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5、---- 與去年很多偏股型基金紛紛腰斬不同,許多基金公司管理的社保、企業(yè)年金、專戶理財?shù)人侥柬椖坎簧偃〉昧?%至5%的正收益,大幅跑贏自己旗下的偏股基金。 業(yè)內(nèi)人士對此表示,在單邊下跌的市場中取得這樣的成績確屬難得,這主要得益于基金對私募項目風(fēng)險的嚴格控制,包括低倉位、投資于固定收益品種以及操作靈活等?! ∠忍煨詢?yōu)勢:倉位靈活 據(jù)銀河證券統(tǒng)計,120只納入統(tǒng)計口徑的基金去年平均虧損50.63%,多數(shù)指數(shù)基金全年平均虧損幅度甚至超過60%。即使業(yè)績排名最靠前的股票型基金,跌幅也在三成以上;與此相比
6、較,基金公司管理的社保、企業(yè)年金、專戶理財?shù)葮I(yè)績表現(xiàn)不俗?! ⌒枰J識到的是,公募基金在倉位控制上不如私募產(chǎn)品靈活是先天性的。好買基金研究中心張茹表示,根據(jù)契約規(guī)定,股票型基金最低持倉比例為60%,去年公募基金的平均倉位則基本上為70%至75%。即使對市場前景極度悲觀,公募基金經(jīng)理也必須在建倉期內(nèi)使資產(chǎn)配置達到契約所要求的水平?! 》从^企業(yè)年金投資組合,其規(guī)定的權(quán)益類資產(chǎn)不得超過20%比例;基金專戶理財產(chǎn)品的股票配置比例甚至可降低至零。銀河證券胡立峰表示,此類產(chǎn)品有些從年初就開始空倉,在A股市場持續(xù)下
7、跌的情況下,較好地規(guī)避了風(fēng)險?! ∈芤?zhèn)J小 牧硪环矫嬲f,可投資品種的多樣化和嬌小的身形也給專戶、年金等非公募項目帶來了活力?! ]有了投資品種的制約,債券、央票等固定收益品種成為去年非公募項目的寵兒。事實上,受宏觀面不景氣和降息等因素影響,去年債券迎來久違的牛市,也給年金和專戶理財項目帶來良好收益。這點在公募基金中體現(xiàn)在了債券基金的業(yè)績上,去年以來,81只債券基金有80只取得了正收益?! 〈送猓率セ鹧芯恐行慕惔赫J為,年金和專戶理財項目單個資產(chǎn)的規(guī)模都比較小,通常只有1億元左右,流動性優(yōu)于
8、公募基金,如果采取積極投資策略,運作方式以短線為主,進行波段操作,的確有可能獲得一些收益;而公募基金通常規(guī)模都比較大,操作上就沒有如此靈活。一家中等規(guī)模基金公司的專戶理財總監(jiān)告訴記者,他管理的賬戶在前期下跌行情中主要采取輕倉策略;在市場企-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------