券商直投行業(yè)的監(jiān)管總基調(diào) 券商直投行業(yè)的整改和規(guī)范

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1、-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------券商直投行業(yè)的監(jiān)管總基調(diào)券商直投行業(yè)的整改和規(guī)范 【各位讀友，本文僅供參考，望各位讀者知悉，如若喜歡或者需要本文，可點擊下載下載本文，謝謝！】發(fā)展近十年的券商直投行業(yè)可能面臨新一輪的嚴格整改和規(guī)范。從多家券商直投部門獲得證實，整改和規(guī)范或?qū)⒊蔀榻窈笠欢螘r間內(nèi)券商直投行業(yè)的監(jiān)管總基調(diào)

2、，而變相實行“保薦+直投”模式的券商將面臨重罰。據(jù)報道，2016年12月30日，中證協(xié)發(fā)布了《證券公司私募基金子公司管理規(guī)范》和《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范》。券商直投行業(yè)的監(jiān)管總基調(diào)-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~4~--------------------------------------------

3、-----------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------這是2014年對老版《證券公司直接投資業(yè)務規(guī)范》修訂以來在券商直投領域發(fā)布的最重要的文件?！皬奈覀冏钚芦@得的權(quán)威解讀來看，隨著兩個《規(guī)范》的發(fā)布，下一階段的監(jiān)管基調(diào)是整改和規(guī)范先行?！蹦橙淌紫L控官說。業(yè)內(nèi)人士認為，新規(guī)有三個方面會對直投行業(yè)造成較大影響。一是今后券商開展直投的業(yè)務架構(gòu)將大大精簡、明晰，比如基金子公司，必須單獨從事投資業(yè)務，必須只有一個，必須是全資，

4、不能下設綜合性投資業(yè)務的孫公司，只能下設有排他性業(yè)務邊界的基金管理公司。第二，強化了母公司對子公司的風險控制和資本約束，母公司對直投業(yè)務的監(jiān)管責任明顯比之前要重，出了風險要兜底。券商直投行業(yè)的監(jiān)管總基調(diào)-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~4~-------------------------------------

5、------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------第三，中證協(xié)對券商直投的風險管理在加強，今后要上傳月報、季報和年報。多家券商直投人士均表示，新規(guī)頒布后，他們將面臨不小的整改壓力。尤其是對私募投資基金子公司、另類投資子公司及相應孫公司、項目公司的精簡、明晰上，工作量較大。按照目前的要求，要在一年內(nèi)完成整改，券商普遍反映時間壓力較大。部分券商直投已經(jīng)暫時中止了所有投資業(yè)務。此外，某知名券商高管表示，新規(guī)中

6、對“保薦+直投”模式的認定標準發(fā)生了更改，有望讓這一利益輸送模式徹底絕跡?！氨Ｋ]+直投”模式是指券商直投突擊入股自己保薦的擬上市公司，從而形成利益輸送。2007年券商直投試點開始后，該現(xiàn)象一度非常嚴重。2011年證監(jiān)會頒布《證券公司直接投資業(yè)務監(jiān)管指引》，對“保薦+直投”模式亮起紅牌。但在實際操作上，仍存在一定的規(guī)避可能。監(jiān)管層原來采取的是“簽訂投資協(xié)議與首次中介協(xié)調(diào)會孰先”的原則來認定“保薦+直投”。有些券商會采取投行先摸底盡調(diào)，再引入券商直投簽訂投資協(xié)議，之后再正式由投行召開中介協(xié)調(diào)會的方式進

7、行規(guī)避。新規(guī)發(fā)布后，將采用更靈活的“簽訂投資協(xié)議與實質(zhì)開展保薦業(yè)務孰先”原則?！?----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~4~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------

8、------------老規(guī)則重形式，新規(guī)則重實質(zhì)，有了新規(guī)則，執(zhí)法上就有了依據(jù)。操作上，投行做盡調(diào)就算是實質(zhì)開展保薦業(yè)務，很難不留痕，直投如果再去入股，就是明顯違規(guī)，將受到重罰。”某券商高層表示，這一廣受詬病的模式有望正式退出市場。 【各位讀友，本文僅供參考，望各位讀者知悉，如若喜歡或者需要本文，可點擊下載下載本文，謝謝！】-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀----