金融市場學(xué)(原始配書ppt)解讀

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1、第一章金融市場概論第一節(jié)金融市場的含義和功能一、金融市場的含義金融市場是以金融資產(chǎn)為交易工具而形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制的總和。金融市場上的資金融通方式分為直接融資和間接融資。二、金融市場的分類（一）按金融資產(chǎn)的種類分貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場、保險市場、衍生工具市場（二）按金融資產(chǎn)的交易程序分發(fā)行市場、流通市場（三）按金融市場的市場形態(tài)分有形市場、無形市場（四）按金融市場所在地域分國內(nèi)市場、國際市場三、金融市場的功能（一）貨幣資金融通功能（二）優(yōu)化資源配置功能（三）風(fēng)險分散功能（四）經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能（五）綜合反映功能5第二節(jié)金融市場要素6一、金融市場

2、主體（一）政府部門（二）企業(yè)部門（三）居民部門（四）金融機(jī)構(gòu)（五）中央銀行7二、金融市場工具（一）金融工具分類1、按金融工具性質(zhì)分債權(quán)憑證、所有權(quán)憑證2、按發(fā)行人性質(zhì)和融資方式分直接證券、間接證券3、按金融工具的市場屬性和期限分貨幣市場工具、資本市場工具、金融衍生市場工具8（二）金融工具的特征期限性、收益性、流動性、風(fēng)險性（三）金融工具特征之間的關(guān)系期限性與收益性、風(fēng)險性成正比，與流動性成反比風(fēng)險性與收益性成正比，與流動性成反比流動性與收益性成反比9三、金融市場中介金融中介是指為資金融通提供媒介服務(wù)的專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)或取得專業(yè)資格的自然人。金融中介在金融市場上

3、發(fā)揮媒介資金融通、降低交易成本和信息成本、構(gòu)造和維持市場運(yùn)行的作用。10（二）金融中介機(jī)構(gòu)的類型1、投資銀行狹義的投資銀行定義：在證券一級市場承銷證券和在二級市場交易證券的金融機(jī)構(gòu)廣義的投資銀行定義：經(jīng)營部分或全部資本市場業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)：證券承銷、證券交易、私募發(fā)行、兼并收購、基金管理、風(fēng)險投資、金融衍生工具的創(chuàng)造與交易、受托資產(chǎn)管理、咨詢業(yè)務(wù)、清算及其相關(guān)業(yè)務(wù)112、經(jīng)紀(jì)人經(jīng)紀(jì)人是指接受交易者委托以代理人的身份進(jìn)行金融工具交易或是為交易雙方提供信息促使雙方成交并收取傭金的金融機(jī)構(gòu)或自然人經(jīng)紀(jì)人分類：（1）貨幣經(jīng)紀(jì)人和外匯經(jīng)紀(jì)人（2）證券經(jīng)紀(jì)

4、人和金融衍生工具經(jīng)紀(jì)人12四、金融市場的組織方式（一）有形市場和無形市場（二）指令驅(qū)動制度和報價驅(qū)動制度五、金融市場監(jiān)管指一國的貨幣當(dāng)局或該國政府依法設(shè)定的監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的各種監(jiān)督和管制的行為，包括對金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、市場退出等限制性規(guī)定，對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理和控制等方面的合規(guī)性、達(dá)標(biāo)性的要求及一系列相關(guān)的立法和執(zhí)法體系與過程。13第三節(jié)金融市場的歷史和發(fā)展趨勢14一、金融市場的發(fā)展歷史（一）金融市場的產(chǎn)生1、商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是建立金融市場的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)2、股份制度的出現(xiàn)是建立金融市場的主要動力3、信用制度的發(fā)展促進(jìn)了金融市場的發(fā)展1

5、5（二）國際金融市場的發(fā)展歷程1、萌芽和初步形成階段2、兩次世界大戰(zhàn)的調(diào)整階段3、歐洲貨幣市場的產(chǎn)生與發(fā)展階段4、新興金融市場的崛起和發(fā)展階段16（三）中國金融市場的形成與發(fā)展1、舊中國的金融市場（1）舊中國金融市場的產(chǎn)生與發(fā)展（2）舊中國金融市場的特點(diǎn)外國金融機(jī)構(gòu)居統(tǒng)治地位金融市場業(yè)務(wù)畸形發(fā)展金融市場發(fā)展不均衡172、新中國的金融市場（1）改革開放前的金融市場（2）改革開放后的金融市場貨幣市場證券市場基金市場外匯市場黃金市場18二、金融市場全球一體化的發(fā)展趨勢（一）金融市場一體化在經(jīng)濟(jì)全球化中的地位（二）金融市場一體化的原因1、世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展2、放松金融管

6、制3、大型金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展4、全方位的金融創(chuàng)新5、科技進(jìn)步的推動19（三）金融市場一體化的表現(xiàn)1、國際化大銀行出現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)一體化2、國際證券市場迅猛發(fā)展并連為一體3、國際資本流動加快4、資產(chǎn)證券化方興未艾5、國際金融競爭日趨激烈20（四）金融市場一體化的影響1、提高金融資源配置效率2、削弱國家貨幣政策的獨(dú)立性3、增加金融風(fēng)險的傳播4、促進(jìn)國際合作和協(xié)調(diào)21第二章貨幣市場第一節(jié)貨幣市場概述22一、貨幣市場的概念貨幣市場是指1年期以內(nèi)（包括1年期）的短期金融工具發(fā)行和交易所形成的供求關(guān)系和運(yùn)行機(jī)制的總和。23二、貨幣市場的特征1、貨幣市場是無形的市場2、貨

7、幣市場交易規(guī)模大3、貨幣市場工具流動性強(qiáng)、風(fēng)險小和收益低24三、貨幣市場的功能（一）提供短期資金融通的渠道和手段（二）貨幣市場利率具有“基準(zhǔn)”利率的性質(zhì)（三）為中央銀行實(shí)施貨幣政策提供有利條件25四、貨幣市場參與者按照貨幣市場各主體參與貨幣市場交易的目的，可以分為：（一）資金需求者商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府和政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)26（二）資金供給者商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)（三）交易中介商業(yè)銀行和一些非銀行金融機(jī)構(gòu)（四）中央銀行（五）政府和政府機(jī)構(gòu)（六）個人27五、貨幣市場效率的衡量1、廣度貨幣市場參與主體的多樣化2、深度貨幣市場交易的活躍程度3、彈性貨幣

8、市場在應(yīng)付突發(fā)事件及大手筆成交之后的迅速調(diào)整能力28