主力籌碼分析教學(xué)教程(全)

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1、

2、前言　在中國(guó)股市誕生之前,當(dāng)然也是在本人開始炒股之前,本人有個(gè)業(yè)余愛好：下棋。除了圍棋等雅致的棋類之外,還下各種通俗的棋,比如那種少年兒童才喜歡的軍棋。軍棋布"暗陣",即玩的時(shí)候各自布陣,卻看不到對(duì)方的陣,兩個(gè)子碰到一塊兒才"亮棋",由裁判比大小并且小的被吃掉。如軍長(zhǎng)吃師長(zhǎng)、師長(zhǎng)吃旅長(zhǎng)之類,司令通吃,但大小軍官碰到炸彈一律完蛋。一位棋友棋藝高超,在他面前我?guī)缀鯖](méi)有贏棋的歷史。尤其讓我惱火的是,只要我的司令軍長(zhǎng)一出動(dòng),碰到的總是他的炸彈。弄得我簡(jiǎn)直要懷疑自己的智商?！　『芫靡院?棋友終于向我坦白了一個(gè)秘密：那副軍棋

3、被他做過(guò)記號(hào),軍長(zhǎng)上面有個(gè)黑點(diǎn),炸彈的顏色比其他棋要淺一些,沒(méi)記號(hào)的均是無(wú)足輕重的小子。原來(lái)如此！人家的陣地是軍事秘密,而你干什么事都在人家眼皮子底下,怎么可能贏？我說(shuō),你作弊贏棋,贏了也沒(méi)什么可驕傲的,他說(shuō)不,看你氣急敗壞的樣子我非常開心?！　∥液鋈幻靼?贏與輸才是問(wèn)題的本質(zhì),而怎么贏與怎么輸僅是技巧,或者最多是棋品問(wèn)題。然而棋局只認(rèn)贏家。輸棋的人永遠(yuǎn)無(wú)話可講。而股市的道理大概與此有共通之處。在我開始炒股生涯之后,對(duì)此越來(lái)越體會(huì)深刻?！　”救撕髞?lái)曾就職中國(guó)科學(xué)院,同楊新宇博士共同研究心理學(xué),原先是業(yè)余炒一炒股。有

4、輸,也有贏,快樂(lè)與懊惱便在一起更替交織,漸

5、漸體味到一些妙處。于是橫豎看著股市也象一盤棋,博弈的雙方就是莊家與散戶。而這局棋中散戶很被動(dòng),象是被做了手腳的棋,散戶做什么莊家清清楚楚,莊家卻總在云里霧里。楊博士為此還寫了一部14萬(wàn)字的大作《股市博弈論》。由此立論,股市不再是股市了,不過(guò)是個(gè)棋局；大家來(lái)股市下棋的時(shí)候,是贏了有獎(jiǎng),輸了賠錢?！　“炎C券業(yè)定義為娛樂(lè)業(yè)很有意思,起碼這個(gè)提法很輕松,也令人愉快。雖然證券市場(chǎng)中有些由來(lái)已久的爭(zhēng)論,比如正統(tǒng)的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為股市是一個(gè)投資場(chǎng)所,應(yīng)該培養(yǎng)公眾投資者建立崇尚業(yè)績(jī)的投資理念

6、,注重證券市場(chǎng)的規(guī)范和長(zhǎng)期發(fā)展；而也有觀點(diǎn)認(rèn)為現(xiàn)實(shí)的股市中贏家的利潤(rùn)主要來(lái)自于輸家的虧損,投資者應(yīng)傾向于獲取股價(jià)上漲的資本利得,而不是上市公司的分紅回報(bào)等等,但無(wú)論如何博弈是客觀存在,我們可以不必在眾說(shuō)紛紜中迷失,先在股市的棋局中博一把也可?！　∥蚁矚g博弈這個(gè)舉重若輕的說(shuō)法。博弈的主要的決策依據(jù)是技術(shù)分析,這種分析同上市公司的基本面無(wú)關(guān),分析的對(duì)象是股價(jià)未來(lái)的趨勢(shì)及大資金主力的行為。作為現(xiàn)在的投資者,我的切身感受是：對(duì)于中國(guó)股市,經(jīng)典的基本面分析幾乎毫無(wú)價(jià)值,其主要原因是上市公司的普遍垃圾化。中國(guó)有個(gè)奇怪的現(xiàn)象,上

