資源描述：
《歡瑞傳媒盡調報告》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在教育資源-天天文庫。
1、歡瑞傳媒盡調報告明石投資管理有限公司投資部二○一三年四月投資價值行業(yè)前景看好：近年來國家推出多項政策，大力支持文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為電視劇行業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，營造了一個較為寬松和有利的發(fā)展環(huán)境，并且物質生活水平的提高帶動文化消費發(fā)展。電視廣告收入增長、新媒體發(fā)展迅速也都保證了電視劇市場的發(fā)展。公司在電視劇市場具備較強影響力：歡瑞傳媒于2008年初試影視，拍攝了古裝劇《玫瑰江湖》。隨后與金牌編劇于正合作了《大丫鬟》、《宮鎖心玉》、《宮鎖珠簾》、《王的女人》等電視劇，其中《宮鎖心玉》是2012年
2、的全年電視劇收視冠軍。公司在現(xiàn)代劇方面也獲得成功，《勝女的代價》已播出并受好評，首播日創(chuàng)下湖南衛(wèi)視的收視新高。在青春偶像劇方面，公司是絕對的市場領導者。合作演員陣容強大：公司簽約的楊冪、何晟銘、唐嫣，即將簽約的杜淳、林心如、馮紹峰都是網(wǎng)絡歷史播出量排名前10的演員，在青春偶像劇目的持續(xù)號召力有極強保障。版權庫存極具市場價值：包括《蜀山劍俠傳》的電影電視劇改編權，網(wǎng)絡閱讀量數(shù)千萬級的《豪門游戲》、《誅仙》、《一路向北》等。公司還擁有光線電影《投名狀》、《四大名捕》、《畫壁》的電視劇改編權。戰(zhàn)略投資方提供品牌
3、增信：歡瑞傳媒于2012年分別獲得了上市公司光線傳媒（300251.SZ）的戰(zhàn)略投資及中國文化產(chǎn)業(yè)投資管理基金的產(chǎn)業(yè)投資。光線傳媒是中國最大的民營傳媒娛樂集團，是國內最大的電視節(jié)目制作公司，也是頂尖的電影投資、制作、發(fā)行公司。中國文化產(chǎn)業(yè)投資管理基金是中央批準設立的唯一一支國家級文化產(chǎn)業(yè)投資基金，投資風險公司當前主營業(yè)務較為單一：公司當前的主營業(yè)務定位于為細分市場青春偶像劇，在電影以及游戲、音樂等衍生品的投入和摸索也才剛剛開始，未來增長存在一定的不確定性。并且電視劇的播放渠道有限，市場增長存在著天花板。公
4、司團隊的穩(wěn)定性存在不確定性：公司近兩年拍攝的電視劇能夠取得很好的成績主要是因為一線演員的加盟以及優(yōu)勢的劇本素材，但在未來的三到五年，公司在規(guī)模擴張過程中能否保證團隊的穩(wěn)定性還存在不確定性。股份支付問題：由于2011年11月4日部分自然人以1.2:1的價格入股，與后2次PE入股價格存在價差（分別是5:1的價格，時間為2011年12月20日；18:1，時間為2012年9月19日），按照證監(jiān)會發(fā)審委的相關規(guī)定可能會被按照股份支付處理。若對目標公司進行股份支付處理，則：股份支付金額=（5-1.2）元/股*1007
5、萬股=3826.6萬元。（注：剔除實際控制人和部分近親屬入股部分）嚴重影響2011年利潤情況。成本結轉問題：目標公司采用“計劃收入比例法”作為每期結轉銷售成本的會計核算方法。但由于計劃收入比例法公式的“預計影視劇成本結轉期內的銷售收入總額”為主觀判斷指標（一般由發(fā)行業(yè)務負責人、財務負責人等依據(jù)劇目的投資額、制作品質、市場需求等綜合因素制定），由于經(jīng)濟環(huán)境、市場變化等各種不確定因素，預計銷售總收入與影視劇成本結轉期內最終實現(xiàn)的實際總收入之間可能存在差異，將對結轉成本產(chǎn)生重要影響。地產(chǎn)業(yè)務可能對公司上市帶來不
6、確定性：公司實際控制人還擁有一部分地產(chǎn)業(yè)務，未來上市時中國證監(jiān)會會要求公司對該等地產(chǎn)業(yè)務的具體情況及地產(chǎn)業(yè)務與公司之間的關系作出詳盡核查及披露，可能對公司上市帶來不確定性。公司實際控制人考慮該情形，當前正在出售該地產(chǎn)業(yè)務，計劃在2013年6月能夠完全轉讓，但存在一定的不確定性。公司基本信息產(chǎn)品與技術行業(yè)與市場財務信息本次融資目錄公司基本信息產(chǎn)品與技術行業(yè)與市場財務信息本次融資目錄公司基本信息公司名稱:歡瑞世紀影視傳媒股份有限公司主營業(yè)務：公司以拍攝青春偶像劇為主，采取強藝人、強版權的方式，招攬市面上優(yōu)秀的
7、藝人和劇本故事，當前以電視劇業(yè)務為主，并初步涉入電影業(yè)。計劃在3到5年后打通電影、電視劇、游戲及衍生品的整個產(chǎn)業(yè)鏈。自2008年初試影視，拍攝了古裝劇《玫瑰江湖》。隨后與金牌編劇于正合作了《大丫鬟》《宮鎖心玉》《宮鎖珠簾》《王的女人》等電視劇，其中《宮鎖心玉》是2012年的全年電視劇收視冠軍。此外，《天使的幸福》、《抓緊時間愛》、《盛夏晚晴天》、《畫皮2》等已經(jīng)拍攝完成，即將上星播出。公司參與投資了電影《畫皮2》和《小時代》，暢銷書作家郭敬明執(zhí)導的《小時代》將于2013年6月與觀眾見面。公司2011年獲得
8、發(fā)行許可數(shù)量在所有電視劇生產(chǎn)企業(yè)中排名第七。在青春偶像劇方面，公司是市場的領導者。公司基本信息住所：浙江橫店影視產(chǎn)業(yè)試驗區(qū)C1-008；法定代表人：陳援；公司類型：股份有限公司（非上市）；注冊資本：9860萬元。成立時間：2006年9月公司本輪融資為某小股東轉讓260萬股，以每股價格20元轉讓。本次轉讓價格以目標公司13年凈利潤1.8-2億元為估值基礎，約10倍-11倍市盈率，按12年凈利潤1億元估值，約20倍市盈率。（12年
