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《證券金融銀行管理畢業(yè)論文 國有商業(yè)銀行企業(yè)海外并購貸款業(yè)務的風險管理研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、湖南師范大學本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融銀行管理論文題目：國有商業(yè)銀行企業(yè)海外并購貸款業(yè)務的風險管理研究指導老師：XXX二〇一一年十二月十日 內容摘要:國有商業(yè)銀行開展的企業(yè)海外并購貸款業(yè)務,可以加速自身國際化進程,為建立綜合經營體制提供契機。但同時也面臨很大風險,海外并購前的風險控制、并購是否順利完成及并購后從組織形式到企業(yè)文化的整合,都可能危及貸款安全。基于此,本文認為國有商業(yè)銀行應針對并購各個環(huán)節(jié)容易出現(xiàn)的問題,規(guī)劃和設計風險規(guī)避措施,保障自身利益與安全。 關鍵詞:國有商業(yè)銀行海外并購貸款風險管理 構
2、建完善海外并購貸款業(yè)務流程和組織體系 (一)規(guī)范業(yè)務流程 目前,國有商業(yè)銀行應加快提升并購貸款的風險管理能力和水平。為企業(yè)海外并購提供貸款之前,首先應對自身并購貸款風險管理能力進行評估,建立健全并購貸款風險管理制度,完善風險管理流程,從并購貸款業(yè)務的受理、風險評估、貸款方法、貸后管理等方面建立一套完善的機制(見圖1)?！ ≡诮⒔∪①徺J款風險管理制度中,銀行應在并購方案和融資方式上提出預警方案,并實施重點跟蹤監(jiān)管;還應建立完善的評估系統(tǒng),選擇好貸款品種;并嚴格執(zhí)行貸款審批制度,強化經營風險責任,規(guī)范審批程序。同時,必須把風險的補償原則落到實處
3、,貫徹風險與收益成正比的原則,使信貸產品的目標收益能夠適當?shù)胤从澈偷盅a銀行所承擔的風險程度;要有效防范貸款定價中隱含的市場風險和道德風險,確定合理的貸款定價水平和定價方式。因此,參與企業(yè)并購貸款的國有商業(yè)銀行應加強信用等級評定工作,使信貸風險量化,并進一步做好對并購企業(yè)和目標企業(yè)的盡職調查,重點分析和評估并購后企業(yè)的未來收益及現(xiàn)金流變化,避免向風險過大的項目提供貸款。 同時,銀行應增強在海外并購貸款法律結構設計和談判的話語權,加強與國外律師事務所和會計師事務所等中介機構的合作,實現(xiàn)優(yōu)勢互補,擴大信息來源,提高信息質量和判斷分析能力;改變銀行僅作為資金
4、提供方的被動角色,積極參與交易法律結構的設計和談判,并根據(jù)交易結構提出并購貸款結構和擔保法律結構的安排意見;還應關注并研究并購方提出的并購方案或結構以及擔保建議,并從貸款風險控制角度積極提出自己的意見或建議,而不應僅僅關注貸款安排本身?！ ?二)培育專業(yè)團隊 按照中國銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》(以下簡稱《指引》)的要求,商業(yè)銀行對于并購貸款在業(yè)務受理、盡職調查、風險評估、合同簽訂、貸款發(fā)放、貸后管理等主要業(yè)務環(huán)節(jié),以及內控體系中加強專業(yè)化的管理與控制。海外并購貸款是一項高度包含投資銀行業(yè)務的資金融通活動,需要國有商業(yè)銀行自己擁有一個
5、很強的投資銀行團隊。我國國有商業(yè)銀行開展海外并購貸款業(yè)務少,沒有規(guī)范的模式和規(guī)則,銀行自身缺乏能夠進行融資并購貸款業(yè)務的專業(yè)性人員,因此,應盡快組織并購貸款盡職調查和風險評估的專門團隊,積極培養(yǎng)具有與其并購貸款業(yè)務規(guī)模和復雜程度相適應的足夠數(shù)量的熟悉海外并購相關法律、財務、行業(yè)等知識的專業(yè)人員,他們要對并購企業(yè)的財務報表有著清醒的預期,還要對商業(yè)模式有清醒的判斷,有足夠的前瞻性分析。同時,由于并購成敗很大程度上取決于并購后的整合,銀行應當優(yōu)先選擇有能力從事長遠產業(yè)發(fā)展的企業(yè)與企業(yè)家,并與其建立長期緊密的合作關系。另外,充分利用金融風險管理師資格認證制度
6、,加大對金融風險管理人才的培養(yǎng)力度。 海外并購業(yè)務受理與風險評估 (一)對并購項目的評估 并購貸款通常以所并購的股權或資產作為抵押,以收購項目的利潤作為還本付息的資金來源,因此,國有商業(yè)銀行在受理企業(yè)海外并購貸款業(yè)務的過程中,不僅要考慮并購企業(yè)的信用水平和償債能力,還要對海外被收購企業(yè)的財務狀況進行高層次的分析和把握,了解被并購對象的盈利能力。并購方與目標企業(yè)之間的行業(yè)關聯(lián)問題,直接影響到被并購對象的盈利能力,因此,銀行需要對并購貸款的投向進行行業(yè)干預?！ 〔①徺J款應優(yōu)先鼓勵同業(yè)并購行為,這是出于專業(yè)化發(fā)展優(yōu)于多元化發(fā)展的戰(zhàn)略考慮。鑒于我
7、國絕大多數(shù)企業(yè)還沒有達到管理大型多元化企業(yè)集團的能力,且世界上也很少有無關多元化的成功并購案例,在確定并購貸款的優(yōu)先支持對象時,要求并購雙方具有一定的行業(yè)關聯(lián)度,即同業(yè)并購或行業(yè)上、下游企業(yè)之間的并購均可。在企業(yè)海外并購的過程中,不必完全局限于同業(yè)的狹窄領域,否則無助于實現(xiàn)企業(yè)的完整產業(yè)鏈,不利于企業(yè)做大做強。同時,國有商業(yè)銀行在受理并購貸款時,應結合當前經濟發(fā)展的實際,確定優(yōu)先支持的行業(yè)領域。根據(jù)對國民經濟的拉動力、相關產業(yè)的關聯(lián)度、對經濟結構升級的推動等幾方面因素,優(yōu)先支持能源與基礎設施等戰(zhàn)略行業(yè)中的企業(yè)并購行為。并購方通過并購能夠獲得研發(fā)能力、關
8、鍵技術與工藝、商標、特許權、供應及分銷網絡等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭能力,國有商業(yè)銀行不去支
