人民幣升值對我國金融業(yè)的影響

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1、人民幣升值對我國金融業(yè)的影響　　關(guān)鍵詞：人民幣升值金融業(yè)影響　　　　一、對商業(yè)銀行的影響　?。ㄒ唬ι虡I(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的影響　　隨著人民幣的不斷升值，對于以經(jīng)營貨幣為對象的商業(yè)銀行來說,人民幣升值影響深遠(yuǎn)。人民幣升值，將會使得國內(nèi)部分行業(yè)和企業(yè)的景氣狀況發(fā)生一定程度的變化，從而相應(yīng)影響到商業(yè)銀行在這些行業(yè)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。對于產(chǎn)品銷售價格以人民幣結(jié)算、而原材料主要從境外采購的行業(yè)，升值后將使其進(jìn)口成本和在進(jìn)口環(huán)節(jié)支付的費(fèi)用相應(yīng)下降，改善行業(yè)盈利狀況?！　。ǘι虡I(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的影響　　一方面，會使銀行自身的投資和交易業(yè)務(wù)面臨匯率波動的損失，還導(dǎo)致外匯資金選擇結(jié)匯，從而對外匯理財(cái)和其

2、他外匯衍生業(yè)務(wù)的發(fā)展造成一定的不利影響。更為重要的是，升值加快及進(jìn)一步升值預(yù)期加劇了境內(nèi)流動性過剩，推動債券價格走高，拉低市場利率，對商業(yè)銀行的交易類資金業(yè)務(wù)有利而對投資類資金業(yè)務(wù)不利。另一方面，進(jìn)出口企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識顯著提高，會主動采取規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的措施，那些擁有大量外匯資產(chǎn)的公司的保值和增值的理財(cái)需求會更加迫切，這些為商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造出巨大的市場空間?！　。ㄈι虡I(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債影響　　人民幣升值預(yù)期將促使人民幣貸款趨于減少，外幣貸款趨于增加；人民幣存款趨于增加，而外幣存款趨于減少，從而使銀行資產(chǎn)負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整。一方面，人民幣升值預(yù)期可能加劇商業(yè)銀行外匯

3、資金緊張和需求旺盛的狀況，在商業(yè)銀行外幣負(fù)債減少，而外幣資產(chǎn)需求仍然維持較高水平情況下，會對商業(yè)銀行外幣資產(chǎn)和負(fù)債的匹配管理形成沖擊?！　。ㄋ模H結(jié)算的影響　　國際結(jié)算業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要收入，人民幣升值對我國商業(yè)銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)造成一定的影響，但是我們分析影響并不是很大，甚至是促進(jìn)了商業(yè)銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)。對于涉及進(jìn)出口的行業(yè)來說，人民幣升值相當(dāng)于提高了出口價格，降低了出口的競爭力，減小了進(jìn)口原材料漲價的成本壓力等等。人民幣升值會起到鼓勵進(jìn)口和抑制出口的作用，但由于人民幣升值幅度相對還比較小，我國出口產(chǎn)品對外競爭力仍然很高，人民幣的小幅溫和升值對于抑制出口作用甚微

4、?！　。ㄎ澹Y本充足率的影響　　人民幣升值導(dǎo)致外匯資本金縮水。目前市場上缺乏人民幣匯率衍生工具，人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)基本無法對沖。如果外匯資本金不能結(jié)匯，就只能通過投資境外證券的方式獲得一定的投資收益，若人民幣升值幅度過大，投資收益將無法彌補(bǔ)匯率變動造成的損失。我國商業(yè)銀行外匯所有者權(quán)益在總所有者權(quán)益中的權(quán)重高于外匯風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在總風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的權(quán)重,人民幣升值將使商業(yè)銀行的資本折合為人民幣的減少幅度大于其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)折算為人民幣的減少幅度,商業(yè)銀行的資本充足率略有下降　　（六）人民幣升值對外匯資金業(yè)務(wù)的影響　　人民幣升值對商業(yè)銀行的外匯資金業(yè)務(wù)的影響是雙重的。首先，由于人民幣小幅升值引起更強(qiáng)

5、的升值預(yù)期，可能會有更多的外匯資金選擇結(jié)匯，從而對商業(yè)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品和其他外匯衍生業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來不利影響。同時，但是我們看到進(jìn)出口企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識會顯著提高，它們將會主動采取規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的措施?！　。ㄆ撸┤嗣駧派祵τ谏虡I(yè)銀行會計(jì)報(bào)表也產(chǎn)生了影響　　按照《金融企業(yè)會計(jì)制度》，商業(yè)銀行對會計(jì)報(bào)表的資產(chǎn)、負(fù)債類項(xiàng)目要按照期末匯率進(jìn)行折算人民幣小幅升值使商業(yè)銀行資產(chǎn)折算為人民幣的絕對額下降，同時由于對權(quán)益類項(xiàng)目按照歷史匯率進(jìn)行折算，這對商業(yè)銀行會計(jì)報(bào)表產(chǎn)生一定的影響。當(dāng)然，由于會計(jì)處理不同，報(bào)表上反映出來的升值對凈利潤的影響也會有所不同。浦發(fā)銀行、華夏銀行和深發(fā)展將匯兌損益直接計(jì)

6、入當(dāng)期損益，而招商銀行和民生銀行通過“資本公積-外幣折算差額”科目抵減股東權(quán)益，不影響當(dāng)期損益，所以升值對招商銀行和民生銀行的影響不會直接反映在報(bào)表上?！　。ǘ┤嗣駧派祵ι鲜泄緲I(yè)績的影響　　人民幣升值必將改變我國現(xiàn)有進(jìn)出口狀況，進(jìn)而影響對進(jìn)出口依存度大的上市公司的基本面及業(yè)績.主要表現(xiàn)為：第一進(jìn)出口效應(yīng)：人民幣升值對以產(chǎn)品出口型企業(yè)不利；產(chǎn)品進(jìn)口型企業(yè)有利。第二匯兌效應(yīng)：人民幣升值后，持有美元債務(wù)的公司相對于外債比例較高的企業(yè)，升值將有利于降低財(cái)務(wù)成本，減少負(fù)債。第三財(cái)富效應(yīng)：指人民幣升值后，等量人民幣的購買力增強(qiáng)了，它本身的價值也提高了。各種進(jìn)口產(chǎn)品的價格相對下降，國內(nèi)產(chǎn)

7、品為保持競爭力其價格也會相應(yīng)的下降，消費(fèi)者的購買力受此刺激而會大大增加。　?。ㄈ馁Y金的角度來看，升值以及升值預(yù)期為股票市場帶來了增量資金　　全球視野下，人民幣升值可以提高國內(nèi)證券市場的估值水平，因此將吸引國際投機(jī)資本，以正規(guī)和非正規(guī)渠道進(jìn)入中國證券市場進(jìn)行套匯，人民幣升值將提升以人民幣計(jì)價的A股的國際估值，隨著全球?qū)χ袊?jīng)濟(jì)的關(guān)注程度越來越高，特別是在人民幣升值的大背景下，已經(jīng)有越來越多的國際資本對中國市場機(jī)會感興趣。