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《2008:基金投資的十大反思(基民篇)》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料----------------------------------------------2008:基金投資的十大反思(基民篇)
【各位讀友,本文僅供參考,望各位讀者知悉,如若喜歡或者需要本文,可點(diǎn)擊下載下載本文,謝謝!】 2008年即將過去,這一年里無論是全球,還是中國;無論是經(jīng)濟(jì)還是社會(huì)都發(fā)生了太多事情,太多的意外。在資本市場上,股市經(jīng)歷了前所未有的牛熊轉(zhuǎn)換,而在前兩年受到廣泛追捧的基金行業(yè)也遭遇滑鐵盧,廣大基民受傷慘重?! 拇蟮沫h(huán)境來說
2、,08年基金投資的尷尬難以避免,但無論是對基金公司還是基金投資者,都有足夠多的教訓(xùn)值得反思。從08年的投資成敗中,我們可以總結(jié)出一些對投資者來說十分重要的經(jīng)驗(yàn)和原則,為今后的投資-----------------------------------------------最新財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~19~-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料-----------------------
3、----------------------- 反思一:重新認(rèn)識基金:基金不是全能型選手 偏股型基金在08年的投資總體上不盡人意,截至12月5日,偏股型基金加權(quán)平均凈值跌幅50.1%,同期上證指數(shù)跌幅61.63%,滬深300指數(shù)跌幅62.29%?! ?8年基金業(yè)績表現(xiàn)的急劇下滑讓投資者意識到了基金投資的風(fēng)險(xiǎn),多數(shù)入市不久的新基民以切身之痛接受了深刻的風(fēng)險(xiǎn)教育。但股票基金糟糕的表現(xiàn)還是讓許多投資者疑惑,既然基金是專家理財(cái),為何在股市下跌中行動(dòng)遲緩,避險(xiǎn)表現(xiàn)差強(qiáng)人意呢? 漲時(shí)獲益、跌時(shí)避險(xiǎn),這是投資者對基金專家理財(cái)?shù)钠谕5顿Y者需要認(rèn)識到的是,專家理財(cái)不會(huì)為投資者做所有
4、的事,避險(xiǎn)和獲利都是相對的。-----------------------------------------------最新財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~19~-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料---------------------------------------------- 08年持股比例較高是偏股基金凈值損失較大的主因。固然有不少基金在08年出現(xiàn)了投資策略失誤,但即使策略
5、基本正確,準(zhǔn)確預(yù)判到08年股市下跌,偏股基金也不可能充分避險(xiǎn)。股票型基金因?yàn)?0%的股票投資比例下限受到質(zhì)疑,但即使放開投資比例限制,基金也無法快速調(diào)整倉位比例。原因很簡單,基金全行業(yè)的持股市值太大,多數(shù)基金不可能快速賣出股票。因此,即使是優(yōu)秀的基金,也不可能充分回避市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 也就是說,基金的風(fēng)險(xiǎn)特性是固有的,股市風(fēng)險(xiǎn)是偏股基金投資固有的。面對股市周期的轉(zhuǎn)換,基金大面積虧損不可避免。同樣的道理,在08年避險(xiǎn)做得比較好的基金,也有可能在未來的股市上漲中表現(xiàn)落后。因此,各種風(fēng)險(xiǎn)特性的基金,股票型和配置型、債券型、保本型等等,必須根據(jù)投資者自身的需要來主動(dòng)配置,而不應(yīng)期
6、望某只基金為你做到所有。-----------------------------------------------最新財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~19~-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料---------------------------------------------- 歸結(jié)到一點(diǎn),基金天生就不是全能型選手,而是優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)都界限分明。公募基金行業(yè)的實(shí)質(zhì)是,提供大量各類特點(diǎn)鮮明
7、的基金產(chǎn)品供投資者選擇,而選擇和組合權(quán)則在投資者自己手里。因此,投資者不應(yīng)只是指責(zé)基金帶來投資虧損,同樣需要從自身反思是否主動(dòng)、合理地管理了基金投資?! 》此级涸趺纯椿鹋琶?? 看排名選基金是許多基民在牛市下學(xué)到的簡單法則;但在08年,這一法則看似徹底失效了。我們再次看到許多基金業(yè)績出現(xiàn)了大變臉,部分07年的明星基金快速下滑到谷底;基金的業(yè)績持續(xù)性受到很多質(zhì)疑(表1)。-----------------------------------------------最新財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感