證券金融銀行管理畢業(yè)論文 我國利率市場化與商業(yè)銀行風(fēng)險管理

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1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融銀行管理論文題目：我國利率市場化與商業(yè)銀行風(fēng)險管理指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日　　[摘要]利率市場化一直是我國金融界關(guān)注的熱點問題，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中風(fēng)險控制的關(guān)鍵點。本文試從利率市場化的內(nèi)涵、特征、基本條件及所產(chǎn)生的風(fēng)險分析入手，探討商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營中加強利率風(fēng)險管理的路徑?！　關(guān)鍵詞]利率改革；市場化；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理　　　　一、利率市場化概念的界定和基本條件　　　　什么是利率市場化?從概念來說，是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定，它包括利

2、率決定、利率傳導(dǎo)，利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上就是將利率的決策水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。利率市場化是我國金融產(chǎn)業(yè)走向市場的重要步驟之一，也是國民經(jīng)濟運行體制轉(zhuǎn)變到市場經(jīng)濟上來的基本標(biāo)志之一?！　±适袌龌闹饕卣鳎褪菍⒗蕸Q定權(quán)交給市場，由市場主體自主決定利率。在利率市場化條件下，如果市場競爭充分，則任何單一的經(jīng)濟主體都不可能成為利率的單方面制定者，而只能是利率的接受者。　　利率市場化至少應(yīng)該包括如下內(nèi)容：　　1.金融交易主體享有利率決定權(quán)。金融活動不

3、外乎是資金盈余部門和赤字部門之間進行的資金交易活動。金融交易主體應(yīng)該有權(quán)對其資金及交易的規(guī)模、價格、償還期限、擔(dān)保方式等具體條款進行討價還價，討價還價的方式可能是面談、招標(biāo)，也可能是資金供求雙方在不同客戶或者服務(wù)提供商之間反復(fù)權(quán)衡和選擇?！　?.利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)應(yīng)由市場自發(fā)選擇。同任何商品交易一樣，金融交易同樣存在批發(fā)與零售的價格差別；與其不同的是，資金交易的價格還應(yīng)該存在期限差別和風(fēng)險差別。利率計劃當(dāng)局既無必要也無可能對利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)進行科學(xué)準(zhǔn)確的測算。相反，金融交易的雙方應(yīng)該有權(quán)就某一項交易的具體數(shù)量(或稱規(guī)模)、期

4、限、風(fēng)險及其具體利率水平達(dá)成協(xié)議，從而為整個金融市場合成一個具有代表性的利率數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)?！　?.同業(yè)拆借利率或短期國債利率將成為市場利率的基本指針。顯然，從微觀層面上看，市場利率比計劃利率檔次更多，結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，市場利率水平只能根據(jù)一種或幾種市場交易量大、為金融交易主體所普遍接受的利率確定。根據(jù)其他國家的經(jīng)驗，同業(yè)拆借利率或者長期國債利率是市場上交易量最大、信息披露最充分從而也是最有代表性的市場利率，它們將成為制定其他一切利率水平的基本標(biāo)準(zhǔn)，也是衡量市場利率水平漲跌的基本依據(jù)?！　?.政府(或中央銀行)享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力，利率市

5、場化并不是主張放棄政府的金融調(diào)控，正如市場經(jīng)濟并不排斥政府的宏觀調(diào)控一樣。但在利率市場化條件下，政府(或中央銀行)對金融的調(diào)控只能依靠間接手段，例如通過公開市場操作影響資金供求格局，從而間接影響利率水平；或者通過調(diào)整基準(zhǔn)利率影響商業(yè)銀行資金成本，從而改變市場利率水平。在金融調(diào)控機制局部失靈的情況下，可對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的金融行為進行適當(dāng)方式和程度的窗口指導(dǎo)，但這種手段不宜用得過多，以免干擾金融市場本身的運行秩序?！　≡谏鲜鰞?nèi)容當(dāng)中，商業(yè)銀行對存貸款的定價權(quán)是利率市場化也是金融市場化的核心內(nèi)容。這是因為價格是市場經(jīng)濟的靈魂，普通商業(yè)的價格機制影響到的只是

6、整個市場的局部均衡，而金融市場作為最重要的生產(chǎn)要素市場，其價格機制將會影響到整個社會的資源配置效率。從微觀層面看，商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，定價權(quán)是其基本的權(quán)利。沒有定價權(quán)的企業(yè)，其經(jīng)營成效是其自身所無法控制的外生變量，妥善經(jīng)營也就無從談起；對商業(yè)銀行而言，其利率風(fēng)險管理技術(shù)就成為無源之本，更重要的是，計劃利率將始終是國有銀行缺乏效率的客觀理由。而從金融調(diào)控的角度看，隨著經(jīng)濟周期由計劃周期向市場周期轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行作為貨幣政策傳導(dǎo)的最重要主體之一，其行為具有越來越強的不可控性，只有在利率市場化的前提下實施有效的間接金融調(diào)控，才能增強商業(yè)銀行對基礎(chǔ)

7、貨幣調(diào)控的敏感度和對基準(zhǔn)利率的敏感度，從而改善宏觀金融調(diào)控效果。　　利率作為一種最重要的價格，它不僅反映資金供求關(guān)系，而且對提高宏、微觀經(jīng)濟運行質(zhì)量有著決定性作用，利率市場化根本含義是放松利率管制直到最后徹底放開利率，由市場供求關(guān)系決定利率的高低。但是利率市場化又是一柄雙刃劍，在條件成熟時放開利率則對宏觀經(jīng)濟發(fā)展可起著良性循環(huán)作用，反之，則對宏觀經(jīng)濟起著負(fù)面作用，甚至出現(xiàn)失控局面。因此，利率市場化必須具備以下基本條件：　　1.利率市場化基本處于經(jīng)濟改革順序中的最后階段。正確選擇利率改革時機和把握其順序是其成敗關(guān)鍵。在宏觀經(jīng)濟形勢穩(wěn)定情況下，推行改革的順序時，

8、利率市場化取得成功機會大一些，否則改革有失敗的可能。