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《證券金融其它相關(guān)畢業(yè)論文 論證券市場(chǎng)監(jiān)管中信息披露制度的完善》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號(hào)：XXXXXXXXX姓名：XXX專(zhuān)業(yè)：證券金融其它相關(guān)論文題目：論證券市場(chǎng)監(jiān)管中信息披露制度的完善指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日 論文關(guān)鍵調(diào)：信息披露證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易 論文摘要：本文論述了信息披露制度的內(nèi)涵}對(duì)該制度的有效標(biāo)準(zhǔn)及不規(guī)范的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，最后通過(guò)對(duì)核準(zhǔn)制、證監(jiān)會(huì)權(quán)利和信息披露制度的及時(shí)性等問(wèn)題的剖析提出了旨在健全和完善信息披露制度的建議和對(duì)策?！ ⌒畔⑴妒峭顿Y者了解上市公司、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管上市公司的主要途徑，信息披露制度是各國(guó)證券法律制度的重要原則。在我國(guó)，上市公司受《公司法》
2、和《證券法》的雙重規(guī)制，信息披露在這兩個(gè)法律中均有所要求。遺憾的是，當(dāng)前我國(guó)的備上市公司屢屢違規(guī)，內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)行為不斷發(fā)生，廣大中小投資者往往成為證券交易的最終犧牲品。因此，筆者想就信息披露制度原理，結(jié)合有關(guān)事實(shí)、案例，探究中國(guó)證券市場(chǎng)信息披露不規(guī)范的現(xiàn)狀、原因，并針對(duì)現(xiàn)有的信息披露制度及其監(jiān)管中存在的問(wèn)題提出積極對(duì)策?！ ∫?、信息披露制度概述 1．涵義 信息披露制度，也稱公示制度、公開(kāi)披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會(huì)公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營(yíng)狀況等信息和資料向證券管理部門(mén)和證券交易所
3、報(bào)告，并向社會(huì)公開(kāi)或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。信息披露制度強(qiáng)制證券發(fā)行人按照法律規(guī)定公開(kāi)或公布有關(guān)信息和資料，以利于加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人的社會(huì)監(jiān)督，保護(hù)投資者利益。信息披露制度是公開(kāi)原則的法律體現(xiàn)。規(guī)范與監(jiān)管證券市場(chǎng)的一個(gè)重要目的就是保證市場(chǎng)的穩(wěn)定、有序和高效，為投資者提供良好的投資環(huán)境。而要使證券市場(chǎng)安全、穩(wěn)定、有秩序地運(yùn)轉(zhuǎn)，最可行的辦法就是建立全面的、連續(xù)不斷的信息披露制度。要求證券的發(fā)行者在發(fā)行證券時(shí)，必須向證券管理部門(mén)和投資者公開(kāi)其經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及其他有關(guān)情況，并在其證券上市后繼續(xù)進(jìn)行信息披露，以便投資者獲得充分的信息
4、資料，作出正確的投資判斷。信息披露是證券市場(chǎng)的一大特點(diǎn)，也是管理證券市場(chǎng)的重要原則，這一原則體現(xiàn)在有關(guān)證券的發(fā)行和交易的所有法律規(guī)定之中，貫穿于證券交易的始終。從不同國(guó)家的立法來(lái)看，信息的披露制度一般由證券發(fā)行時(shí)的信息披露和證券上市后的信息披露兩部分組成，大致包括了招股說(shuō)明書(shū)、上市公告、定期報(bào)告書(shū)、臨時(shí)報(bào)告書(shū)等，如日本、我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的證券法均如此規(guī)定，美國(guó)證券法雖然在此之外還專(zhuān)門(mén)規(guī)定了內(nèi)部關(guān)系人交易(關(guān)聯(lián)交易)的公開(kāi)，但仍可將其歸入前兩部分之一?！ ⌒畔⑴吨贫仁亲C券法“三公”原則中“公開(kāi)原則”的具體要求和反映，也是證券監(jiān)管的重要方式
5、，美國(guó)的LouisD．Brandeis在其著作“OtherPeople’sMoneyandHowtheBankersUseit”中提到“公開(kāi)原則被推崇為醫(yī)治社會(huì)和企業(yè)弊病的良藥。猶如太陽(yáng)，是最佳的消毒劑；猶如電燈，是最有效的警察”。信息披露制度保障了交易的安全，維護(hù)著投資者的信心，也維持了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定秩序?！ ?．信息披露制度的有效標(biāo)準(zhǔn) 信息披露應(yīng)當(dāng)有一個(gè)基本尺度，依照這一尺度進(jìn)行公開(kāi)，公開(kāi)者的行為有效；違反或未達(dá)到該基本尺度的，公開(kāi)義務(wù)人要受到法律制裁。． (1)真實(shí)性 證券投資者把有關(guān)發(fā)行證券公司的信息作為投資和判斷證券價(jià)
6、格的依據(jù)，必然要求公司所公開(kāi)的信息能夠真實(shí)地反映其經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)產(chǎn)狀況。信息公開(kāi)的真實(shí)性指發(fā)行者公開(kāi)的信息資料應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確、真實(shí)、不得有虛偽記載、誤導(dǎo)或欺騙?！ ≌鎸?shí)性的標(biāo)準(zhǔn)包括了兩個(gè)方面。其一，公司公開(kāi)的信息必須是客觀真實(shí)的事實(shí)，這些事實(shí)發(fā)生在公司的經(jīng)營(yíng)管理及其證券流通的過(guò)程中。虛構(gòu)的信息及與公司沒(méi)有關(guān)聯(lián)的信息的公開(kāi)都將干擾投資者的投資判斷，影響證券的市場(chǎng)價(jià)格。其二，公司公開(kāi)的信息必須與發(fā)生的客觀事實(shí)一致。信息的非實(shí)質(zhì)性決定其公開(kāi)必須借助于一定的載體，客觀發(fā)生的事實(shí)與公開(kāi)的信息必須一致才能達(dá)到信息公開(kāi)真實(shí)性的標(biāo)準(zhǔn)。為保證公開(kāi)信息的真實(shí)，證
7、券立法通常應(yīng)從四方面加以規(guī)范：一是證券發(fā)行人對(duì)信息真實(shí)性的保證義務(wù)；二是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核監(jiān)管制度；三是會(huì)計(jì)師、律師等“經(jīng)濟(jì)警察”及其機(jī)構(gòu)的簽證保證；四是追究虛假信息公開(kāi)者的法律責(zé)任制度。 (2)全面性 證券發(fā)行公司將各種影響證券價(jià)格的重大信息予以公布，是投資者判斷公平性和正確性的前提條件。如果公開(kāi)的信息不全面，有“重大遺漏”，即使已公開(kāi)的信息全部是真實(shí)的，也會(huì)導(dǎo)致信息公開(kāi)整體上的虛假性?！ ⌒畔⒐_(kāi)的全面性要求證券發(fā)行公司提供給投資人判斷證券投資價(jià)值的有關(guān)資料必須全面，不得故意隱瞞或重大遺漏。信息公開(kāi)全面性可進(jìn)一步細(xì)化為公開(kāi)信息
8、的完整性和充分性完整性指證券發(fā)行公司應(yīng)將法定范圍內(nèi)應(yīng)公開(kāi)的信息公開(kāi)且應(yīng)當(dāng)具有最新性，公開(kāi)信息反映的是現(xiàn)實(shí)公司的狀況且交付公開(kāi)信息資料的時(shí)間不得超過(guò)法定期限。公司信息公開(kāi)時(shí)，“一是公司應(yīng)以最快的速度公開(kāi)其信息，即公司經(jīng)營(yíng)和
