次貸危機及其引發(fā)的金融危機對世界經濟格局的影響

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1、2004年，美國最大的房地產公司破產，預告著次貸危機即將爆發(fā)。2007年2月13日美國新世紀金融公司（NewCenturyFinance）發(fā)出2006年第四季度盈利預警，同期匯豐控股為在美次級房貸業(yè)務增加18億美元壞賬準備，這兩個事件的發(fā)生，意味著美國的次貸危機的正式爆發(fā)。我們先來了解下次貸危機，美國次貸危機（subprimecrisis）又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。它致使全球主要金融市場出現流動性不足危機。美國“次貸危機”是從2006年春季開始逐步顯現的。2007年8月開始席

2、卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。2008年十月，次貸危機造成美國股市有史以來最劇烈的震蕩和下跌。之后次貸危機演變成一場橫掃全球的金融危機，并通過金融加速器（伯南克，1996）機制逐步影響實體經濟。在這一場危機中，沒有一個國家是受益的，世界各國都是受害者，但是各個國家受影響程度不一樣，有的被打的一蹶不振，有的仍然保持著強勁的發(fā)展勢頭，有的表面受創(chuàng)，但是元氣一點也沒有損傷……這一次次貸危機帶來的是21世紀新的世界經濟格局。2007年世界十大經濟體是美國、日本、德國、中國、英國、法國、意大利、西班牙、加拿大、俄羅斯，他們的GDP總量（單位：和人均GDP分別如下：1美國總量1

3、39800億美元，人均462802美元，2日本總體52900億美元，人均41480美元，3德國總體32800億美元，人均39710美元，4中國總體30100億美元，人均2280美元，5英國總體25700億美元，人均42430美元，6法國總體25200億美元，人均41200美元，7意大利總體20900億美元，人均35980美元，8西班牙總體14100億美元，人均30820美元，9加拿大總體13600億美元，人均41470美元，10俄羅斯總體11400億美元，人均8030美元。而次貸危機之后發(fā)展中國家在十大的經濟體中占到的份額增大，不止是國家數量的增加，原有發(fā)展中國家的排名也大

4、幅提升。2009年世界十大經濟體已經變化為1美國2日本3中國4德國5法國6英國7意大利8俄羅斯9西班牙10巴西，中國和俄羅斯的排名都上升了，而巴西則成為第三個進入世界十大經濟體的發(fā)展中國家，原來的加拿大已經退出前十。值得一提的是，中國在世界貨幣基金組織的份額從原先的3.72%上升至6.39%,投票權也從原先的3.65%上升至6.07%，國際貨幣基金組織中的份額情況也反映了新的世界的經濟格局，也顯示了中國在是世界經濟地位的上升，當然這也與次貸危機和金融危機有關。無疑次貸危機和金融危機加速或者說促成了世界經濟格局的變革。對全球經濟的影美國次貸危機引發(fā)的金融動蕩演變成全面金融危機

5、，其對全球金融市場乃至世界經濟的影響遠遠超過1929年世界危機。(一)全球股市劇烈震蕩，投資者紛紛逃離市場，僅從2008年8月1日至10月10日，美國道瓊斯指數又下跌了25.4%，倫敦指數下跌了26.2%，德國股指下跌了29%，法國巴黎指數下跌了26.4%，日本日經指數下跌了36.8%，香港恒生指數下跌了35.3%，泰國、新加坡、越南、菲律賓、韓國、印度等股市都紛紛下跌。各國股市大跌的同時，紛紛創(chuàng)出各種新低。道瓊斯指數跌破8600點創(chuàng)5年新低，并屢創(chuàng)1987年股市崩盤以來的最大單日跌幅。東京股市日經225股指一度跌至8115.41點，創(chuàng)下2003年6月3日以來的新低。香港恒

6、生指數近3年來首次跌破15000點。僅2008年10月6日至10日一周時間，全球市值蒸發(fā)超過6萬多億美元(約50萬億人民幣)。面對全球股災，越來越多的市場選擇暫停交易以求避難，如冰島、印尼都已暫停股市交易，大阪證券交易所也于10月10日宣布暫停交易。近期全球股市的持續(xù)下跌顯示出金融危機正在迅速蔓延，對世界經濟影響的范圍和程度不斷增大。(二)銀行危機不斷加重，部分國家面臨較大風險。自從雷曼兄弟2008年9月中旬破產之后，美國銀行危機就已經蔓延到歐洲，各國紛紛通過注資或國有化挽救陷入困境的金融機構。繼北巖銀行后，英國最大的房貸銀行布拉德福德—賓利(Bradford&Bingle

7、y)陷入困境，成為第二家被國有化的銀行。9月底，荷蘭、比利時和盧森堡三國政府共同向比利時與荷蘭合資的富通銀行注資112億歐元，并將其部分國有化，荷蘭政府還出資168億歐元收購富通集團在荷蘭的全部業(yè)務。與此同時，比法合資的德克夏銀行出現危機，為幫助其擺脫困境，比利時、法國和盧森堡三國政府聯手向其注資64億歐元。俄羅斯則通過國有銀行和大企業(yè)收購了兩家倒閉銀行以應對金融危機的蔓延。目前冰島成為受此次危機沖擊最大的國家。由于冰島的銀行近年來大量向海外放貸廉價資金，當信貸危機來臨時，市場對這些銀行的償債能力及冰島政府的救助能