第2~4章 財務(wù)管理的基本內(nèi)容

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1、----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方第2~4章財務(wù)管理的基本內(nèi)容?教學(xué)目標與要求理解財務(wù)籌資的渠道和方式，權(quán)益資本和債務(wù)資本籌資的特點；了解財務(wù)投資決策依據(jù)了解財務(wù)分配的內(nèi)容及程序。?重點難點財務(wù)籌資的渠道和方式，權(quán)益資本和債務(wù)資本籌資的特點。學(xué)習(xí)內(nèi)容第一節(jié)財務(wù)籌資一、財務(wù)籌資的動機與原則1.動機?創(chuàng)業(yè)?維持經(jīng)營?擴張2.原則?合法性?合理性?效益性?平衡性二、財務(wù)籌資的分類三、財務(wù)籌資的原則1.合理性原則?就是要考慮企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和生產(chǎn)規(guī)模，確定一個合

2、理的需要量。2.效益性原則?就是要分析資本的投放項目，綜合考察各種籌資渠道及籌資方式的資本成本和籌資風(fēng)險，以盡可能少的代價實現(xiàn)最大的效益。3.及時性原則?就是要根據(jù)企業(yè)投資的投放時間安排來予以籌劃，及時地取得資本。四、財務(wù)籌資的渠道與方式1、財務(wù)籌資渠道?財務(wù)籌資渠道是指客觀存在的企業(yè)獲得資本的來源方向。2、財務(wù)籌資方式?財務(wù)籌資方式是指企業(yè)在籌集資本時所采用的具體形式。我國企業(yè)目前主要籌資渠道與籌資方式籌資方式籌資渠道吸收直接投資發(fā)行股票留存收益金融機構(gòu)借款發(fā)行公司債券融資租賃商業(yè)信用國家財政資本√√?????銀行信貸資本???

3、√???----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方非銀行金融機構(gòu)資本√√?√√√?其他企業(yè)資本√√??√√√民間資本√√??√??企業(yè)自留資本??√????境外資本√√??√?√?√?√3、財務(wù)籌資的渠道與方式?區(qū)別：籌資渠道反映取得資本的客觀可能性，而籌資方式解決用什么方式將客觀可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性。?聯(lián)系：同一渠道的資本往往可以采用不同的方式取得，而同一

4、籌資方式又往往可適用于不同的資本渠道。四、權(quán)益資本籌資與債務(wù)資本籌資?權(quán)益性資本，是指企業(yè)依法籌集并長期擁有、自主調(diào)配運用的資本。是企業(yè)最基本的資本來源。?債務(wù)資本亦稱借入資本，是企業(yè)依法取得并依約運用，按期償還的資本。1、權(quán)益資本籌資?權(quán)益資本籌資的方式包括吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等。?普通股股票?普通股股東的權(quán)利?優(yōu)先股股票?主要特征?優(yōu)先股股東的權(quán)利?權(quán)益資本籌資方式的優(yōu)缺點比較2、債務(wù)資本籌資?債務(wù)資本的籌資方式包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等。?長期借款與短期借款?債券的概念與基本要素?融資租賃的含義

5、與特點?商業(yè)信用——自動性籌資?債務(wù)資本籌資方式的優(yōu)缺點比較第二節(jié)財務(wù)投資一、財務(wù)投資的內(nèi)涵與功能?內(nèi)涵：?廣義?狹義----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方?功能：?實現(xiàn)財務(wù)管理目標的基本前提；?發(fā)展生產(chǎn)的必要手段；?降低風(fēng)險的重要方法；?價值創(chuàng)造的重要途徑。二、財務(wù)投資的分類三、財務(wù)投資的特征及原則?特征1.預(yù)付性——財力上的2.選擇性——時間上的3

6、.流動性——空間上的4.收益性——目標上的5.不確定性——收益上的6.時限性——收回上的7.綜合性——效果上的?原則1.安全性原則2.流動性原則3.收益性原則?安全性高低往往與投資風(fēng)險成反比，流動性往往與收益成反比，投資收益的大小往往與投資風(fēng)險的高低有密切的聯(lián)系，這就要在收益性、安全性和流動性之間尋求一種動態(tài)平衡四、財務(wù)投資決策依據(jù)?生產(chǎn)性資產(chǎn)投資?金融性資產(chǎn)投資第三節(jié)財務(wù)用資與分配一、營運資本管理策略1.營運資本持有策略?寬松政策?緊縮政策?適中政策2.營運資本籌資策略?配合型策略?激進型策略?穩(wěn)健性策略二、財務(wù)分配的原則1.依

7、法分配原則2.兼顧各方面利益原則3.投資與收益對等原則?應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)“誰投資誰受益”4.分配與積累并重原則----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方?處理長遠利益和近期利益的辯證關(guān)系三、財務(wù)分配的基本內(nèi)容及程序?按照《公司法》等法律、法規(guī)的規(guī)定，分配利潤按下列順序進行：1.彌補以前年度虧損2.提取法定公積金3.提取任意公積金4.支付股利（分配利潤）?有優(yōu)先股，

8、優(yōu)先股股利在任意公積金前。三、股利分配理論與政策1、股利分配理論2、影響股利分配的因素?法律?企業(yè)自身?股東?其他3、股利分配政策4、股利支付主要形式:現(xiàn)金股利、股票股利§公司理財?shù)幕緝?nèi)容：籌資、投資、分配?公司財務(wù)活動的過程和結(jié)果最終體現(xiàn)在會計