漫金之路：趨勢(shì)的博弈

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1、漫金之路：趨勢(shì)的博弈作者：黃孩子2006.07.29投機(jī)象山岳一般古老，視野決定思考的角度，視野決定成就。行情自去年底從千點(diǎn)上升以來(lái)，多空之間的曲曲折折、是是非非，已經(jīng)歷時(shí)大半年，在此期間，所發(fā)生的一些事情，同樣值得我們回味，值得我們思索。任何一件事情，以哲學(xué)的態(tài)度去分析、去觀察，不固執(zhí)已見(jiàn)，不以自我為中心，多角度、多層次想想，一些一葉障目、不見(jiàn)泰山的事情就會(huì)少發(fā)生一些。人生最大的敵人是自已，人在股市中往往是被自已打敗的。投資與投機(jī)，大家都知道要順勢(shì)而為。可是，趨勢(shì)也是博弈的一種，股票交易的背后是人的行為，大家都在順著趨勢(shì)的方

2、向前進(jìn)，誰(shuí)又能成為趨勢(shì)的犧牲品？照理來(lái)說(shuō)，大家都應(yīng)該賺錢(qián)才對(duì)。有人會(huì)說(shuō)，哪是因?yàn)樗欢泌厔?shì)。事實(shí)是否果真如此？在一輪全新的環(huán)境面前，對(duì)于趨勢(shì)的跟隨，正在發(fā)生著深刻的變化。在以前的每一輪行情中，都是機(jī)構(gòu)與散戶(hù)的博弈，機(jī)構(gòu)們主導(dǎo)著趨勢(shì)的導(dǎo)向，而散戶(hù)們水平良莠不齊、高低不一，且不能形成合力，所以機(jī)構(gòu)可以隨心所欲，控制市場(chǎng)，漲跌趨勢(shì)非常明朗，因?yàn)榇蟛糠止善睘楠?dú)莊，市場(chǎng)上幾乎每個(gè)股票都有莊，千股千莊，市場(chǎng)流行的是成本型分析，籌碼分析大行其道，大家都在算莊家已經(jīng)賺了多少錢(qián)，成本是多少，根本不注重公司的質(zhì)地，流行色大部分時(shí)間都以重組為榮，

3、盛宴最后以德隆的崩塌而結(jié)束。而現(xiàn)在，證券市場(chǎng)的全面開(kāi)放，金融與資本渠道的全面貫通，QFII的實(shí)施，市場(chǎng)已經(jīng)全面晉級(jí)為機(jī)構(gòu)的博弈，機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)的博弈，國(guó)內(nèi)資本與國(guó)際資本的博弈，趨勢(shì)投機(jī)正初展苗頭，并且有不斷強(qiáng)化的趨向，具體表現(xiàn)到個(gè)股上來(lái)說(shuō)，就是持籌成本對(duì)股價(jià)的牽引力越來(lái)越弱，各種機(jī)構(gòu)報(bào)告都在分析企業(yè)的前景如何，現(xiàn)在估值是否合理？著力點(diǎn)放眼于未來(lái)，注重成長(zhǎng)性，就是典型的趨勢(shì)投機(jī)的表現(xiàn)。由于市場(chǎng)在成熟，透明度在加大，監(jiān)管力度更嚴(yán)，使得資金在優(yōu)質(zhì)籌碼上的爭(zhēng)奪變得更加激烈，千軍萬(wàn)馬共擠獨(dú)木橋，而一些績(jī)劣股的泡沫在股改結(jié)束后最終將被市場(chǎng)化捅

4、破。在千點(diǎn)附近，很多機(jī)構(gòu)都非常的悲觀，看到850點(diǎn)-870點(diǎn)區(qū)域，在千三附近，我們?cè)僖淮误@詫于600億籌碼被機(jī)構(gòu)們放倒在地板上出貨，然后市場(chǎng)在5.1節(jié)后進(jìn)入快速主升。要知道，600億可不是一個(gè)小數(shù)目。雖然有各種紛雜的內(nèi)因牽扯在其中，但基金與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在千三關(guān)口集體折翼卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。為什么？是機(jī)構(gòu)們水平退步了，它們看不清趨勢(shì)的方向？當(dāng)然不是。再差勁的機(jī)構(gòu)，也與專(zhuān)業(yè)兩字沾邊，操盤(pán)手們個(gè)個(gè)對(duì)道氏理論、江恩理論等各種經(jīng)典理論、技術(shù)分析倒背如流，不然他們坐不到操盤(pán)手這個(gè)位置。當(dāng)股指運(yùn)行到千五，大家都以為市場(chǎng)到頂了，要大幅回調(diào)了。它卻再來(lái)