7、市公司的員工一般不買自己公司的股票,尤其是公司的財(cái)務(wù)人員。在效果上這叫斑窺全豹。但是咱不能因?yàn)楣墒袥](méi)有投資價(jià)值就不來(lái)投資,或者說(shuō)咱就不是來(lái)投資的,就是為了在股市的棋局中博弈才來(lái)的,但是這局棋里到處是人家

8、的記號(hào),莊家沒(méi)幾句話是真的,難道就不玩了？那也太小家子氣了,咱可以開動(dòng)腦筋,順其道、反其道、繞其道而行之,也就樂(lè)在其中了?！　∑鋵?shí),在股市的博弈之中,主力資金具有至關(guān)重要的作用。沒(méi)有主力的"辛勤勞動(dòng)",很難想象某只股價(jià)可以上漲一倍以上,即使是績(jī)優(yōu)股,也需要主力機(jī)構(gòu)去發(fā)掘。散戶沒(méi)有能力到上市公司去調(diào)研,不信我們可以打

9、電話給任何一家公司的董秘,他絕對(duì)不會(huì)告訴你什么有價(jià)值的東西。主力機(jī)構(gòu)看好一只股票是要布陣的,有時(shí)甚至要放個(gè)"炸彈",通吃流通盤。而這恰巧給了我們機(jī)會(huì)。只要能夠想辦法偵察出主力的建倉(cāng)行為,甚至能估算主力的倉(cāng)位和持倉(cāng)成本,那等于我們有了一雙X光眼,可以看清主力的司令擺在哪里,炸彈又在何方,這棋豈不是下得有點(diǎn)意思？第一章籌碼分布的基礎(chǔ)知識(shí)　　“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布”,在指南針證券分析軟件中,它的英文名字叫“CYQ”。

10、　　其實(shí),“籌碼分布”是一個(gè)很中國(guó)化的名字,因?yàn)樵谑澜绶秶鷥?nèi),可能只有

11、中國(guó)人管股票叫籌碼,或許也只有中國(guó)人把投資股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字,就有了更多的人為操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的倉(cāng)位叫做“籌碼”,那就無(wú)異于把股市當(dāng)成了賭場(chǎng)。這多多少少是對(duì)股市的不尊敬,但我們的股市有著濃厚的博弈色彩卻是事實(shí)。在股市的這場(chǎng)博弈中,人們要做的是用自己的資金換取別人的籌碼,再用自己的籌碼換取別人的資金,于是乎就賺了別人的錢。所以對(duì)任何一個(gè)炒股的人,理解和運(yùn)用籌碼及籌碼分布是極其重要的?！　』蛟S“籌碼分布”和“CYQ”的稱謂,應(yīng)該有一個(gè)更貼切的名字,但這個(gè)說(shuō)法大家已經(jīng)用了幾年

12、,成了一種習(xí)慣,想改也比較麻煩,所以就約定俗成,暫且如此稱謂吧?！　　盎I碼分布”的市場(chǎng)含義可以這樣理解：它反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉(cāng)數(shù)量。如果光憑文字來(lái)敘述“籌碼分布”可能要頗費(fèi)周章,為方便起見,我們建立并分析了一個(gè)微型的籌碼分布模型,使讀者更準(zhǔn)確地理解它的含義。1.1籌碼分布及計(jì)算原理　　我們先做這樣一個(gè)假設(shè)：　　某公司有16股股票,這16股被3個(gè)不