證券金融金融研究畢業(yè)論文 商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)人民幣匯率改革進(jìn)程中的匯率風(fēng)險(xiǎn)

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1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號(hào)：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融金融研究論文題目：商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)人民幣匯率改革進(jìn)程中的匯率風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日內(nèi)容提要:在人民幣匯率形成機(jī)制的改革進(jìn)程中,如何應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的一個(gè)重要問題。隨著人民幣匯率制度改革的深化,商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和難度將不斷增加。本文分析了人民幣匯率改革進(jìn)程中商業(yè)銀行所面對(duì)的匯率風(fēng)險(xiǎn),以及應(yīng)對(duì)的基本手段,提出了應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的建議。關(guān)鍵詞:匯率改革商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)2005年7月21日,中國人民銀行發(fā)布公告,我國開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管

2、理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元,形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。人民幣匯率市場(chǎng)化的改革,要求商業(yè)銀行加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范。商業(yè)銀行如何適應(yīng)人民幣匯率形成機(jī)制改革,控制匯率風(fēng)險(xiǎn),成為商業(yè)銀行迫切需要解決的問題。一、商業(yè)銀行在人民幣匯率改革進(jìn)程中面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多,可以從多個(gè)角度進(jìn)行分類。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)1997年9月公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》,將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)八類。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)具體內(nèi)容是外匯風(fēng)險(xiǎn)。銀行作為外匯市場(chǎng)的造市者向客戶公布牌價(jià)并持有各類幣種的敞口

3、頭寸,在匯率波動(dòng)劇烈時(shí),外匯業(yè)務(wù)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)特別是外匯敞口頭寸的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增大。商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是由于匯率波動(dòng)的時(shí)間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三種類型。交易風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在對(duì)客戶外匯買賣業(yè)務(wù)或在以外幣進(jìn)行貸款、投資以及隨之進(jìn)行的外匯兌換活動(dòng)中,因匯率變動(dòng)可能遭受的損失。比如,銀行開展代客購匯業(yè)務(wù),如果在得到客戶定單與交割期間匯率發(fā)生異常變動(dòng),就可能給銀行造成損失;銀行的外匯存款和外匯貸款的幣種頭寸不匹配時(shí),銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加;外幣存款期限與外幣資金運(yùn)用的期限不匹配時(shí),也會(huì)導(dǎo)致匯率風(fēng)險(xiǎn)上升;銀行在日常經(jīng)營管理

4、中需要保留一定量的未平盤頭寸,也承擔(dān)了匯率風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)而引起商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表某些外匯項(xiàng)目全額變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),其產(chǎn)生是因?yàn)檫M(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)將外幣折算為本國貨幣計(jì)算,而不同時(shí)期使用的匯率不一致,所以可能出現(xiàn)會(huì)計(jì)核算的損益。比如:銀行為了編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表,需要將以外幣表示的資產(chǎn)和負(fù)債換算成本幣表示的資產(chǎn)和負(fù)債,這是就會(huì)面臨匯率換算的風(fēng)險(xiǎn),從而影響銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)果。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率非預(yù)期變動(dòng)引起商業(yè)銀行未來現(xiàn)金流量變化的可能性,它將直接影響商業(yè)銀行整體價(jià)值的變動(dòng)。匯率變動(dòng)可能引起利率、價(jià)格、進(jìn)出口、市場(chǎng)總需求等經(jīng)濟(jì)情況的變化,這些又將直接或間接地對(duì)本行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模

5、、結(jié)構(gòu)、結(jié)售匯、國際結(jié)算業(yè)務(wù)量等產(chǎn)生影響。如:本幣匯率上升時(shí),國內(nèi)出口下降,收匯減少;進(jìn)口增長(zhǎng),對(duì)外付匯增加;外資外債流入減少,對(duì)外投資則可能擴(kuò)大。當(dāng)前,商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:第一,商業(yè)銀行外匯資本金面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前,國內(nèi)商業(yè)銀行的外匯資本金來源可主要分為三類:一是在境外股票市場(chǎng),通過公開發(fā)行上市募集的外匯資金;二是由境外的戰(zhàn)略投資者認(rèn)購一部分股權(quán)形成的外匯資本金;三是由國家通過外匯儲(chǔ)備注資方式形成的外匯資本金。受到人民幣匯率波動(dòng)的影響,銀行的外匯資本金折算成人民幣資本數(shù)額也會(huì)發(fā)生變動(dòng)。如果人民幣出現(xiàn)較大幅度升值,則商業(yè)銀行的總資本金數(shù)額可能會(huì)發(fā)生較大縮

6、水,這無疑對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率水平和經(jīng)營績(jī)效會(huì)產(chǎn)生不利影響。第二,資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。在國際匯率有變動(dòng)時(shí),銀行外匯資產(chǎn)的頭寸匹配和幣種搭配是否合理,將直接影響到商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著我國開放型經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,企業(yè)外匯資金需求不斷上升。對(duì)比快速增長(zhǎng)的外匯資金需求,商業(yè)銀行的外匯資金來源并沒有顯著增加。在過去兩年中,國內(nèi)銀行體系的外幣業(yè)務(wù)貸存比一度高達(dá)90%以上,反映出銀行外匯資金供應(yīng)相當(dāng)緊張。在這種情況下,為了保證外匯信貸業(yè)務(wù)的需要,多家銀行向主管部門申請(qǐng)了以人民幣資金購買外匯,并向客戶發(fā)放外匯貸款。這樣做雖然解決了外匯資金來源問題,但是也造成了銀行外匯資產(chǎn)與人民幣負(fù)

7、債之間的幣種不匹配。當(dāng)人民幣出現(xiàn)升值時(shí),必然給商業(yè)銀行帶來匯率損失。第三,結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區(qū)間不斷加大,商業(yè)銀行的結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率問題也逐漸顯現(xiàn)出來。按照新的匯率形成機(jī)制,人民幣兌美元匯率每天的波動(dòng)幅度在千分之三以內(nèi)。目前,國內(nèi)銀行人民幣兌美元的牌價(jià)一般按照前一天人民銀行公布的中間價(jià)確定,同時(shí)對(duì)前一天各分支機(jī)構(gòu)結(jié)售匯的軋差頭寸在市場(chǎng)中平盤。如果出現(xiàn)市場(chǎng)平盤價(jià)低于對(duì)客戶的結(jié)算價(jià),銀行就要承擔(dān)其中的匯率損失。二、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的手段20世紀(jì)80年代