2018財(cái)務(wù)管理公式匯總.doc

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1、（一）1.資金的時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值=社會平均資金利潤率-通貨膨脹率2.復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值F=P×(1+i)n或F=P×(F/P，i，n)P=F/(1+i)n或P=F×(P/F，i，n)3.年金終值與終值普通年金終值：F=A×(F/A,i,n)普通年金現(xiàn)值：P=A×(P/A,i,n)預(yù)付年金終值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1]預(yù)付年金現(xiàn)值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1]遞延年金終值：F=A×(F/A,i,n)(n代表A的個(gè)數(shù)，m代表遞延年限)遞延年金現(xiàn)值：P=A×【(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)】永

2、續(xù)年金終值：無永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i4.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)資產(chǎn)：βa=ρa(bǔ)m*ɑa/ɑm資產(chǎn)組合：βp=∑Wi×βi(i=1,2……n)5.收益率實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率實(shí)際利率=名義利率/(1-補(bǔ)償性余額比例)6.無風(fēng)險(xiǎn)收益率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率7.必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率R=Rf+β*(Rm-Rf)Rf：無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rm：市場組合收益率、股票價(jià)格指數(shù)平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf)：市場平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)8.資金需要量資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測

3、期銷售增減率)×(1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率)資金需要量與預(yù)期銷售成正比，與預(yù)期資金周轉(zhuǎn)速度成反比。9.資本成本個(gè)別：資本成本=年占資費(fèi)用/(籌資總額-籌資費(fèi)用)=年占資費(fèi)用/[籌資總額x(1-籌資費(fèi)用率)]10.現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量(NCF)=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量11.營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量=年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅營業(yè)現(xiàn)金凈流量=年?duì)I業(yè)收入-(年總成本-年非付現(xiàn)成本)-所得稅=稅后凈利潤+折舊(非付現(xiàn)成本)12.凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值(NPV)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值決策原則：凈現(xiàn)值為正數(shù)：方案可行，實(shí)際

4、報(bào)酬率>預(yù)期最低投資報(bào)酬率凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)：方案不可行，實(shí)際報(bào)酬率<預(yù)期最低投資報(bào)酬率凈現(xiàn)值為零：方案可行，實(shí)際報(bào)酬率=預(yù)期最低投資報(bào)酬率13.年金凈流量年金凈流量=現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金流量總終值/年金終值系數(shù)年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)14.現(xiàn)值指數(shù)(PVI)現(xiàn)值指數(shù)(PVI)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值決策原則：若現(xiàn)值指數(shù)大于1，方案可行。對于獨(dú)立投資方案而言,現(xiàn)值指數(shù)越大，方案越好。15.靜態(tài)投資回收期計(jì)算公式：(1)未來每年現(xiàn)金凈流量相等，(即年金)靜態(tài)投資回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量(2)

5、每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)：根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流最來確定回收期設(shè)M是收回原始投資的前一年靜態(tài)回收期=M+第M年的尚未回收額/第M+1年的現(xiàn)金凈流量16.動態(tài)投資回收期(1)在每年現(xiàn)金凈流入量相等時(shí)：利用年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法計(jì)算。(P/A，i，n)=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量(2)每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。17.債券估價(jià)債券價(jià)值=未來各期利息收入的現(xiàn)值合計(jì)(年金現(xiàn)值)+未來到期本金或售價(jià)的現(xiàn)值(復(fù)利現(xiàn)值)決策：購買價(jià)

6、格<債券價(jià)值時(shí)，值得購買。18.股票估價(jià)(1)零增長股利股票價(jià)值：P=D/RS(2)固定增長股利股票價(jià)值：P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g)D0：最近，剛剛，已經(jīng)支付的最近一期D1：預(yù)計(jì)將來第一期，(還未支付的最近一期)RS：資本成本率、必要報(bào)酬率、市場利率g：增長率（二）1.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額)×100%(1)揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度(2)反映所有者權(quán)益(自有資金)對債權(quán)人權(quán)益的質(zhì)保障程度(3)指標(biāo)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高，償債能力越差2.權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1

7、+產(chǎn)權(quán)比率=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)(1)表明股東每投入1塊錢擁有多少資產(chǎn)(2)指標(biāo)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高，償債能力越差3.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/全部利息費(fèi)用側(cè)重衡量企業(yè)支付利息的能力。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)?！纠?】某企業(yè)的流動比率為2，速動資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的70%，則該企業(yè)的速動比率是()A.2B.1.4C.1.3D.0.7解析：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=70%x流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=70%x2=1.44.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末

8、應(yīng)收賬款)/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率高表明(應(yīng)收賬款變成現(xiàn)金的速度快)：收賬迅速，賬齡較短;資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力較強(qiáng);可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益;信用政策嚴(yán)苛。5.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存