淺析民營中小企業(yè)的融資環(huán)境及改善對策

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1、淺析民營中小企業(yè)的融資環(huán)境及改善對策　　摘要：民營中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟中的一個新的增長點，由于其在促進地方經(jīng)濟發(fā)展、吸納就業(yè)等方面的作用，使得越來越多人開始關注民營中小企業(yè)。隨著民營中小企業(yè)的快速成長，融資困難逐漸成為制約民營中小企業(yè)發(fā)展的主要問題，并成為經(jīng)濟界關注的熱點話題。本文試圖通過對當前我國民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的剖析，發(fā)現(xiàn)形成中小型企業(yè)融資難、融資困境的深層次原因，從而提出解決融資難、難融資的方法和對策，為我國民營中小企業(yè)的健康快速發(fā)展提出了一些建議性措施?！　￡P鍵詞：民營中小企業(yè)；融資環(huán)境；對策　

2、　隨著我國經(jīng)濟體制改革的深化，民營中小企業(yè)成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的主力軍。它在提供就業(yè)機會，維護社會穩(wěn)定，完善我國經(jīng)濟體制建設等方面發(fā)揮著日益重要的作用，已成為促進我國經(jīng)濟發(fā)展的主力軍。資金是經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展的決定性因素，是維持企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，擴大企業(yè)規(guī)模，增強企業(yè)核心競爭力的有效資本。民營中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時會受到內(nèi)外因素的制約，而資金是制約其發(fā)展的最主要因素。當自由資金不能滿足企業(yè)發(fā)展需要時，融資迫在眉睫。因此，民營中小企業(yè)的融資問題，伴隨著民營中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所占比重的上升，已成為經(jīng)濟界關注的熱點話

3、題。所以，我們有必要通過研究民營中小企業(yè)的融資狀況、融資環(huán)境，分析阻礙民營中小企業(yè)融資的因素，從而找到解決民營中小企業(yè)融資困難的方法，提出改善民營中小企業(yè)融資環(huán)境的有效措施?！　∫?、民營中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀　　目前，我國民營中小企業(yè)資金主要來源于自身積累、民間借貸、金融機構貸款以及商業(yè)信用等，但是由于民營中小企業(yè)大多為中小企業(yè)，其自身條件有限，加之金融機構和資本市場對民營中小企業(yè)的支持力度不夠，導致民營中小企業(yè)在融資過程中常常面臨以下問題：　　（一）融資渠道有限，成本較高　　長期以來，民營中小企業(yè)的資金來源主要依

4、靠生產(chǎn)經(jīng)營過程中自有資本和留存收益的積累。在產(chǎn)業(yè)升級過程中，需要較多的資金投入，自身的經(jīng)營積累就很難滿足發(fā)展需要。而民營中小企業(yè)往往又很難通過正規(guī)的金融渠道融通資金，導致不合法的黑市拆解現(xiàn)象盛行，這種集資方式成本高、風險大，是影響我國經(jīng)濟發(fā)展極其不穩(wěn)定的因素。雖然現(xiàn)階段國家開始鼓勵民間資本進入金融服務等領域，讓民間融資有了合法的地位，但民營中小企業(yè)的融資渠道依然很單一。　?。ǘ┤〉勉y行貸款難　　民營中小企業(yè)由于規(guī)模小，資金少，產(chǎn)業(yè)技術含量低等因素影響，從商業(yè)銀行等金融機構取得貸款非常困難。金融機構更樂意選擇大

5、企業(yè)作為貸款對象，特別是長期資金和高額貸款。多數(shù)沒有背景的民營中小企業(yè)只能獲得少量的短期貸款，為籌措企業(yè)長期發(fā)展所需資金，一些民營中小企業(yè)不得已采取多次短期貸款的辦法吸納資金，這樣不僅大大加大了企業(yè)融資成本，還加大了企業(yè)經(jīng)營風險，大幅降低了企業(yè)投資報酬率。可見，間接融資渠道的不暢嚴重影響了民營中小企業(yè)的擴張和技術改造?！　。ㄈ┲苯尤谫Y門檻高　　一些高成長性、具有良好發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I中小企業(yè)，尤其需要大量資金支持，由于企業(yè)本身并不具備雄厚的資金基礎，只能尋求外部資金支持。而外部資金支持主要是資本市場，鑒于目前我國

6、資本市場發(fā)展不夠充分，多數(shù)民營中小企業(yè)無法取得上市資格，這一矛盾使得民營中小企業(yè)通過資本市場進行直接融資的難度進一步加大。據(jù)了解，通過資本市場發(fā)行股票或者債券的直接融資所占比例不足10%。　　二、民營中小企業(yè)融資困難的原因　　（一）外部環(huán)境剖析　?。?）缺乏扶持民營中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。長期以來，國有企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中處于主導力量。無論從中央政府還是到地方政府，都會對國有大中型企業(yè)出臺很多扶持政策和法規(guī)。而對于非國有企業(yè)，許多政府部門在出臺相關政策時，往往缺乏考慮，目前幾乎仍然沒有一部能幫助民營中小企業(yè)有效

7、融資的法律法規(guī)，缺少法律保障的現(xiàn)狀在很大程度上制約著民營中小企業(yè)健康快速的發(fā)展?！　。?）資本市場不完善。企業(yè)的外部融資主要靠資本市場，而目前我國資本市場還不夠成熟和完善。證券市場的發(fā)展與民營中小企業(yè)的發(fā)展不協(xié)調(diào)，證券市場的重點仍然是扶持國有大中型企業(yè)的上市融資，基本未向民營中小企業(yè)開放。同時，針對民營中小企業(yè)自身的規(guī)模和盈利能力有限，信息披露不完善等情況，企業(yè)進入債券市場和股票市場的門檻都太高，上市標準和條件十分苛刻。我國《公司法》規(guī)定：上市公司股本總額不得低于5000萬元，并且最近三年連續(xù)盈利，這對民營中小

8、企業(yè)來說是很難達到的?！　。?）金融體制和結(jié)構嚴重滯后。我國雖然建立了一批股份制銀行、其他商業(yè)銀行和政策性銀行，但這些金融機構以國有為主，出現(xiàn)國有金融機構獨大的局面。而專為民營中小企業(yè)服務的中小金融機構體系尚未真正建立。同時，信用和擔保體系不完善，缺乏有效的信用評價體系，擔保中介職能也不完善。很多銀行、信用社為了規(guī)避風險，除了對少數(shù)大中型企業(yè)以外，對其他企業(yè)發(fā)放貸款，無論金額大小、期限