5、快速主升。為何？一是要迅速脫離自已的成本區(qū)域，二是對(duì)看空千三的資金進(jìn)行軋空，讓他們付出錯(cuò)判趨勢(shì)的代價(jià)，絕不會(huì)再給回補(bǔ)的機(jī)會(huì)，想買(mǎi)，到千七再說(shuō)吧?，F(xiàn)在，我們依然可以從前幾天發(fā)表的公開(kāi)信息中得到數(shù)據(jù)，券商管理的集合理財(cái)產(chǎn)品持有的股票倉(cāng)位不足其總體倉(cāng)位的10%，說(shuō)明券商作為國(guó)內(nèi)理財(cái)?shù)南闰?qū)，它在千七位置，選擇了看空后市。其實(shí)，所有的問(wèn)題與現(xiàn)象，只有一個(gè)答案，就是在機(jī)構(gòu)博弈時(shí)代，趨勢(shì)將會(huì)變得難于鑒別，甚至于在某些階段內(nèi)，根本分不清有無(wú)趨勢(shì)的存在，雖然它確實(shí)是在安照自已的規(guī)律，在默默地運(yùn)行，但只有在事后才能明朗，原來(lái)如此。散戶(hù)水平低，水準(zhǔn)

6、與機(jī)構(gòu)不在同一起跑線(xiàn)上，好騙，而且把短期利益看得過(guò)重，只要震幾下就慌不擇路了。機(jī)構(gòu)想要騙其他機(jī)構(gòu)，就難了，因?yàn)榇蠹业膶?shí)力都差不多。所以，它只能連自已都騙，殺敵一千，自損八百，在行情的初期，盈利并非是主力的首要目的，主要是如何取得對(duì)籌碼的控制權(quán)、對(duì)市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)的問(wèn)題，這樣在日后，它才有資格賺得更多。它總是要破壞掉一個(gè)原先的趨勢(shì)，當(dāng)大家一致看空拋出籌碼時(shí)，再進(jìn)行反手拉升，確立一個(gè)新趨勢(shì)的再次快速形成，使得技術(shù)派們純粹按技術(shù)走勢(shì)分析個(gè)股的話(huà)，買(mǎi)高賣(mài)低的概率就會(huì)大大增加。因?yàn)樵俸玫募夹g(shù)，它也不是去提前預(yù)測(cè)，都有一個(gè)滯后的過(guò)程，有一個(gè)確

7、立趨勢(shì)成立并何時(shí)跟隨的過(guò)程。對(duì)于個(gè)股而言，主是利用個(gè)股的基本面，在06年1月份，相信大家都記憶猶新，一些原本基本面都不錯(cuò)的公司，如莫高股份等有好多公司，連出預(yù)警預(yù)虧公告，大力打壓股價(jià)。因?yàn)橹挥谢久孀儾睿顿Y價(jià)值方向缺失，主力配合，再一齊往下做，才能引發(fā)其他機(jī)構(gòu)的恐慌而達(dá)到成功洗盤(pán)的目的，這個(gè)現(xiàn)象我以前在操盤(pán)手論壇曾發(fā)專(zhuān)貼及時(shí)提醒過(guò)。單純的技術(shù)面洗盤(pán)一般而言是洗不出機(jī)構(gòu)的，主要是因?yàn)閷?duì)手盤(pán)的不同，你會(huì)的他也會(huì)，除非他的資金鏈被逼得斷裂，如以后的融資融券、股指期貨實(shí)施后才有這個(gè)可能?，F(xiàn)在市場(chǎng)上又出現(xiàn)了申草現(xiàn)象，對(duì)市場(chǎng)上一些公認(rèn)的

8、好品種進(jìn)行質(zhì)疑，不知究竟又是所為何來(lái)？對(duì)于大盤(pán)而言，主要是利用宏觀面，如經(jīng)濟(jì)過(guò)熱了，要宏觀調(diào)控，要加息等等不一而足，總之大方向是好的，但現(xiàn)在呢，有各種各樣的問(wèn)題要解決，疑神疑鬼，又不知未來(lái)究竟會(huì)怎樣？對(duì)盤(pán)面而言，主要是利用大盤(pán)股進(jìn)行情緒調(diào)控，這是最直接也是最有效的，因?yàn)橹行C(jī)