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1、我國金融控股公司的發(fā)展路徑探析論文關鍵詞：金融控股公司混業(yè)經營發(fā)展路徑論文摘要：隨著我國經濟、金融開放程度的加深和國民收入水平的提高，多種形式的金融控股公司已初具雛形，并成為我國許多金融機構提升國際競爭力的戰(zhàn)略選擇。本文從我國金融控股公司的發(fā)展現狀入手，分析面臨的主要問題，提出了適合于我國金融控股公司發(fā)展壯大的現實路徑。一、我國金融控股公司的發(fā)展現狀1999年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯合會、國際保險監(jiān)管協(xié)會共同組織的金融集團聯合論壇將金融控股公司界定為：“在同一控制權下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務的金融集團公司?！彪m然我國法律中對金融控
2、股公司尚無明確的界定，但是在金融體制改革和金融需求多元化等因素的影響下，我國已經形成以下四種類型的金融控股公司：一是由非銀行金融機構投資形成的控股公司，如中信集團、平安集團、光大集團等等，其是以集團公司為主體，全資擁有或控股銀行、證券、保險、信托以及各種實業(yè)公司。二是由大型商業(yè)銀行搭建的金融控股公司，如工農中建交五大國有商業(yè)銀行搭建的金融控股平臺，這類公司通常是大型商業(yè)銀行通過海外注冊非銀行子公司，然后利用資本運作手段控股各類金融公司而形成。三是由實業(yè)集團投資金融產業(yè)形成的控股公司，如寶鋼集團、海爾集團等，這類投資可分為兩類:一是實業(yè)集團多元化經營發(fā)展的結果，二是產業(yè)發(fā)展與金融服務在產業(yè)集
3、團內的互動。四是地方政府整合當地商業(yè)銀行、信托公司、證券公司等金融資源組建的金融控股集團，如上海國際集團、深圳市投資控股公司等。二、我國金融控股公司面臨的主要問題（一）從宏觀層面來說，金融控股公司的性質及法律地位還未明確，其改革發(fā)展缺乏法律保障；同時，國內現行監(jiān)管模式是建立在分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的基礎上，各監(jiān)管機構之間權力和職責的劃分不明確，對風險復雜性的認識和監(jiān)管能力還不高，監(jiān)管信息共享程度低，未能進行有效的規(guī)范和引導，難以適應金融控股公司發(fā)展的需要。（二）從公司層面來說，我國的金融控股公司普遍存在公司治理結構不完善、集團資源協(xié)同效應不顯著、風險管理與內控體系不健全等問題。1.建立現代公司
4、治理結構能有效保證股東利益的最大化，防止經營者對所有者利益背離，其主要通過股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構成的公司治理結構的內部治理體現出來，不僅有利于防范企業(yè)的不正當行為，監(jiān)視公司經營，還決定企業(yè)的發(fā)展方向。由于缺乏法律依據，我國金融控股公司的公司治理結構還不規(guī)范，甚至高管人員還是由政府直接任命，造成股東大會對董事會、經營層的約束弱化，高管人員權力過于膨脹，集團公司的戰(zhàn)略和決策得不到規(guī)范和監(jiān)督。2.與一般的金融投資公司或實業(yè)投資公司不同，金融控股公司除了強調對金融子公司的控制權，還必須能夠影響其經營決策，并通過整個集團的人力資源、財務資源、業(yè)務隊伍、營銷渠道、信息技術系統(tǒng)、客戶信息平
5、臺等的有效整合，發(fā)揮集團資源的協(xié)同效應。3.金融控股公司實行多元化戰(zhàn)略，一般說來能夠分散風險。但是金融控股公司管理體系復雜，由于內部協(xié)同導致的大量關聯交易使得金融風險相應增大，各子公司之間還可能對存在的風險相互掩蓋，如果各子公司間未建立起有效的防火墻，風險管理與內控機制又不嚴格，那么一個子公司的風險很容易傳遞給另一個子公司，反而會增大整個集團的系統(tǒng)風險。內部機制不健全、風險預測與防范工作落后、資產損失率高、抗風險能力弱化是當前我國金融控股公司普遍存在并亟需解決的幾個關鍵問題。三、我國金融控股公司發(fā)展壯大的路徑探索（一）完善公司治理結構1.明確劃分股東大會、董事會、總經理和監(jiān)事會的權力與職責
6、，以便有效行使決策權、執(zhí)行權、經營權和監(jiān)督權，形成相互制衡機制；2.穩(wěn)妥解決委托一代理問題，重點處理好所有者（股東）與法人及法人代表（董事會）之間的委托一代理關系和董事會與總經理之間的委托一代理關系；3.妥善劃分金融控股公司與各子公司之間的權力與職責，確保子公司擁有必要的自主權；4.正確處理子公司之間的利益分配與行業(yè)發(fā)展的關系，并將產業(yè)組織問題的解決融入金融控股公司內部的公司治理之中。（二）建設統(tǒng)一的綜合金融服務平臺金融控股公司以多元化金融業(yè)務為基礎，構建以客戶為中心的統(tǒng)一的綜合金融服務平臺，是實現資源共享和發(fā)揮協(xié)同效應的根本保證。具體說來，要在構建統(tǒng)一的信息系統(tǒng)的基礎上，實現以下功能目標
7、：1.金融服務綜合化，即任何子公司的客戶在任何一個營業(yè)場所或客戶服務中心或通過互聯網均可以便捷的辦理金融控股公司提供的所有金融業(yè)務（銀行、證券、保險、信托、基金等）以及個性化服務；2.客戶資源共享化，即建立信息共享機制，實現各子公司在客戶信息、交易數據等方面的共享；3.用戶界面統(tǒng)一化，即在綜合金融服務平臺中采用統(tǒng)一的人工服務、自動語音應答、web頁面等服務媒介的運作模式，使客戶通過任何接入方式均能享受到一致的服務模式和操
