簡述前景理論

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1、前景理論出自MBA智庫百科(http://wiki.mbalib.com/)前景理論(ProspectTheory)　　金融學(xué)的四大研究成果,即前景理論(或視野理論)(ProspectTheory)、后悔理論(RegretTheory)、過度反應(yīng)理論(OverreactionTheory)及過度自信理論(OverconfidenceTheory)。目錄[隱藏]·1前景理論概述·2前景理論的產(chǎn)生·3前景理論的基本內(nèi)容[1]·4前景理論二定律·5前景理論對營銷的啟示·6前景理論的缺陷·7前景理論的實(shí)例·8參考文獻(xiàn)[編輯]前景理論　　很多學(xué)者研究風(fēng)險(xiǎn)以及不

2、確定性條件下的決策，提出的模型非常多，其中最常用的被接受的理性選擇模型是VonNeumann和Morgenstern(1953)發(fā)展的財(cái)富預(yù)期效用理論。該理論提供了數(shù)學(xué)化的公理，是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的模型(解決了當(dāng)人們面對風(fēng)險(xiǎn)選擇時(shí)他們應(yīng)該怎樣行動(dòng)的問題)，應(yīng)用起來比較方便。但是在最近的幾十年，該理論遇到了很多問題，它不能解釋眾多的異象，它的幾個(gè)基礎(chǔ)性的公理被實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)所違背，這些問題也刺激了其它的一些試圖解釋風(fēng)險(xiǎn)或者不確定性條件下個(gè)人行為的理論的發(fā)展。前景理論(ProspectTheory)就是其中比較優(yōu)秀的一個(gè)?！　∏熬袄碚撜J(rèn)為人們通常不是從財(cái)富的角度考慮

3、問題，而是從輸贏的角度考慮，關(guān)心收益和損失的多少。[編輯]前景理論的產(chǎn)生　　前景理論（PT）首先由國外學(xué)者Kahneman和阿莫斯·特沃斯基（AmosTversky）(1979)(用KT代表兩個(gè)作者)明確的提出，他們認(rèn)為個(gè)人在風(fēng)險(xiǎn)情形下的選擇所展示出的特性和VonNeumann—Morgenstem的效用理論的基本原理是不相符的。　　一是他們發(fā)現(xiàn)和確定性的結(jié)果相比個(gè)人會(huì)低估概率性結(jié)果，他們稱之為確定性效應(yīng)(CertaintyEffect)。KT還指出確定性效應(yīng)導(dǎo)致了當(dāng)選擇中包含確定性收益時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡以及當(dāng)選擇中包含確定性損失的風(fēng)險(xiǎn)尋求?！　《撬麄冞€

4、發(fā)現(xiàn)了孤立效應(yīng)(IsolationEffect)，即當(dāng)個(gè)人面對在不同前景的選項(xiàng)中進(jìn)行選擇的問題時(shí)，他們會(huì)忽視所有前景所共有的部分。孤立效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致當(dāng)一個(gè)前景的描述方法會(huì)改變個(gè)人決策者決策的變化。　　三是KT發(fā)現(xiàn)了反射效應(yīng)(ReflectionEffect)，當(dāng)正負(fù)前景的前景絕對值相等時(shí)，在負(fù)前景之間的選擇和在正前景之間的選擇呈現(xiàn)鏡像關(guān)系。為了補(bǔ)償這些VMUT所不能解釋的關(guān)于個(gè)人行為的特征，KT提出了新模型PT。[編輯]前景理論基本內(nèi)容[1]　　風(fēng)險(xiǎn)決策的理論從最早的期望值理論，到后來的期望效用理論，但自從20世紀(jì)70年代以來，大量的實(shí)證研究充分展示了人

5、的決策行為的復(fù)雜性，迫切需要新的理論分析、指導(dǎo)人的行為決策。卡尼曼和特威爾斯基在期望值理論和期望效用理論的基礎(chǔ)上結(jié)合自己的大量心理學(xué)實(shí)證研究于1979年正式提出了新的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)決策的前景理論?！　∏熬袄碚撜J(rèn)為人的決策過程分為兩個(gè)階段(隨機(jī)事件的發(fā)生以及人對事件結(jié)果及相關(guān)信息的收集&整理為第一階段，評估與決策為第二階段。為了評估決策需要，人們通常在第一階段對事件進(jìn)行預(yù)處理，包括數(shù)據(jù)的整合、簡化，但是不同的整合、簡化方法會(huì)得到不同的事件及其組合，并導(dǎo)致人的非理性行為和框架依賴效應(yīng)，即人對同一問題的最后決策的不一致。前景理論通過大量的實(shí)驗(yàn)和效用函數(shù)的運(yùn)用，概

6、括起來基本內(nèi)容主要有四點(diǎn)：　?。?）人們不僅看重財(cái)富的絕對量，更加看重的是財(cái)富的變化量?！　。?）當(dāng)人們面臨條件相當(dāng)?shù)墨@得前景時(shí)更加傾向于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避)而面臨條件相當(dāng)?shù)膿p失前景時(shí)更加傾向于風(fēng)險(xiǎn)趨向?！　。?）人們對損失和獲得的敏感程度是不同的，人們對損失比對獲得更敏感。即財(cái)富減少產(chǎn)生的痛苦與等量財(cái)富增加給人帶來的快樂不相等!前者要大于后者?！　。?）前期的決策的實(shí)際結(jié)果會(huì)影響后期的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和決策。前期盈利可以使人的風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)，還可以降低后期的損失；而前期的損失會(huì)加劇以后虧損的痛苦，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度也相應(yīng)提高。[編輯]前景理論二定律　　面對風(fēng)險(xiǎn)決策，人們

7、會(huì)選擇躲避還是勇往直前？這當(dāng)然不能簡單絕對的回答，因?yàn)檫€要考慮到?jīng)Q策者所處的環(huán)境，企業(yè)狀況等情況，我們先拋開這些條件來研究在只考慮風(fēng)險(xiǎn)本身的時(shí)候，人們的心理對決策的影響。這時(shí)候我們會(huì)得出很有意思的結(jié)論?？崧那熬袄碚撚袃纱蠖桑骸　。?）人們在面臨獲得時(shí)，往往小心翼翼，不愿冒風(fēng)險(xiǎn)；而在面對損失時(shí)，人人都變成了冒險(xiǎn)家?！　。?）人們對損失和獲得的敏感程度是不同的，損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂。　　來看兩個(gè)好玩的試驗(yàn)：一是有兩個(gè)選擇，A是肯定贏1000元，B是50%可能性贏得2000元，50%可能性什么也得不到。你會(huì)選擇哪一個(gè)呢？大部分人會(huì)選A，這說

8、明人是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的。二是有這樣兩種選擇，A是你肯定損失1000元，B是50%可能性損失2000元，50%可能性