證券投資的分析(證券投資學(xué))平時(shí)作業(yè)(一)

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1、證券投資分析（證券投資學(xué)）平時(shí)作業(yè)（一）1.什么證券？證券的特征有哪些？答：證劵是各類(lèi)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的統(tǒng)稱(chēng)，是用來(lái)證明持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的法律憑證。特征：（1）法律特征（2）書(shū)面特征（3）證劵的收益性（4）證劵的風(fēng)險(xiǎn)性（5）證劵的流通性（6）證劵的價(jià)格波動(dòng)性2.股票的基本特征包括哪些？答：（1）收益性（2）風(fēng)險(xiǎn)性（3）永久性（4）流通性（5）參與性（6）波動(dòng)性3.簡(jiǎn)述債券與股票的區(qū)別。答：（1）從性質(zhì)上看股票體現(xiàn)了股東對(duì)公司部分財(cái)產(chǎn)的一種所有權(quán)，股東所持有股份的規(guī)模代表了他在公司控股權(quán)

2、的大小。（2）從發(fā)行目的看發(fā)行股票是股份公司為籌集自有資金的需要；發(fā)行債券是為了追加資金的需要。（3）從償還時(shí)間上看股票無(wú)期限，公司無(wú)須償還。債券有期限，到期必須償還。（4）從投資收益的穩(wěn)定性與獲取渠道看股票收益是不穩(wěn)定的，債券收益則較有保證。（5）從投資風(fēng)險(xiǎn)的大小看股票投資的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于債券投資。（6）從投機(jī)性強(qiáng)弱看債券投機(jī)性很??；股票有很強(qiáng)的投機(jī)性。（7）從發(fā)行單位看除股份有限公司既可發(fā)股又可發(fā)債外，其他部門(mén)，包括政府都只能經(jīng)批發(fā)行各類(lèi)債券，而不能發(fā)行任何形式的股票。4.簡(jiǎn)述證券投資基金的

3、含義及分類(lèi)。答：債券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合債券投資方式。（1）按基金的組織形式不同分類(lèi)，可分為契約型基金和公司型基金。（2）按基金是否可自由贖回分類(lèi)，可分為封閉型基金和開(kāi)放型基金。（3）按投資對(duì)象的不同分類(lèi)，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金和衍生債券基金。5（4）按投資目標(biāo)不同分類(lèi)，可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。5.什么是衍生金融工具？哪些？答：衍生金融工具是指由股票、債券或其他基礎(chǔ)性金融工具派生出新的新型金融產(chǎn)品。特征有（1）未來(lái)性（2）衍生性（3）杠桿效應(yīng)（

4、4）虛擬性（5）高風(fēng)險(xiǎn)性（6）靈活性6.簡(jiǎn)述證券交易的程序與方式。答：程序（1）開(kāi)戶(hù)（2）委托（3）競(jìng)價(jià)成交（4）清算（5）交割（6）過(guò)戶(hù)方式（1）現(xiàn)貨交易（2）信用交易（3）期貨交易（4）期權(quán)交易7.簡(jiǎn)述我國(guó)股票發(fā)行的核準(zhǔn)程序。答：（1）受理申請(qǐng)文件（2）初審（3）發(fā)行審核委員會(huì)審核（4）核準(zhǔn)發(fā)行（5）復(fù)議8.什么是市盈率？如何通過(guò)市盈率法確定股票發(fā)行價(jià)格？答：市盈率又稱(chēng)本益比，是指股票每股市場(chǎng)價(jià)格與每股收益的比率。通過(guò)市盈率法確定股票發(fā)行價(jià)格，首先應(yīng)根據(jù)專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)師審核后的盈利預(yù)測(cè)計(jì)算出發(fā)行人

5、的每股收益：其次可根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率，發(fā)行人的行業(yè)情況，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況及其成長(zhǎng)性等，擬定發(fā)行市盈率；最后依發(fā)行市盈率與每股收益的乘積決定發(fā)行價(jià)格。9.影響股票投資價(jià)值的因素有哪些？答：內(nèi)部因素（1）公司凈資產(chǎn)（2）公司盈利水平（3）公司的股利政策（4）股份分割（5）公司資產(chǎn)重組外部因素（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素（2）產(chǎn)業(yè)因素（3）市場(chǎng)因素10.我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù)有哪些？答：（1）上證綜合指數(shù)（2）上證180指數(shù)（3）上證50指數(shù)（4）深證綜合指數(shù)（5）深證成份股指數(shù)（6）深證100指數(shù)證券投資

6、分析（證券投資學(xué)）平時(shí)作業(yè)（二）1.債券市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括那些？答：債券市場(chǎng)主體、債券市場(chǎng)工具、債券市場(chǎng)的組織形式。2.券信用評(píng)級(jí)的目的是什么？答：在于投資者提供有關(guān)債券信用風(fēng)險(xiǎn)的信息。3.什么是債券收益率？其影響因素有那些？答：（1）是指投資者獲得的收益占投資總額的比率。（2）利率、期限和購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。54.債券投資風(fēng)險(xiǎn)有那些？如何防范？答：（1）風(fēng)險(xiǎn)：1利率風(fēng)險(xiǎn)2違約風(fēng)險(xiǎn)3通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)5波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)6政策風(fēng)險(xiǎn)7稅收風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生性和相互性所決定，故風(fēng)險(xiǎn)總是防不勝防，各種債券投資

7、者以及與債券市場(chǎng)交易有關(guān)的所有經(jīng)濟(jì)主體往往總是彼此有得有失。5.我國(guó)投資基金的投資范圍是什么？答：主要包括上市和未上市的股票、股權(quán)憑證、新股認(rèn)購(gòu)權(quán)證、國(guó)家公債、地方公債、政府擔(dān)保債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、金融債券、短期資金市場(chǎng)上的銀行存款單和商業(yè)票據(jù)等。6.基金投資有什么風(fēng)險(xiǎn)？答：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（2）購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)（3）利率風(fēng)險(xiǎn)（4）信用風(fēng)險(xiǎn)（5）匯兌風(fēng)險(xiǎn)7.什么是基金資產(chǎn)凈值，如何計(jì)算？答：基金資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某個(gè)投資基金每份基金單位實(shí)際代表的價(jià)格?；鹳Y產(chǎn)凈值=（基金資產(chǎn)總值—基金負(fù)

8、債總額）/基金單位總額8.投資基金的當(dāng)事人有那些？他們之間有何關(guān)系？答：1基金持有人、基金管理人、基金托管人。2基金持有人與基金管理人的關(guān)系是所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系?；鸸芾砣撕突鹜泄苋耸菫榛鹛峁┓?wù)的主要機(jī)構(gòu)，它們之間是相互監(jiān)督的關(guān)系?；鸪钟腥伺c基金托管人是委托與受托的關(guān)系。9.投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)是什么？答：（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（2）折價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（3）管理風(fēng)險(xiǎn)（4）市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。10.假設(shè)某債券投資者在2001年7月10日以119元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)1998年5月1日發(fā)行的5年期國(guó)債，于2002年4月2