(chǔ)上增加了協(xié)同性因子。在“9因子”6雙鉆石模型中，涉及到戰(zhàn)略資產(chǎn)和資源的跨國并購動因或影響被歸納到生產(chǎn)要素中；涉及到市場需求和原產(chǎn)地的跨國并購動因或影響被歸納到需求條件中；涉及到戰(zhàn)略、壟斷者反應(yīng)和市場結(jié)構(gòu)的跨國并購動因或影響被歸納到企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)結(jié)構(gòu)和同業(yè)競爭中；涉及到效率和協(xié)同性的跨國并購動因或影響被歸納到相關(guān)支持性產(chǎn)業(yè)中?！　”疚囊浴?因子”雙鉆石模型為分析工具，對中國2002年、2003年發(fā)生的外資跨國并購的代表性樣本進行分析，進而對外資跨國并購對我國國家競

7、爭力的作用有一個更為深刻的分析，并且對我國的對外經(jīng)濟政策有一個指導(dǎo)。　　我們的研究對象是2002年在我國的跨國并購和2003年在我國的跨國并購，每年選取五個樣本見表1。　　　　動因及影響表　　我們先通過表格來對跨國并購的動因和影響進行梳理和記錄，這些動因和影響都放在鉆石模型的框架下（表1），表中單元格中的小數(shù)字是并購中涉及動因和影響的頻數(shù)，平均值是這些頻數(shù)總和與案例個數(shù)的商。　　用雙鉆石模型進行度量　　在把2002年、2003年跨國并購的動因和影響歸納到鉆石模型的四個大類的要素后，通過雙鉆石模型中的國際鉆石將這些變量對東道國的