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《聯(lián)訊新三板并購專題之掛牌公司：上市公司并購掛牌公司熱度提升，并購目的多為橫向整合》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、目錄一、2016年以來的上市公司并購掛牌公司總體情況4二、并購估值分布以及并購溢價情況9三、并購行業(yè)分布情況以及并購目的統(tǒng)計16四、上市公司并購掛牌公司分析總結(jié)20圖表目錄圖表1：上市公司投資掛牌公司進度情況4圖表2：上市公司并購掛牌公司案例研究范本4圖表3：被并購掛牌公司所屬分層情況7圖表4：被并購掛牌公司企業(yè)性質(zhì)7圖表5：被并購掛牌公司企業(yè)所處地區(qū)8圖表6：并購交易支付方式9圖表7：并購?fù)瓿蓵r間分布9圖表8：42家掛牌公司并購估值集中在3-10億元之間9圖表9：41家掛牌公司在并購公告首日當(dāng)天
2、有市值數(shù)據(jù)10圖表10：并購日期之前有過定向增發(fā)的掛牌企業(yè)有14家11圖表11：77家掛牌企業(yè)給出業(yè)績承諾12圖表12：業(yè)績承諾相對于并購價格的估值情況14圖表13：并購?fù)瓿僧?dāng)年、第二年和第三年業(yè)績承諾估值情況16圖表14：分年度業(yè)績承諾和凈利潤相對于并購價格的估值情況（平均數(shù)）16圖表15：并購行業(yè)分布17圖表16：制造業(yè)公司占比最大達到72.41%19圖表17：并購標(biāo)的制造業(yè)公司占比最大達到49.44%19圖表18：并購目的以橫向整合為主20若出現(xiàn)排版錯誤，可憑借下載記錄，加微信5356001
3、47，獲取PDF版本近期新三板并購市場活躍，成為市場行情低迷下的一大亮點。我們從并購估值、并購目的、并購行業(yè)等維度對2016年以來的上市公司并購掛牌公司案例進行了分析，具體如下。一、2016年以來的上市公司并購掛牌公司總體情況根據(jù)東方財富choice統(tǒng)計，自2016年1月1日到2018年7月11日，上市公司投資掛牌公司股權(quán)案例一共396起（剔除重復(fù)統(tǒng)計），其中已完成的134起，實施中的62起，董事會預(yù)案的66起，達成意向和簽署協(xié)議的各23起，停止實施的64起。一些掛牌企業(yè)尋求被上市公司并購的意愿強
4、烈，一旦交易雙方達成初步意向，掛牌企業(yè)便宣布停牌或暫停轉(zhuǎn)讓。如果接下來交易雙方對并購估值均能接受，且掛牌企業(yè)股權(quán)集中度較高不過度分散，并購事項即可獲得較高的通過概率。121236466并購重組委批準達成意向董事會預(yù)案股東大會通過國資委批準19123簽署協(xié)議實施中134實施完成62停止實施未通過圖表1：上市公司投資掛牌公司進度情況資料來源:聯(lián)訊證券，東方財富choice從上市公司持有掛牌公司股權(quán)比例來看，134起案例中上市公司持有掛牌公司股權(quán)比例為100%的有44起，51%-99%的有56起，33%
5、-50%的有8起，持股比例小于33%的有26起。從134起案例總體來看，上市公司持有掛牌公司股權(quán)平均數(shù)為65.32%，中位數(shù)為65.50%。根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司收購管理辦法》關(guān)于“上市公司控制權(quán)”的解釋：第八十四條有下列情形之一的，為擁有上市公司控制權(quán)：（一）投資者為上市公司持股50%以上的控股股東；（二）投資者可以實際支配上市公司股份表決權(quán)超過30%；（三）投資者通過實際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會半數(shù)以上成員選任；（四）投資者依其可實際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會
6、的決議產(chǎn)生重大影響。我們選取上市公司持有掛牌公司股權(quán)比例大于30%的案例作為上市公司并購掛牌公司案例研究的范本，剔除掉因多次投資而重復(fù)統(tǒng)計的案例（如清水源并購安得科技），得出上市公司并購掛牌公司案例已完成有89家掛牌公司。圖表2：上市公司并購掛牌公司案例研究范本若出現(xiàn)排版錯誤，可憑借下載記錄，加微信535600147，獲取PDF版本序號最新公告日公司名稱代碼受讓后持股比例(%)標(biāo)的名稱首次公告日期證券代碼交易金額(萬元)12017-09-14京藍科技000711.SZ100.00北方園林2017-
7、02-25831471.OC72,087.8122017-04-18康躍科技300391.SZ100.00羿珩科技2016-06-24835560.OC90,000.0032017-12-28黑芝麻000716.SZ100.00禮多多2017-03-25833690.OC70,000.0042018-02-06金冠電氣300510.SZ100.00鴻圖隔膜2017-06-16835844.OC147,624.8052017-12-29津膜科技300334.SZ100.00金橋水科2017-04-2
8、1833079.OC41,964.1262016-06-23雷科防務(wù)002413.SZ100.00奇維科技2015-11-11430608.OC83,055.8172018-06-21鴻特科技300176.SZ100.00遠見精密2018-03-23838110.OC30,000.0082018-04-27海達股份300320.SZ100.00科諾鋁業(yè)2017-06-16832210.OC34,196.0092017-08-08賽摩電氣300466.SZ100.00積碩科技2016
