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1、我國上市銀行資本充足率問題探析 摘要：目前我國上市銀行的資本約束問題仍然突出，文章對這些上市銀行的資本充足率現(xiàn)狀及面臨的難題進(jìn)行了分析，提出應(yīng)當(dāng)尋求提高資本充足率的現(xiàn)實(shí)途徑，并建立維持資本充足水平的長效機(jī)制?！ ￡P(guān)鍵詞：上市銀行；資本充足率；核心資本充足率 商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣和信用的特殊企業(yè)，主要依靠負(fù)債經(jīng)營，自有資本比率低。銀行資本充足狀況不僅影響到銀行自身的經(jīng)營和市場競爭力，而且關(guān)系到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。于2004年6月正式出臺、對全球銀行業(yè)監(jiān)管起到重要作用的《巴塞爾新資本協(xié)議》，將資本充足性要求作為新框架三大支柱中的第一支柱
2、，規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率（CapitalAdequacyRatio），即銀行資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，必須達(dá)到8%，其中核心資本充足率至少應(yīng)達(dá)到4%?！ ?jù)我國上市銀行披露的數(shù)據(jù)顯示，2007年全行業(yè)資本充足率達(dá)標(biāo)狀況較好。但面對開放條件下銀行業(yè)的激烈競爭和國際監(jiān)管環(huán)境的變化，我國商業(yè)銀行的資本瓶頸問題仍然存在，必須尋求維持資本水平長期充足的有效機(jī)制。 一、我國上市銀行資本充足的現(xiàn)狀 ?。ㄒ唬┵Y本充足率比較 就表1進(jìn)行具體分析，可以看出以下特點(diǎn)： 1、國家注資、股份制改造及上市，使得三家國有銀行工商銀行、中國銀行和建設(shè)銀行的資
3、本實(shí)力大大增強(qiáng)，近年來資本充足率都保持在較高水平?！ ?、由于新設(shè)商業(yè)銀行的資本起點(diǎn)較高，加之上市對資本實(shí)力的要求，以及上市后擴(kuò)資渠道的增加，以招商銀行、民生銀行等為代表的新興股份制商業(yè)銀行，資本充足化程度整體上比較好。但2007年中期深圳發(fā)展銀行的資本充足率僅為%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%的要求；浦發(fā)、華夏等銀行的資本充足率也只是在稍高于8%的水平徘徊。?。ㄋ模┯芰ζ酢 ∫环矫?，盈利能力不強(qiáng)，總資產(chǎn)收益率較低，致使資本自身積累不足。面對規(guī)模的快速擴(kuò)張，上市銀行近幾年不斷再融資，力圖增加資本。但在這種外延式增長方式下，盈利能力卻沒能相應(yīng)增強(qiáng)
4、，利潤留存跟不上經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張速度，資產(chǎn)收益率反而降低，從而使得通過利潤留存來增加資本積累的內(nèi)涵式融資渠道難以奏效?！ ×硪环矫?，從盈利來源看，我國銀行業(yè)的主要盈利來自于利息收入，非利息收入在總收入中占比很低。而在歐美發(fā)達(dá)國家，商業(yè)銀行非信貸業(yè)務(wù)收入占全部收益的40%以上，中間業(yè)務(wù)是銀行重要的收入來源。過度依賴?yán)⑹杖氲膯我皇杖虢Y(jié)構(gòu)，使得銀行利潤來源單調(diào)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)無法分散，造成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)急速增加、資本充足率降低的后果。現(xiàn)階段，這種盈利模式已經(jīng)面臨很大挑戰(zhàn)。隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，銀行業(yè)存貸款利差的縮小是必然趨勢，因此中間業(yè)務(wù)是具有發(fā)展
5、潛力的業(yè)務(wù)模式。目前，上市銀行開展的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品依然未擺脫種類少、收入占比低、盈利能力較差的狀況。招商銀行近年來由于中間業(yè)務(wù)的市場定位明確，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)，在中間業(yè)務(wù)規(guī)模與效益上領(lǐng)先于同行。 ?。ㄎ澹┵Y本補(bǔ)充困難 商業(yè)銀行有兩種途徑增加資本量：內(nèi)源資本策略和外源資本策略?！ ?nèi)源資本策略，即通過累積利潤轉(zhuǎn)增資本，稅后利潤補(bǔ)充資本公積金和盈余公積金以提高核心資本，提取一般撥備提高附屬資本。但是現(xiàn)在上市銀行的利潤率普遍不高，通過累積利潤轉(zhuǎn)增在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)資本金的迅速補(bǔ)充，而且要協(xié)調(diào)股東的利益，不能滿足上市銀行快速發(fā)展的要求。 外源
6、資本策略，即通過一定的渠道向社會(huì)募集銀行資本。對于上市銀行而言，外部融資渠道較多，可以增股、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券和次級債券，還可以在海外上市。從實(shí)際情況來看，上市銀行在資本市場上的持續(xù)融資并不太成功，融資渠道在具體運(yùn)用中也受到諸多限制。發(fā)行次級債券和可轉(zhuǎn)換債券同樣受發(fā)行條件及比例限制；增股和配股在短期內(nèi)對股東權(quán)益和每股收益有攤薄影響，容易遭到股東特別是流通股東的反對；海外上市由于國內(nèi)市場很多方面不能和國際市場接軌，面臨一系列現(xiàn)實(shí)問題，如定價(jià)問題。因此，上市銀行仍存在著較大的資本缺口和融資需求?！ ∪?、我國上市銀行提高資本充足率的對
7、策 ?。ㄒ唬で筇岣哔Y本充足率的現(xiàn)實(shí)途徑 1、提高資本水平。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和民營資本，提高核心資本，同時(shí)通過與這些戰(zhàn)略投資者在更深更廣領(lǐng)域的合作，改善自身的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理水平。進(jìn)一步發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、次級長期債券、混合資本債券，擴(kuò)大銀行融資渠道，提高附屬資本比重，改善資本結(jié)構(gòu)。 2、降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。改變以高成本的信貸資產(chǎn)為主的外延式資產(chǎn)擴(kuò)張模式，向外延擴(kuò)張與內(nèi)涵增長并重的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，達(dá)到控制資產(chǎn)規(guī)模、提高資本充足率的目的。調(diào)整資產(chǎn)組合，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在堅(jiān)持發(fā)展的同時(shí)，合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，向收益率高、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的資產(chǎn)傾斜，降低高風(fēng)
8、險(xiǎn)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，減少資產(chǎn)對資本的耗用，達(dá)到提高資本充足率的目的。在今后一段時(shí)間內(nèi)，低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)將成為各銀行搶奪的重點(diǎn)。提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良貸款率和不良貸款額。一方面加大對不良資產(chǎn)的清收力度，使自身的資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)；
