案例7-無形資產(chǎn)評估案例

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1、B公司擬出資的專利和專有技術(shù)評估案例一、案例要點(diǎn)1、委估的無形資產(chǎn)包括發(fā)明專利技術(shù)、實用新型專利技術(shù)、外觀設(shè)計專利技術(shù)和專有技術(shù)等，報告中只分析了發(fā)明專利的收益期,沒有綜合分析實用新型、外觀設(shè)計和專有技術(shù)等無形資產(chǎn)對技術(shù)產(chǎn)品收益期的影響。2、需要完善對預(yù)期收益進(jìn)行合理性的分析過程。本次評估中的超額收益是考慮行業(yè)（醫(yī)療儀器設(shè)備制造業(yè)）的近五年的平均成本費(fèi)用利潤率與被評估技術(shù)產(chǎn)品（磁共振設(shè)備）的成本費(fèi)用利潤率之差來確定的，對于關(guān)鍵參數(shù)-技術(shù)產(chǎn)品的預(yù)期成本是否合理缺乏必要的技術(shù)分析。3、評估人員將超額收益全部視為被評估技術(shù)產(chǎn)品的技術(shù)貢獻(xiàn)，是否應(yīng)該

2、進(jìn)行合理區(qū)分無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)所獲得收益值得研究，需要完善其分析、判斷過程。4、所得稅率在沒有取得優(yōu)惠政策的情況下取15%缺乏必要的支持依據(jù)。5、折現(xiàn)率的確定是參照行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，建議完善分析無風(fēng)險報酬率和風(fēng)險溢價對折現(xiàn)率的影響。二、案例背景A股份有限公司（上市公司）與B技術(shù)有限公司共同出資設(shè)立公司需要，A公司委托C評估公司對B公司擬出資的無形資產(chǎn)進(jìn)行評估，從而為雙方履行工商登記手續(xù)提供價值參考。本案例的評估對象和評估范圍是A公司和B公司共同確認(rèn)的20項無形資產(chǎn)（包括專利、專有技術(shù)）。具體包括2項中國專利發(fā)明；5項中國實用新型專利；2項

3、中國外觀設(shè)計專利；11項專有技術(shù)（包括2項美國發(fā)明專利申請；3項中國專利申請；6項其它專有技術(shù)）。其中一項專有技術(shù)（專利申請）的賬面值為人民幣1,291.65萬元，其余十九項專利和專有技術(shù)沒有賬面價值。評估基準(zhǔn)日是2009年10月31日。B公司成立于2003年12月,是一家中外合資企業(yè)。2009年11月外方將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中方的一位自然人后，B公司的公司類型由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)。B公司的注冊資本為12,383.946萬元，主要經(jīng)營范圍：機(jī)器人柔性加工系統(tǒng)、計算機(jī)軟件、Ⅲ類6828醫(yī)用磁共振成像系統(tǒng)、Ⅱ類6824－2激光診斷儀器、

4、辦公自動化、電子儀器的技術(shù)開發(fā)和技術(shù)服務(wù)；生產(chǎn)并銷售本公司自產(chǎn)產(chǎn)品。三、案例內(nèi)容以下內(nèi)容根據(jù)相關(guān)評估報告和評估說明進(jìn)行了編輯、處理。（一）基本情況1、委托方和業(yè)務(wù)約定書約定的其他評估報告使用者概況（略）2、評估目的因A公司與B公司共同出資設(shè)立公司需要，A公司委托C評估公司對B公司擬出資的部分資產(chǎn)進(jìn)行評估，從而為雙方履行工商登記手續(xù)提供價值參考。3、評估對象和評估范圍（1）根據(jù)本次評估目的，評估對象是B公司擬出資的無形資產(chǎn)。該無形資產(chǎn)指B公司擁有的與現(xiàn)有產(chǎn)品相關(guān)的所有的專利權(quán)和其它知識產(chǎn)權(quán)（包括版權(quán)或商業(yè)秘密）及對所有由B公司或其授權(quán)的雇員、

5、從屬人員、承包人或其代理人獨(dú)家產(chǎn)生的或獨(dú)家承擔(dān)費(fèi)用產(chǎn)生的發(fā)明、改進(jìn)、發(fā)現(xiàn)和技術(shù)秘密享有和保持獨(dú)有、排他的權(quán)利、所有權(quán)和利益。無形資產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式是A公司與B公司共同確認(rèn)的20項無形資產(chǎn)（包括專利、專有技術(shù)）。具體包括2項中國專利發(fā)明；5項中國實用新型專利；2項中國外觀設(shè)計專利；11項專有技術(shù)（包括2項美國發(fā)明專利申請；3項中國專利申請；6項其它專有技術(shù)）。B公司成立時，美國某公司以“用于MRI的全身小型開放式磁體”專有技術(shù)作價出資。具體資產(chǎn)明細(xì)以A公司與B公司共同確認(rèn)的委估資產(chǎn)清單為準(zhǔn)。（2）B公司包含委估無形資產(chǎn)的MRI產(chǎn)品狀況B公司使

6、用包含委估無形資產(chǎn)已經(jīng)形成了MRI產(chǎn)品線，主要產(chǎn)品的場強(qiáng)為0.3T、0.45T、0.55T、0.7T。B公司在每級別場強(qiáng)MRI中應(yīng)用委估的一項或若干項專利和專有技術(shù)，衍生多種產(chǎn)品，如0.3TⅠ，0.3TⅡ，0.3TⅢ，豐富了產(chǎn)品型號，可以更好地適應(yīng)市場需求。其中0.3T和0.45T產(chǎn)品已進(jìn)入市場，0.55T和0.7T產(chǎn)品分別準(zhǔn)備于2011年、2012年實現(xiàn)商業(yè)銷售。0.7T核磁共振在推向市場后將直接與部分低端超導(dǎo)核磁共振形成競爭。4、價值類型和定義本評估項目的價值類型是為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫壓

7、制的情況下，某項資產(chǎn)在基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計數(shù)額。（二）評估技術(shù)說明1、評估方法B公司運(yùn)用委估無形資產(chǎn)已經(jīng)生產(chǎn)MRI產(chǎn)品并且銷售，MRI產(chǎn)品面臨著巨大的市場空間，MRI產(chǎn)品的盈利狀況是可以預(yù)測的，因此本次評估主要采用收益法。收益法模型本次收益法評估模型選用超額收益折現(xiàn)模型。其計算公式：　　公式中：P為無形資產(chǎn)評估價值；Rt為第t年無形資產(chǎn)超額收益；r為折現(xiàn)率；t為預(yù)測年度；n為預(yù)測期末年。無形資產(chǎn)超額收益＝企業(yè)成本費(fèi)用×（企業(yè)成本費(fèi)用利潤率－行業(yè)成本費(fèi)用利潤率）2、假設(shè)和限制條件以下為本次評估的假設(shè)和限制條件：（1）未來的無形資產(chǎn)

8、實施企業(yè)將自主銷售和國際知名公司（特指A公司和B公司共同知曉共同指向）OEM兩種模式提供MRI產(chǎn)品，其中與國際知名公司OEM合作將逐步代替該國際知名公司的永磁MRI產(chǎn)品。（2）掌