從風(fēng)險限額看集團客戶授信的信用風(fēng)險控制

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1、從風(fēng)險限額看集團客戶授信的信用風(fēng)險控制(上)　　為防范集團客戶授信風(fēng)險，實現(xiàn)信貸資源有效配置，2003年，中國銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》(以下簡稱《指引》)?！吨敢芬笊虡I(yè)銀行對集團客戶授信應(yīng)遵循適度原則，即“商業(yè)銀行根據(jù)客戶風(fēng)險大小和自身風(fēng)險承擔能力，合理確定對集團客戶的總體授信額度，防止過度集中風(fēng)險”?！吨敢访鞔_將“一家商業(yè)銀行對單一集團客戶授信控制總額超過商業(yè)銀行資本余額15%以上”的情形規(guī)定為“超過風(fēng)險承受能力”的情形。根據(jù)《指引》精神，各商業(yè)銀行相繼出臺了相關(guān)的最高信用額度風(fēng)險控制標準。而以集團凈資產(chǎn)為基數(shù)，以信用等級為調(diào)節(jié)系數(shù)的最高額度風(fēng)險控制，

2、成為各商業(yè)銀行集團客戶授信控制的主要措施(方法)，即集團客戶授信風(fēng)險限額(最高授信額度)=集團凈資產(chǎn)×集團信用評級調(diào)節(jié)系數(shù)。該指標將集團客戶授信最高額度與集團自有資金盈利能力和信用評級狀況相結(jié)合，首次對集團客戶授信總量進行了量化控制，在防范集團客戶授信信用風(fēng)險方面發(fā)揮了不可磨滅的作用。然而隨著集團客戶交叉持股、偏離主營業(yè)務(wù)的大規(guī)模兼并擴張，以及盲目涉足境內(nèi)外期貨等現(xiàn)象的普遍出現(xiàn)，商業(yè)銀行信用授信的風(fēng)險日益多樣化?，F(xiàn)有的以凈資產(chǎn)和信用評級為主要指標的風(fēng)險限額控制模型的局限也就日益顯露出來，從而對集團客戶授信最高風(fēng)險限額控制提出了更高的要求。?　　一、目前集團風(fēng)險限額模型的缺陷?　　由于風(fēng)險

3、限額(最高授信額度)等于集團凈資產(chǎn)乘以集團信用評級調(diào)節(jié)系數(shù)，使商業(yè)銀行集團客戶授信決策建立在客戶凈資產(chǎn)規(guī)模和信用評級的基礎(chǔ)上。即凈資產(chǎn)和信用評級是衡量銀行是否與集團客戶發(fā)生信用往來以及授信規(guī)模大小的重要尺度。在決定信用等級的諸因素中，客戶的償債能力、財務(wù)效益、資金運營效率和發(fā)展能力與潛力等幾方面的主要財務(wù)指標至關(guān)重要，在評級中占相當大權(quán)重。因此，企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)是一切的基礎(chǔ)。但是，基于集團合并財務(wù)數(shù)據(jù)的集團客戶授信風(fēng)險限額控制存在以下風(fēng)險隱患。?　　(一)集團客戶方面的風(fēng)險隱患?　　1.關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。信用評級是評估債權(quán)按時足額歸還的可能性。但現(xiàn)實中，集團客戶有可能通過關(guān)聯(lián)交易改變信用評級的

4、基礎(chǔ)指標，誤導(dǎo)銀行對它做出錯誤的授信決策。其表現(xiàn)形式主要為：　　　　第一，利用關(guān)聯(lián)關(guān)系編制不實報表。為順利通過銀行貸款的資信審查，集團往往利用關(guān)聯(lián)交易操縱申請貸款企業(yè)的贏利狀況、粉飾財務(wù)報表、掩蓋真實情況。在銀行不了解集團客戶真實關(guān)聯(lián)性質(zhì)的情況下，會放大對集團客戶的風(fēng)險限額。?　　第二，利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。當控股股東分別以金字塔結(jié)構(gòu)或交叉持股方式持有多個子公司的股權(quán)時，其在集團內(nèi)將采取對自己利益最大化而非集團價值最大化的原則進行資源配置。在金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)的集團客戶中，控股股東可能將資源從最下級公司轉(zhuǎn)移到上級公司；在交叉持股的集團中，控股股東會將資源從現(xiàn)金流權(quán)益低的公司轉(zhuǎn)移到權(quán)益比例較高

5、的公司中等。對于負債融資在公司的配置也是一樣，控股性股東往往利用子公司從銀行借款，然后再轉(zhuǎn)移到其控制的其他公司或關(guān)聯(lián)方手中；或是通過關(guān)聯(lián)擔保，從銀行套取資金，間接地實行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。而不論采取何種手段，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的結(jié)果都是導(dǎo)致公司信用發(fā)生轉(zhuǎn)移，并最終將信用轉(zhuǎn)嫁到各貸款銀行，增加銀行風(fēng)險。?　　第三，利用關(guān)聯(lián)交易進行集團客戶盈余管理。集團客戶盈余管理的第一步有可能通過操縱關(guān)聯(lián)交易膨脹盈利，即通過關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)租賃、托管經(jīng)營等，將關(guān)聯(lián)方的利益轉(zhuǎn)移至集團客戶，以在短期內(nèi)人為地提高其經(jīng)營業(yè)績。第二步是操縱關(guān)聯(lián)交易的信息披露。關(guān)聯(lián)方對關(guān)聯(lián)交易信息不知情，或者根據(jù)已公開披露的關(guān)聯(lián)交易信息無法判斷

6、其交易性質(zhì)，因此，關(guān)聯(lián)方利益集團往往通過不披露關(guān)聯(lián)交易信息或在公開報告中隱瞞真實交易達到其操縱目的?？梢?，通過關(guān)聯(lián)交易的盈余管理，可以使集團客戶的業(yè)績完全失去客戶基礎(chǔ)，建立在粉飾過的財務(wù)信息基礎(chǔ)上的信用評級猶如“皇帝的新衣”有名無實，而銀行據(jù)此做出的授信決策無疑潛伏著巨大的信用風(fēng)險。?　　2.或有負債風(fēng)險。擔保作為一種特定的經(jīng)濟行為，其初衷是減少風(fēng)險，但集團內(nèi)關(guān)聯(lián)擔保，使不考慮對外擔保的風(fēng)險限額反而增加了銀行信用風(fēng)險，使授信額度遠遠超過集團客戶實際償債能力。?　　3.行業(yè)風(fēng)險。一般集團客戶授信從收集材料到上報審批少則2－3個月，長的達5－6月。而對集團的信用評級往往以上一年度的財務(wù)報表為

7、基礎(chǔ)，實際是集團客戶上年度信用等級情況。而用上年度的信用等級去預(yù)測未來1-2年的集團客戶風(fēng)險狀況，顯然忽視了行業(yè)經(jīng)濟周期風(fēng)險。不同行業(yè)其行業(yè)經(jīng)濟周期差異較大。為控制行業(yè)周期風(fēng)險，商業(yè)銀行已將集團客戶授信期限進一步縮短。但不考慮行業(yè)特點的授信周期，不僅造成基層工作量加重，對風(fēng)險控制也沒有起到積極作用。例如芯片行業(yè)必須遵守摩爾定律，僅較短的行業(yè)變化周期，使，其盈利能力一年甚至半年內(nèi)將發(fā)生巨大變化，由此導(dǎo)致信用等級急速轉(zhuǎn)化。而用一年前的凈