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1、國際金融危機對我國的影響及對策摘要:美國的金融風暴極大地沖擊了作為世界重要經(jīng)濟體的中國的出口、就業(yè)、投資、利率等。因此,加快改革我國經(jīng)濟結構、調整“走出去”戰(zhàn)略、強化金融監(jiān)管、推行積極的貨幣政策是當前應對經(jīng)濟危機的重要措施。 關鍵詞:金融危機;金融體制;經(jīng)濟發(fā)展模式;經(jīng)濟結構 2008年下半年以來,由次貸危機引發(fā)的華爾街金融風暴,迅速席卷了整個國際金融市場,演變成全球性金融危機,世界經(jīng)濟出現(xiàn)明顯下滑,進而使發(fā)達國家?guī)缀跽w陷入衰退。作為新興的經(jīng)濟體國家,在與世界經(jīng)濟聯(lián)系日益緊密的條件下,我國的經(jīng)
2、濟社會受到的影響正日益顯現(xiàn)?！ ∫弧⒔鹑谖C的根源及發(fā)展軌跡 2001年,在9·11危機和IT泡沫破滅之后,美國經(jīng)濟衰退引發(fā)了政府減稅和美聯(lián)儲的大幅降息,極大地刺激了投資的欲望,在金融環(huán)境異常寬松的情況下,美國經(jīng)濟迎來了房地產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計,2002年,美國經(jīng)濟增長率為%,其中有個百分點是由房地產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造的,再加上美國長期以來標榜的“最好的政府就是管理最少的政府”的自由市場制度和長期的經(jīng)濟發(fā)展模式:試圖通過信貸來促進消費,然后通過消費來拉動經(jīng)濟的發(fā)展模式,導致了美國金融機構集中發(fā)放了大量的次級
3、貸款,次貸一度讓許多低收入的美國人圓了自己的住房夢,也讓金融機構看到了賺錢的商機,在這場高風險、高收益的博弈中,出現(xiàn)了無數(shù)的借款人、貸款人、發(fā)起人(銀行或者金融機構),他們之間形成了錯綜復雜的網(wǎng)絡,只要其中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,就必然會導致整個鏈條的斷裂。伴隨著次級貸款的節(jié)節(jié)攀升,次級房貸證券也開始成為了眾多投資者追捧的對象,金融機構在利益最大化面前,忽視了甚至是明明意識到了危險,也愿意鋌而走險,漠視危機的存在,然而,好景不長,當全球流動性泛濫日益升溫,美聯(lián)儲為了控制過剩的流動性,從2004年6月
4、至2006年6月間連續(xù)17次加息,聯(lián)邦基準利率從1%提高到%,加上房源供給過剩,從2006年第二季度開始,美國房地產(chǎn)價格連續(xù)下降,抵押品價值下跌。2007年又進入房地產(chǎn)的還貸高峰期,次貸的購房者開始放棄房產(chǎn),這就進一步引發(fā)了次貸債券價格的下跌和拋售風潮,于是一個住房抵押貸款市場的信貸危機迅速演變成歐美金融體系核心層面的信用危機。 透過次貸危機的爆發(fā),我們可以清晰地看到其發(fā)展軌跡:宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定增強了投資者的風險偏好——過度的需求拉高了美國房地產(chǎn)的價格——虛高的價格刺激了金融產(chǎn)品和住房按揭融資的創(chuàng)新
5、——自由化的市場制度導致了監(jiān)管的缺失——次貸危機的全面爆發(fā)——全球性金融危機?！ 《⒔鹑谖C對我國經(jīng)濟社會的影響 2008年下半年以來,由美國次貸危機引發(fā)的華爾街金融風暴,迅速席卷了整個國際金融市場,演變成全球性金融危機,這次金融危機,可以說是繼1929—1933年大危機以來全世界最嚴重的金融危機,它不僅給美國的經(jīng)濟社會帶來了一場風暴,也導致了世界各國的金融機構遭到了重創(chuàng)。繼美國政府宣布接管房利美和房地美之后不久,雷曼、美林、AIG等華爾街巨頭便接二連三走到崩潰的邊緣,美國五大投資銀行已倒閉三家
6、,剩下兩家(高盛和摩根斯坦利)也面臨著艱難的境地。促使美國為穩(wěn)定金融系統(tǒng)和樓市已付出了總計約7000億美元的代價,導致了與次貸相關的資產(chǎn)損失的總量可能會達到約6000億美元(目前總虧損已接近5000億美元)。美國的金融界的連續(xù)大“地震”究竟給我國帶來了怎樣的影響? 1.投資美國的中資公司損失慘重。目前,我國作為全球最大的外匯儲備持有國和美國最大的債權國之一,勢必受到金融危機全面升級的負面沖擊,根據(jù)商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局9月17日聯(lián)合發(fā)布的《2007年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》稱,中國
7、對外直接投資流量已經(jīng)連續(xù)數(shù)年保持著兩位數(shù)的年增長率,2007年,我國對外直接投資凈額(流量)億元,同比增長%。在如此巨大的對外直接投資下,中資公司將不可避免地受到此次危機的巨大沖擊,以我國商業(yè)銀行為例,工行、建行、中行、交行和招商銀行等披露持有雷曼等機構的債權,其中招商銀行持有7000萬美元債權、中行持有5000萬,已經(jīng)造成了巨大的虧損風險?！ ?.中國出口業(yè)在危機中深受其害。一方面美國作為中國第二大出口貿易國,金融危機引發(fā)的經(jīng)濟衰退必然影響到中國的貿易出口。研究數(shù)據(jù)顯示,美國經(jīng)濟增長速度放緩1%,
8、我國出口增速就要放緩6%。因此,從理論上看,金融危機對我國出口商品產(chǎn)生不利影響?！ ×硪环矫嬷袊质鞘澜缟献畲蟮闹圃鞓I(yè)國家,中美之間的貿易額很大,隨著美國經(jīng)濟的每況愈下,對我國出口和經(jīng)濟增長將有實質性的影響。美國政府為了緩解危機所造成的損失,將毫無疑問地加強對消費信貸的監(jiān)管,加上由于股市、樓市的資產(chǎn)損失,美國消費將走跌,對我國的出口需求將會減少。據(jù)統(tǒng)計,我國2008年上半年出口同比增長%,回落個百分點,其中,對美出口增長%,回落個百分點;對香港出口增長%,回落個百分點
