投行、pe和vc的區(qū)別

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1、投行,PE和VC的區(qū)別投行,投行,PE和VC對于做金融的獵頭顧問一定會遇到這三個詞,他們之間到底有什么區(qū)別呢?如何精準(zhǔn)地幫客戶企業(yè)獵尋相關(guān)的候選人呢?投行,投行,PE和VC的區(qū)別1,投行是中介機(jī)構(gòu),為企業(yè),PE及VC服務(wù).2,PE和VC都是投資者,而不是中介,這是與投行最大的分別.一些大投行下面也設(shè)有自己的PE或者VC,所以也可以把PE和VC看作廣義的投行業(yè)務(wù).3,PE一般投資于成熟期的企業(yè),盈利模式已經(jīng)比較穩(wěn)定,可以較快的退出,PE做的比較多的是PRE-IPO業(yè)務(wù).4,VC一般投資初創(chuàng)期的企業(yè),企業(yè)還不成熟,未來存

2、在較大不確定性,投10個可能成功一兩個.PE(私募股權(quán)投資),VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)PrivateEquity(簡稱"PE")也就是私募股權(quán)投資,從投資方式角度看,是指通過私募形式對私有企業(yè),即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制,即通過上市,并購或管理層回購等方式,出售持股獲利.PE=PRICE/EARNINGPERSHAREPE是指股票的本益比,也稱為"利潤收益率".本益比是某種股票普通股每股市價與每股盈利的比率.所以它也稱為股價收益比率或市價盈利

3、比率(市盈率)市盈率PE分為靜態(tài)市盈率PE和動態(tài)市盈率PE:靜態(tài)PE=股價/每股收益(EPS)(年)動態(tài)PE=股價*總股本/下一年凈利潤(需要自己預(yù)測)市盈率把股價和利潤連系起來,反映了企業(yè)的近期表現(xiàn).如果股價上升,但利潤沒有變化,甚至下降,則市盈率將會上升.http://zhidao.baidu.com/question/70790654.html?si=4&wtp=wkPE代表市盈率,VC代表風(fēng)險(xiǎn)投資.PE=PRICE/EARNINGPERSHAREPE是指股票的本益比,也稱為"利潤收益率&qu

4、ot;.本益比是某種股票普通股每股市價與每股盈利的比率.所以它也稱為股價收益比率或市價盈利比率(市盈率)市盈率把股價和利潤連系起來,反映了企業(yè)的近期表現(xiàn).如果股價上升,但利潤沒有變化,甚至下降,則市盈率將會上升.一般來說,市盈率水平為:0-13-即價值被低估14-20-即正常水平21-28-即價值被高估28+-反映股市出現(xiàn)投機(jī)性泡沫股市的市盈率股息收益率上市公司通常會把部份盈利派發(fā)給股東作為股息.上一年度的每股股息除以股票現(xiàn)價,是為現(xiàn)行股息收益率.如果股價為50元,去年股息為每股5元,則股息收益率為10%,此數(shù)字一般

5、來說屬于偏高,反映市盈率偏低,股票價值被低估.一般來說,市盈率極高(如大于100倍)的股票,其股息收益率為零.因?yàn)楫?dāng)市盈率大于100倍,表示投資者要超過100年的時間才能回本,股票價值被高估,沒有股息派發(fā).VCVentureCapitalist,風(fēng)險(xiǎn)投資商,風(fēng)險(xiǎn)投資也叫"創(chuàng)業(yè)投資",一般指對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資.作為成熟市場以外的,投資風(fēng)險(xiǎn)極大的投資領(lǐng)域,其資本來源于金融資本,個人資本,公司資本以及養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和醫(yī)療保險(xiǎn)基金.就各國實(shí)踐來看,風(fēng)險(xiǎn)投資大多采取投資基金的方式運(yùn)作.風(fēng)險(xiǎn)投資具有與一般投資

6、不同的特點(diǎn),表現(xiàn)在:1)高風(fēng)險(xiǎn)性.風(fēng)險(xiǎn)投資的對象主要是剛剛起步或還沒有起步的中小型高新技術(shù)企業(yè),企業(yè)規(guī)模小,沒有固定資產(chǎn)或資金作為抵押或擔(dān)保.由于投資目標(biāo)常常是"種子"技術(shù)或是一種構(gòu)想創(chuàng)意,而它們處于起步設(shè)計(jì)階段,尚未經(jīng)過市場檢驗(yàn),能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力,有許多不確定因素.因此,高風(fēng)險(xiǎn)性是風(fēng)險(xiǎn)投資的本質(zhì)特征.2)高收益性.風(fēng)險(xiǎn)投資是一種前瞻性投資戰(zhàn)略,預(yù)期企業(yè)的高成長,高增值是其投資的內(nèi)在動因.一旦投資成功,將會帶來十倍甚至百倍的投資回報(bào).高風(fēng)險(xiǎn),高收益在風(fēng)險(xiǎn)投資過程中充分體現(xiàn)出來.3)低流動性.風(fēng)

7、險(xiǎn)資本在高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)立初期就投入,當(dāng)企業(yè)發(fā)展成熟后,才可以通過資本市場將股權(quán)變現(xiàn),獲取回報(bào),繼而進(jìn)行新一輪的投資運(yùn)作.因此投資期較長,通常為4～8年.另外,在風(fēng)險(xiǎn)資本最后退出時,若出口不暢,撤資將十分困難,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資流動性降低.從本質(zhì)上來講,風(fēng)險(xiǎn)投資是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在投入資本并進(jìn)行有效使用過程中的一個支持系統(tǒng),它加速了高新技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化,壯大了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),催化了知識經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展,這是它最主要的作用.當(dāng)然,對于整個國家經(jīng)濟(jì)而言,風(fēng)險(xiǎn)投資在推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的調(diào)整,改變社會就業(yè)結(jié)構(gòu),擴(kuò)大個人投資的選擇渠

8、道,加強(qiáng)資本市場的深度等方面都有重要的意義.===============================================================風(fēng)險(xiǎn)投資(VentureCapital,VC)風(fēng)險(xiǎn)投資,風(fēng)靡全球的投資方式.VentureCapital五個階段的種子期,初創(chuàng)期,成長期,擴(kuò)張期,成熟期無不涉及到較高的風(fēng)險(xiǎn),具